Circle sotto copertura di Banca Akros con rating buy e target price a 21 euro

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Sholanke Dele

29.09.2026

Circle sotto copertura di Banca Akros con rating buy e target price a 21 euro — Circle: rating buy e target

La copertura avviata su Circle porta nuova attenzione sul gruppo attivo nella digitalizzazione della logistica portuale e intermodale, in un segmento che unisce tecnologia, consulenza e transizione energetica. Il target price di 21 euro per azione implica un potenziale rialzo del 40%, mentre la valutazione positiva si basa sia sulla crescita organica sia sul contributo atteso della strategia di acquisizioni.

Punti chiave

Banca Akros avvia copertura su Circle con rating Buy e target price di 21 euro per azione, indicando forti prospettive di crescita.
Circle ha registrato dal 2018 un CAGR del valore della produzione del 27% fino a 25 milioni di euro nel 2025 e dell'EBITDA del 25% fino a 6,1 milioni di euro.
Banca Akros prevede per Circle, FY26-30, un CAGR del valore della produzione del 10% e rise EBITDA margin dal 24,5% al 25,3%, con ulteriore upside da acquisizioni.

Valutazione e stime sul gruppo

Come riportato da Borsa Italiana, Banca Akros avvia la copertura su Circle, società quotata su Euronext Growth Milan, con raccomandazione "Buy" e target price fissato a 21 euro per azione.

Gli analisti descrivono Circle come un fornitore di soluzioni logistics-tech specializzato nell'analisi e nello sviluppo di strumenti per l'innovazione e la digitalizzazione della logistica portuale e intermodale, oltre che nella consulenza internazionale sui temi del Green Deal e della transizione energetica. Secondo Banca Akros, una strategia sistematica di M&A accelera la trasformazione del gruppo, affiancando un percorso di crescita organica e creando opportunità rilevanti di cross-selling.

Dal 2018 la società registra una crescita sostenuta, con il valore della produzione in aumento a un tasso annuo composto di circa il 27% fino a circa 25 milioni di euro nell'esercizio 2025. Nello stesso periodo, l'EBITDA cresce con un CAGR di circa il 25% fino a 6,1 milioni di euro, mentre il margine EBITDA raggiunge il 24,2% nel FY25.

Prospettive per logistica e mercato

Al netto di future acquisizioni, Banca Akros prevede per il periodo FY26-30 un CAGR del valore della produzione del 10,0% e dell'EBITDA del 10,9%, con un margine EBITDA in miglioramento dal 24,5% al 25,3%. EBIT e utile netto dovrebbero crescere a ritmi più sostenuti, con CAGR rispettivamente del 16,3% e del 15,6%, grazie alla leva operativa e alla riduzione del peso di ammortamenti e svalutazioni.

L'analisi di sensitività sulle acquisizioni bolt-on indica inoltre un potenziale di crescita ancora più elevato, con CAGR di circa il 15% per il valore della produzione e del 16% per l'EBITDA, mantenendo al tempo stesso una posizione finanziaria netta positiva. Per il comparto italiano della logistica tecnologica, la valutazione segnala interesse verso modelli di business capaci di combinare consolidamento, marginalità e servizi legati alla digitalizzazione delle infrastrutture portuali.

Nella nostra precedente analisi sulla ripresa dei ricavi e sugli investimenti record delle grandi imprese italiane abbiamo evidenziato che nel 2025 il fatturato aggregato torna a crescere dopo due anni di calo, sostenuto soprattutto dall’export. Abbiamo inoltre segnalato un livello di investimenti ai massimi (35 miliardi di euro) e forti differenze tra settori, con impiantistica e costruzioni tra i più dinamici. Questo quadro aiuta a inquadrare anche l’interesse del mercato verso modelli di crescita e consolidamento, come quelli legati alla digitalizzazione della logistica.

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