JPMorgan menguji agen AI untuk alokasi saham dan obligasi

Traders Union
Semua berita
Lembaga Keuangan
JPMorgan menguji agen AI

Semua berita

Berita Utama

Pilihan Editor

Saham

Kripto

Ekonomi

Mata Uang

Komoditas

Suara Market

Perusahaan

Ivan Andriyenko

7 jam yang lalu

JPMorgan menguji agen AI untuk alokasi saham dan obligasi — JPMorgan menguji agen AI untuk portofolio

JPMorgan Chase telah membangun agen investasi bertenaga AI yang mengungguli portofolio saham-dan-obligasi tradisional 60/40 dalam pengujian historis, memberikan gambaran awal tentang bagaimana Wall Street dapat menggunakan kecerdasan buatan untuk alokasi aset. Bank tersebut memperingatkan bahwa hasil ini berasal dari backtest, bukan perdagangan live, dan tidak boleh dianggap sebagai bukti bahwa AI dapat secara konsisten mengalahkan pasar.

Sorotan

Agen AI JPMorgan mengalahkan 60/40 sebesar 0,7 poin persentase per tahun dalam backtest.
Kedelapan agen mengungguli pada basis penyesuaian risiko.
Bank menyatakan hasil pasar live masih belum terbukti.

Artikel ini diterjemahkan dari aslinya. Baca versi asli oleh koresponden kami di sini.

Para peneliti yang dipimpin oleh pakar strategi Thomas Salopek merancang sekelompok agen AI yang berpindah-pindah antara saham dan obligasi seiring perubahan kondisi pasar, lapor Bloomberg. Sistem dengan performa terbaik mengalahkan portofolio klasik 60/40 sebesar 0,7 poin persentase per tahun selama dua dekade simulasi, sekaligus menghasilkan volatilitas yang lebih rendah dan mengungguli model rezim pasar berbasis aturan milik JPMorgan sendiri.

AI beralih dari alat riset menjadi alokator

Eksperimen ini menandai langkah melampaui cara bank-bank yang selama ini sebagian besar menggunakan model bahasa besar. Selama dua tahun terakhir, perusahaan-perusahaan Wall Street telah menanamkan AI ke dalam riset, pengodean, alat klien, dan analisis internal. Pengujian JPMorgan mengajukan pertanyaan yang lebih konsekuensial: apakah AI dapat membantu memutuskan bagaimana modal dibagi di seluruh pasar.

Agen-agen tersebut dibangun menggunakan model dari OpenAI dan Anthropic. Mereka mengklasifikasikan pasar ke dalam empat rezim berdasarkan pertumbuhan dan inflasi: Goldilocks, reflasi, stagflasi, dan risk-off. Dari sana, mereka menyesuaikan alokasi di berbagai kelas aset, lebih memilih ekuitas saat pertumbuhan kuat dan meningkatkan eksposur obligasi saat kondisi melemah.

Kedelapan AI agents yang diuji mengungguli portofolio 60/40 berdasarkan basis penyesuaian risiko. Mereka juga mengalahkan kerangka kerja berbasis rezim yang sudah ada di bank tersebut, menunjukkan bahwa sistem tersebut menemukan pola yang berguna dalam lingkungan pasar historis.

Backtest memiliki batasan

Ahli strategi JPMorgan memperingatkan agar tidak memberikan bobot terlalu besar pada hasil tersebut. Backtest dapat terlihat kuat karena dibangun di atas data historis yang sudah diketahui, dan sistem AI dapat menghasilkan jawaban yang tampak lebih meyakinkan daripada yang dibenarkan oleh bukti.

Peringatan itu penting karena adopsi model serupa yang lebih luas dapat menciptakan risikonya sendiri. Jika banyak perusahaan mengandalkan sistem AI yang sebanding, perdagangan mungkin menjadi lebih padat, pasar mungkin bereaksi lebih cepat terhadap sinyal yang sama, dan periode stres bisa menjadi lebih teramplifikasi.

Ujian berikutnya bagi AI di Wall Street

Studi ini penting karena alokasi aset berada di pusat manajemen investasi. Jika AI dapat membaca rezim pasar secara andal dan menyesuaikan portofolio, hal itu dapat menjadi alat yang serius bagi bank besar, dana pensiun, dan manajer kekayaan.

Namun hambatannya tinggi. Peringatan JPMorgan sendiri adalah poin utamanya: AI agenik mungkin membantu menyusun keputusan, tetapi masih membutuhkan pengawasan manusia, proses investasi yang disiplin, dan bukti pasar live sebelum dapat dipercaya untuk alokasi modal dalam skala besar.

Sebelumnya, kami melaporkan bahwa JPMorgan and Ripple executed the first instant treasury settlement di XRP Ledger.

Materi ini mungkin mengandung opini pihak ketiga, tidak ada data dan informasi di halaman web ini yang merupakan nasihat investasi menurut Disclaimer kami. Meskipun kami mematuhi Integritas Editorial yang ketat, postingan ini mungkin mengandung referensi ke produk dari mitra kami.

Suka artikel ini?