Il Nikkei 225 crolla del 2,5% mentre i titoli tecnologici rompono il supporto di 50.000 tra i timori per la valutazione dell'IA

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Jainam Mehta

05.11.2025

Il Nikkei 225 crolla del 2,5% mentre i titoli tecnologici rompono il supporto di 50.000 tra i timori per la valutazione dell'IA — Il Nikkei 225 crolla del 2,5% a causa della ritirata di SoftBank e dei produttori di chip, rompendo il livello di supporto 50.000

Il Nikkei 225 è sceso del 2,5% per chiudere vicino a 50.212, segnando il calo più forte in un giorno da settimane, mentre gli operatori hanno preso profitto nel settore tecnologico giapponese. L'indice è scivolato sotto il livello chiave di 50.000, rompendo il suo canale ascendente a breve termine e segnalando che il potente rally potrebbe perdere slancio.

Questo articolo è stato tradotto dall'originale. Leggi la versione originale del nostro corrispondente qui.

I punti salienti

- Il Nikkei 225 scende del 2,5% a 50.212, perdendo la soglia dei 50.000 per la prima volta da settimane.

- SoftBank crolla del 10% mentre i principali produttori di chip scendono tra il 4% e l'8%.

- L'ansia da valutazione dell'AI e i ritardi nei tagli dei tassi statunitensi guidano l'avversione al rischio in tutta l'Asia.

Il calo riflette il crescente scetticismo nei confronti delle valutazioni troppo elevate legate all'intelligenza artificiale e il disagio per la tempistica del taglio dei tassi della Federal Reserve. Dopo settimane di guadagni verticali, i trader sembrano ridurre l'esposizione ai nomi in crescita ad alta valutazione che hanno alimentato la corsa record del Giappone.

Le perdite del settore tecnologico si ripercuotono sul mercato

Il gruppo SoftBank ha guidato il crollo, scendendo del 10% a causa del ridimensionamento delle posizioni nei portafogli che fanno leva sull'intelligenza artificiale. I produttori di semiconduttori e attrezzature Advantest, Lasertec, Fujikura, Tokyo Electron e Disco Corp sono scesi tra il 4% e l'8%, cancellando parte del loro recente slancio. Al di là del settore tecnologico, Toyota è scivolata del 3,7% a causa della debolezza delle previsioni di profitto, mentre Nintendo ha guadagnato il 6,2% grazie alle forti aspettative per la sua console di nuova generazione Switch 2.

La rotazione segna una pausa nell'impennata azionaria giapponese post-pandemia, dove l'entusiasmo speculativo sull'intelligenza artificiale ha dominato il sentiment. Con Wall Street che ha messo in guardia da valutazioni troppo elevate e da una liquidità globale più ristretta, il settore tecnologico giapponese ha dovuto affrontare vendite sincronizzate che si sono riversate sul mercato più ampio.

I grafici segnalano un esaurimento a breve termine

Da un punto di vista tecnico, il Nikkei 225 è salito all'interno di un ripido canale ascendente da metà settembre. La rottura di mercoledì ha spinto i prezzi al di sotto del supporto intraday del canale e del Parabolic SAR, confermando uno spostamento del momentum verso i venditori.

Dinamica dei prezzi dell'indice Nikkei 225 (Fonte: TradingView)

Il prossimo supporto critico si trova intorno a 49.300, allineato alla media mobile esponenziale (EMA) a 20 giorni. Una chiusura al di sotto di questo livello espone la linea di tendenza più ampia vicino a 48.000, che ha ancorato il rally da aprile. Una discesa più profonda potrebbe raggiungere 46.800, dove l'EMA a 50 giorni incontra una domanda orizzontale.

Nonostante la correzione, il quadro a lungo termine rimane positivo. Le EMA a 100 e 200 giorni continuano a salire, suggerendo che la domanda istituzionale rimane intatta e che il calo potrebbe rappresentare una fase di consolidamento piuttosto che un'inversione strutturale.

Cosa succederà agli investitori

Se gli acquirenti difenderanno la regione 49.000-48.000, l'indice potrebbe stabilizzarsi e recuperare verso 50.600, segnalando una rinnovata convinzione rialzista. Tuttavia, la persistente debolezza dei nomi globali dei chip e dell'IA potrebbe prolungare la volatilità fino a novembre, soprattutto se i rendimenti statunitensi dovessero aumentare o lo yen rafforzarsi.

L'attenzione si sposta ora sulle comunicazioni della Banca del Giappone e sulle prossime revisioni degli utili societari, che potrebbero determinare se il mercato considererà questo calo come un breve reset o come un cambiamento del momentum del ciclo.

In precedenza avevamo osservato che il rapido rally del canale del Nikkei 225 rischiava di surriscaldarsi a causa dell'entusiasmo dell'AI che ha fatto lievitare le valutazioni. Questa visione si è ora concretizzata, con l'indice che ha subito una correzione naturale. La domanda chiave è se gli acquirenti rientreranno in prossimità del supporto della linea di tendenza o se lasceranno che la correzione si approfondisca verso i 48.000 dollari.

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