Il titolo LVMH si stabilizza a €562 grazie all'upgrade del rating da parte di Morgan Stanley

All'8 ottobre, il titolo LVMH è scambiato a 562,4 euro, con un rialzo dello 0,4% nelle ultime 24 ore. Nonostante il modesto guadagno giornaliero, la struttura dei prezzi più ampia suggerisce che il titolo potrebbe essere in procinto di una ripresa sostenuta.

I punti salienti

- LVMH è scambiata al di sopra delle medie mobili chiave, con un potenziale incrocio dorato che segnala un continuo slancio rialzista.

- Morgan Stanley ha portato il titolo a "Overweight" (sovrappesare), sottolineando la rivitalizzazione creativa e il miglioramento dei fondamentali del marchio.

- L'azione dei prezzi suggerisce un test a breve termine di 580 euro, con un potenziale di rialzo verso 600-650 euro se gli utili e le tendenze macro rimangono favorevoli.

LVMH ha ricevuto un importante voto di fiducia da Morgan Stanley, che il 7 ottobre ha aggiornato il titolo da "Equal Weight" a "Overweight". La banca d'affari ha citato un "rinnovamento creativo" del portafoglio marchi di LVMH, in particolare del suo marchio di punta Louis Vuitton. Gli analisti di Morgan Stanley hanno sostenuto che il riposizionamento creativo dell'azienda e gli investimenti in talenti stanno iniziando a tradursi in una maggiore trazione della domanda, soprattutto in mercati chiave come gli Stati Uniti e il Giappone.

Inoltre, le altre divisioni di LVMH, tra cui Orologi e Gioielli (sede di Tiffany, Bulgari e TAG Heuer), stanno mostrando segni di rinnovata crescita. Il rapporto sottolinea il miglioramento dell'esecuzione in queste linee di business, favorito da una migliore disciplina delle scorte e da offerte di fascia alta più mirate. Gli analisti hanno anche osservato che la domanda dei consumatori statunitensi, pur essendo stata volatile all'inizio dell'anno, sta mostrando una certa capacità di recupero tra gli acquirenti più facoltosi, grazie a una spesa non ancora accumulata e ai lanci stagionali.

Oltre a LVMH, il settore del lusso europeo sta dando segni di vita. Anche titoli come Hermès e Kering sono rimbalzati nelle ultime settimane, con gli investitori che hanno risposto positivamente a un'ondata di nuove linee di prodotti e nomine creative. Le azioni del lusso europeo sono salite ai livelli più alti da maggio, grazie ai debutti in passerella e all'ottimismo degli investitori per il rinnovato slancio della brand equity. Sebbene permangano le preoccupazioni per la ripresa discontinua dei consumi in Cina, gli investitori si concentrano sui flussi di ricavi geografici diversificati e sul potere del marchio come ammortizzatori chiave.

La croce d'oro si forma con l'allineamento dei volumi e del momentum

Da un punto di vista tecnico, LVMH è ora scambiata al di sopra della sua media mobile a 50 giorni, che ha virato verso l'alto e si sta avvicinando a una convergenza con la media mobile a 200 giorni - una potenziale formazione di "golden cross". Storicamente, tali modelli tecnici di LVMH hanno portato a rally di più settimane. Il prossimo livello di resistenza chiave si trova intorno a €580, una zona di prezzo testata l'ultima volta a giugno prima che il titolo si correggesse insieme agli altri titoli del lusso. Se lo slancio continua e i 580 euro vengono superati con decisione, il titolo potrebbe puntare a 600-610 euro nei prossimi mesi.

Al ribasso, il supporto immediato si trova a 540 euro, che corrisponde sia a un piccolo ritracciamento di Fibonacci sia a un livello di resistenza precedentemente rotto. Al di sotto di questo livello, €520 funge da area di supporto più solida. L'indice di forza relativa (RSI) è attualmente a 63, il che suggerisce che il titolo è in territorio rialzista ma non ancora ipercomprato. Anche il MACD conferma lo slancio verso l'alto, con la linea di segnale che passa sopra lo zero e si allarga - un segnale tipicamente rialzista per l'azione dei prezzi a medio termine.

Dinamica dei prezzi del titolo LVMH (agosto 2025 - ottobre 2025). Fonte: TradingView: TradingView.

Inoltre, le dinamiche dei volumi supportano l'attuale assetto rialzista. Le ultime sedute hanno mostrato un graduale aumento del volume di acquisti nei giorni di rialzo, indicando una forte accumulazione da parte degli investitori istituzionali. Ciò contrasta con un volume relativamente più basso nei giorni di ribasso, classico segno distintivo di un trend rialzista costruttivo. Inoltre, le Bande di Bollinger iniziano ad allargarsi dopo un periodo di contrazione, che spesso precede un'espansione della volatilità, tipicamente nella direzione della tendenza prevalente. Finché LVMH rimane al di sopra delle sue medie mobili a breve termine e la zona di supporto di €540 resiste, le prospettive tecniche rimangono orientate al rialzo.

Lo slancio verso i 600 euro dipende dagli utili e dalla ripresa della Cina

Supponendo che l'attuale slancio continui e che il sentiment del settore rimanga favorevole, lo scenario di base suggerisce che LVMH dovrebbe testare la resistenza nella zona di 580-600 euro nelle prossime 6-8 settimane. Un movimento sostenuto al di sopra dei 600 euro rafforzerebbe il trend rialzista e aprirebbe la strada verso i 620 euro, in particolare se gli utili del terzo trimestre, previsti per la fine del mese, dovessero soddisfare o superare le aspettative. Questa traiettoria beneficerebbe anche della continua forza della spesa discrezionale degli Stati Uniti e della stabilità delle condizioni di cambio, che storicamente hanno sostenuto la crescita dei profitti nei risultati denominati in euro.

Nel caso del toro, un rimbalzo più forte del previsto in Cina e una continua esecuzione creativa nelle divisioni chiave potrebbero portare le azioni verso i 650 euro all'inizio del 2026. Se la visione di Morgan Stanley si rivelasse corretta e il sentimento si diffondesse tra i peers, potrebbero seguire molteplici rivalutazioni, facendo salire il settore in generale. L'accelerazione del recupero dei margini e la migliore visibilità del marchio nei mercati emergenti rafforzerebbero ulteriormente la fiducia degli investitori e sosterrebbero multipli di valutazione più elevati.

LVMH ha dovuto far fronte a venti contrari nel secondo e terzo trimestre del 2025, con un calo dei ricavi organici del 3-5% a causa dell'indebolimento della domanda in Asia e del rallentamento della spesa per i viaggi negli Stati Uniti. Il segmento principale della moda e della pelletteria è diminuito per due trimestri consecutivi e il management prevede che la normalizzazione della domanda si estenderà fino alla metà del 2026 se le condizioni macroeconomiche rimarranno deboli.