Microsoft corregge mentre gli investitori mettono in dubbio il ritorno sugli investimenti nell'IA

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Anton Kharitonov

1 un'ora fa

Microsoft corregge mentre gli investitori mettono in dubbio il ritorno sugli investimenti nell'IA — Microsoft

Microsoft rimane uno dei principali beneficiari del boom dell'IA, ma nelle ultime settimane gli investitori hanno spostato l'attenzione dalle opportunità a lungo termine al costo crescente dell'espansione dell'azienda nel settore dell'intelligenza artificiale. Il titolo è arretrato verso l'area dei 379 $ e, sul grafico a 4 ore, scambia al di sotto di tutte le principali medie mobili.

Questo articolo è stato tradotto dall'originale. Leggi la versione originale del nostro corrispondente qui.

L'azione dei prezzi rimane al di sotto delle medie a 50, 100 e 200 periodi, mentre la sequenza di massimi e minimi decrescenti continua a segnalare un trend ribassista. Il supporto immediato si trova nel range 375-380 $, con il prossimo obiettivo al ribasso intorno a 360-365 $. Per migliorare l'outlook tecnico, i rialzisti devono riprendere il controllo della zona 410-420 $, che ora funge da principale area di resistenza.

IA e Azure rimangono la tesi d'investimento centrale

Dal punto di vista fondamentale, la storia di Microsoft continua a ruotare attorno ad Azure e all'intelligenza artificiale aziendale. Al Build 2026, l'azienda ha presentato la sua nuova famiglia di modelli IA MAI, ha ampliato l'ecosistema di agenti Copilot e ha posto un forte accento sugli agenti IA autonomi per le applicazioni aziendali. Allo stesso tempo, Microsoft sta gradualmente diversificando il proprio portafoglio di modelli e riducendo la dipendenza da OpenAI, pur mantenendo una partnership strategica con l'azienda.

Alcuni analisti sostengono che il mercato stia sottovalutando il potenziale di rendimento a lungo termine dei massicci investimenti di Microsoft nei data center e nell'infrastruttura IA. Morgan Stanley, ad esempio, rimane costruttiva sulle prospettive di crescita a lungo termine di Azure e sulla monetizzazione dell'IA, considerando le attuali spese in conto capitale come un investimento nella futura espansione dei ricavi cloud.

L'aumento dei costi e i vincoli di capacità rimangono le principali preoccupazioni

Il forte aumento delle spese in conto capitale continua a essere la principale fonte di pressione sul titolo. Gli investitori hanno messo in dubbio il ritmo con cui gli investimenti nell'IA genereranno rendimenti dopo che Azure ha dovuto affrontare vincoli di capacità e, secondo quanto riferito, GitHub si è rivolto all'infrastruttura AWS per aiutare a soddisfare la crescente domanda di strumenti di sviluppo basati sull'IA.

Ad accrescere le preoccupazioni degli investitori, alcune cause legali degli azionisti hanno sostenuto che il mercato abbia sottovalutato l'entità della spesa per l'IA di Microsoft e l'impatto delle limitazioni infrastrutturali sulla crescita del cloud. Microsoft ha respinto le accuse e sostiene che le sue comunicazioni siano state appropriate. Tuttavia, il dibattito sull'efficienza e la redditività degli investimenti multimiliardari dell'azienda nell'IA rimane un tema centrale a Wall Street.

Cosa conta ora

Nel breve termine, due fattori determineranno probabilmente la direzione delle azioni Microsoft: la crescita di Azure e la prova che gli investimenti legati all'IA stiano iniziando a tradursi in profitti più elevati e in un flusso di cassa più forte. Sebbene l'attuale configurazione tecnica favorisca i venditori, il caso d'investimento a lungo termine costruito attorno ad Azure, Copilot e l'IA aziendale rimane intatto. Se la zona di supporto 375-380 $ tiene, il titolo potrebbe tentare di stabilire una base per una ripresa. Una rottura al di sotto di tale livello aumenterebbe il rischio di un movimento verso l'area dei 360 $ e potenzialmente più in basso. Come discusso in precedenza in Microsoft sotto pressione mentre il quadro tecnico rimane debole, l'outlook a breve termine per MSFT rimane negativo.

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