La supervision de la BCE estime que les tests de résistance doivent s’adapter aux risques géopolitiques et cyber

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Oksana Koneva

23.10.2026

La supervision de la BCE estime que les tests de résistance doivent s’adapter aux risques géopolitiques et cyber — La BCE se penche sur de nouveaux risques

Les autorités européennes de supervision bancaire élargissent leurs travaux sur les tests de résistance à mesure que les risques dépassent le cadre traditionnel des chocs bancaires et de marché. L’organe de supervision de la BCE indique que ces exercices restent utiles pour mettre au jour les vulnérabilités et orienter la supervision, même s’ils ne permettent pas de prédire la prochaine crise.

Points forts

L’organe de supervision de la BCE élargit les tests de résistance aux risques géopolitiques, cyber, climatiques et émergents, au-delà des chocs macroéconomiques classiques, en invoquant un environnement de risques en mutation.
La BCE souligne que, si les tests de résistance menés à l’échelle de l’UE restent essentiels à l’évaluation des fonds propres, leurs résultats doivent être interprétés avec prudence en raison des simplifications et des limites des modèles.
La BCE invite les banques à veiller à ce que leurs tests de résistance internes éclairent la planification des fonds propres, de la liquidité et de la stratégie, et met en garde contre une dépendance excessive aux résultats de scénarios complexes, en particulier face aux chocs imprévisibles.

Cet article a été traduit de l'original. Lisez la version originale de notre correspondant ici.

Un périmètre de risques plus large détermine les priorités des tests

Comme l’a indiqué la supervision bancaire de la BCE, les tests de résistance couvrent désormais les risques géopolitiques, cyber, climatiques et d’autres risques émergents, en plus des chocs macroéconomiques classiques. Cette évolution reflète un environnement de risques en mutation, dans lequel il est difficile de prévoir l’enchaînement des événements, la vitesse de contagion et la réaction des établissements et des autorités, selon le discours.

La BCE indique que les tests de résistance menés à l’échelle de l’UE restent un élément central du processus de contrôle et d’évaluation prudentiels ainsi que des orientations au titre du pilier 2. Dans ce cadre, les banques estiment l’impact d’un scénario commun à l’aide de leurs propres modèles, dans les limites fixées, tandis que les superviseurs examinent les résultats, remettent en question les hypothèses et comparent les résultats des différents établissements afin de garantir la cohérence des évaluations des fonds propres.

Le discours distingue également trois grandes fonctions des tests de résistance. Les tests de solvabilité prudentiels visent à permettre les comparaisons entre banques ; les tests de résistance internes des banques doivent tenir compte des vulnérabilités propres à chaque établissement et de ses choix stratégiques ; enfin, les exercices macroprudentiels analysent la propagation des tensions dans le système financier par le biais d’expositions communes, de boucles de rétroaction et de réactions simultanées.

Le discours avertit que la comparabilité a ses contreparties. Les hypothèses contraignantes concernant les bilans, les scénarios communs et les projections sur trois ans peuvent simplifier la dynamique des crises et ne pas refléter la manière dont les banques réagissent réellement en période de ralentissement économique. Les résultats doivent donc être interprétés dans des limites clairement définies, et non comme des prévisions précises.

Conséquences pour la supervision bancaire européenne

Pour les banques, la BCE estime que les tests de résistance internes sont particulièrement utiles lorsqu’ils influencent la planification des fonds propres et de la liquidité, l’appétit pour le risque, la stratégie commerciale et les préparatifs d’urgence. Le discours ajoute que leur utilité diminue fortement lorsque ces exercices deviennent de simples travaux de modélisation isolés, sans participation active des conseils d’administration et de la direction générale.

Pour le système financier dans son ensemble, le discours souligne les limites de la modélisation des interactions entre les risques. Les données historiques peuvent éclairer les scénarios de récession, de variations des taux d’intérêt et de cycles du crédit. Toutefois, les chocs géopolitiques, cyber et liés au climat peuvent toucher plusieurs catégories de risques, tandis que les changements de comportement, les tensions sur la liquidité et les réponses des pouvoirs publics peuvent modifier les résultats d’une manière que les modèles ne peuvent pas pleinement prendre en compte.

La BCE préconise donc la prudence dans l’interprétation des scénarios très détaillés et des résultats chiffrés, en particulier lorsque les effets non linéaires, les points de bascule, les événements composés et les boucles de rétroaction restent difficiles à quantifier. Elle présente les exercices exploratoires comme un complément important aux tests prudentiels, internes et macroprudentiels, car ils permettent d’évaluer la préparation face aux nouvelles menaces, de mesurer l’importance des vulnérabilités et de contribuer à l’élaboration des futurs cadres de tests de résistance.

Dans notre précédent article consacré à la résilience souveraine face aux tensions géopolitiques persistantes , nous avons examiné comment les conflits et les tensions politiques plus générales peuvent maintenir l’inflation et les coûts d’emprunt à un niveau élevé, en resserrant les conditions de refinancement des États. Nous avons également relevé que les marchés émergents et frontières sont généralement plus exposés, car le poids du service de la dette est élevé par rapport à des recettes plus limitées, ce qui réduit la marge de manœuvre budgétaire lorsque les chocs persistent.

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