Microsoft mendapat dukungan dari Nvidia saat siklus infrastruktur AI menguat

Traders Union
Semua berita
Saham
Microsoft mendapat dukungan dari Nvidia saat siklus infrastruktur AI menguat

Semua berita

Berita Utama

Pilihan Editor

Saham

Kripto

Ekonomi

Mata Uang

Komoditas

Bisnis & Kekayaan

Suara Market

Anton Kharitonov

27.08.2026

Microsoft mendapat dukungan dari Nvidia saat siklus infrastruktur AI menguat — Microsoft

MSFT diperdagangkan di sekitar $503 pada 27 Agustus, didukung oleh kinerja laba Nvidia yang kuat dan membaiknya sentimen di seluruh sektor AI. Nvidia melampaui ekspektasi pendapatan kuartalan dan memberikan prospek yang kuat, menegaskan bahwa permintaan terhadap infrastruktur AI tetap tinggi.

Artikel ini diterjemahkan dari aslinya. Baca versi asli oleh koresponden kami di sini.

Bagi Microsoft, ini merupakan sinyal positif terutama karena mengurangi kekhawatiran tentang perlambatan tajam dalam belanja perusahaan untuk kapasitas komputasi. Pada saat yang sama, pasar semakin memandang MSFT bukan sekadar sebagai taruhan mandiri pada Copilot atau OpenAI, melainkan sebagai salah satu penerima manfaat utama dari siklus investasi yang berkelanjutan dalam pusat data dan AI perusahaan. Faktor pentingnya adalah kemampuan Microsoft untuk segera mengaktifkan kapasitas yang telah dipesan.

Ekspansi kapasitas menjadi ujian operasional utama

Perusahaan memperkirakan pertumbuhan Azure sekitar 45% dalam mata uang konstan pada kuartal berjalan, sementara permintaan terus melampaui kapasitas yang tersedia. Selama tahun fiskal terakhir, Microsoft mengaktifkan 88 pusat data, sementara waktu dari pengiriman GPU hingga pemasangan peralatan di wilayah terbesarnya hampir berkurang setengahnya.

Oleh karena itu, risiko operasional utama dalam jangka pendek bukanlah kurangnya pelanggan, melainkan kemungkinan keterlambatan dalam menghubungkan fasilitas baru ke jaringan listrik, pengiriman peralatan, serta kecepatan mengubah investasi infrastruktur menjadi beban kerja cloud berbayar. Faktor ini mungkin menjadi lebih penting bagi saham tersebut dibandingkan kenaikan lain dalam total CapEx.

Imbal hasil Treasury membatasi potensi kenaikan valuasi

Latar belakang makroekonomi saat ini relatif netral bagi MSFT. Klaim pengangguran awal turun menjadi 203.000, mengonfirmasi ketahanan pasar tenaga kerja AS, sementara PCE inti tetap di 3,3% secara tahunan kemarin. Dengan kata lain, perekonomian korporasi tetap cukup kuat untuk menopang anggaran TI, tetapi inflasi pada saat yang sama tidak memungkinkan pasar mengharapkan pemangkasan suku bunga secara cepat.

Imbal hasil Treasury 10 tahun diperdagangkan di sekitar 4,65–4,67% hari ini, sementara imbal hasil 30 tahun berada di dekat 5,17%. Level ini masih tinggi bagi saham yang valuasinya sangat bergantung pada laba masa depan, sehingga dampak positif dari kinerja Nvidia yang kuat sebagian diimbangi oleh biaya modal. Penurunan yang lebih nyata pada imbal hasil 10 tahun hingga di bawah 4,60% akan menjadi katalis yang jauh lebih kuat bagi MSFT dibandingkan pergerakannya saat ini dalam kisaran sempit.

$510 tetap menjadi level breakout utama

Akibatnya, keseimbangan jangka pendek MSFT terlihat cukup positif, tetapi karena alasan yang berbeda dibandingkan segera setelah laporan laba. Pasar telah menerima konfirmasi tambahan dari Nvidia bahwa siklus AI tetap tangguh, sementara pertanyaan berikutnya adalah apakah Microsoft dapat memperluas infrastruktur fisiknya dengan cukup cepat untuk memanfaatkan permintaan ini.

Selama saham bertahan di atas area $485–490, pembeli masih berpeluang menguji kembali $510, sementara pergerakan berkelanjutan di atas level tersebut, seperti yang saya peringatkan dalam Microsoft mendekati $500 saat investor mencari kejelasan tentang profitabilitas AI, akan membuka jalan menuju $520 dan lebih tinggi. Kembali turun di bawah $480, terutama jika disertai kenaikan imbal hasil Treasury lainnya, akan kembali meningkatkan risiko koreksi menuju $470–460.

Materi ini mungkin mengandung opini pihak ketiga, tidak ada data dan informasi di halaman web ini yang merupakan nasihat investasi menurut Disclaimer kami. Meskipun kami mematuhi Integritas Editorial yang ketat, postingan ini mungkin mengandung referensi ke produk dari mitra kami.

Suka artikel ini?