삼성전자·SK하이닉스, 단일종목 레버리지 ETF 확산에 현물 수급 구조 변화

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Dan Blystone

1시간 전

삼성전자·SK하이닉스, 단일종목 레버리지 ETF 확산에 현물 수급 구조 변화 — 삼성·SK, ETF로 구조 변화

단일종목 레버리지 상장지수펀드가 출시된 뒤 삼성전자와 SK하이닉스의 현물 거래 구조가 달라지고 있다. 개인투자자의 공격적인 매매 수요가 직접 주식 투자에서 레버리지 ETF로 이동하면서 현물시장에서는 개인 비중이 줄고 금융투자 비중이 커지는 흐름이 나타난다.

하이라이트

SK하이닉스 현물 거래대금에서 개인 비중이 단일종목 레버리지 ETF 출시 전 32.33%에서 29.59%로 2.74%포인트 하락했다.
삼성전자 현물 거래에서 개인 비중은 35.18%에서 30.24%로 감소하고, 금융투자 비중은 7.81%에서 7.98%로 소폭 상승했다.
단일종목 레버리지 ETF 확산으로 투자주체별 수급 구조와 주가 변동성 확대 가능성이 높아져 시장 영향력 증가가 예상된다.

거래 채널 이동과 수급 변화

한국거래소에 따르면 14일 기준 SK하이닉스 현물 거래대금에서 개인 비중은 단일종목 레버리지 ETF 출시 이전 32.33%에서 29.59%로 2.74%포인트 하락한다. 같은 기간 금융투자 비중은 9.65%에서 12.58%로 2.93%포인트 상승해, 개인의 투자 수요가 ETF를 거쳐 기초자산 시장으로 이전되는 흐름과 거의 맞물린다.

삼성전자도 비슷한 흐름을 보인다. 현물 거래대금에서 개인 비중은 35.18%에서 30.24%로 4.94%포인트 낮아지고, 금융투자 비중은 7.81%에서 7.98%로 0.17%포인트 높아진다.

이 같은 변화의 핵심은 개인투자자의 거래 경로 변화다. 개인이 단일종목 레버리지 ETF를 매수하면 유동성공급자와 지정참가회사 역할을 맡은 증권사가 ETF 물량을 공급하거나 설정과 환매에 대응하고, 이 과정에서 레버리지 노출을 맞추기 위해 삼성전자와 SK하이닉스 현물을 매수하거나 주식선물 같은 파생상품으로 헤지 거래를 할 수 있다. 이런 거래는 기초자산 시장에서는 금융투자 거래로 집계된다.

변동성 확대 가능성과 시장 영향

결국 개인투자자는 삼성전자와 SK하이닉스를 직접 사고파는 대신 2배 레버리지 ETF를 통해 더 큰 변동성에 베팅하는 방식으로 투자 경로를 바꾸고 있다. 이에 따라 현물시장의 투자주체별 비중 변화가 나타나고, 실제 수급 해석에서도 ETF 경유 거래를 함께 봐야 할 필요성이 커진다.

이효섭 자본시장연구원 실장은 "단일종목 레버리지 ETF가 성장하면 개별 종목의 주가가 움직이고 변동성이 커질 수 있다"고 말한다. 반도체 대표주를 중심으로 ETF 거래가 확대될수록 현물시장 수급과 가격 변동에 미치는 영향도 더 커질 수 있다는 뜻이다.

당사 이전 기사에서는 외국인 투자자가 삼성전자와 SK hynix 현물을 대규모로 순매도하는 동시에 단일종목 레버리지 상품에서는 매수·매도를 번갈아 반복하는 ‘핑퐁’ 거래를 이어간 흐름을 정리했습니다. 현물 비중 조정과 단기 차익 추구가 맞물리며 두 종목 합산 누적 순매도 규모가 20조원을 넘었고, 외국인 지분율도 연중 최저 수준까지 낮아졌다는 점을 함께 짚었습니다.

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