KCGI자산운용, TDF 순자산 1조원 돌파로 독립 운용사 첫 기록

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Parshwa Turakhiya

02.07.2026

KCGI자산운용, TDF 순자산 1조원 돌파로 독립 운용사 첫 기록 — KCGI TDF 1조 돌파

국내 타깃데이트펀드 시장에서 자금 유입과 수익률 경쟁이 이어지는 가운데 KCGI자산운용의 적격 TDF 시리즈 순자산이 1조원을 넘어섰다. 금융지주나 대형 금융그룹 계열 퇴직연금 사업자 없이 독립 자산운용사가 TDF 순자산 1조원을 달성한 것은 이번이 처음이며, 회사 전체 순자산도 지난달 처음으로 7조원을 웃돌았다.

하이라이트

KCGI자산운용 KCGI 자유로운 TDF 시리즈가 6개월 만에 순자산 3배 성장하여 1조70억원을 기록, 독립 운용사 최초로 1조원 돌파.
KCGI TDF2050·2045·2040은 각각 57.1%, 55.2%, 50.2% 수익률을 기록하며, 전체 TDF 시장 성장률 39%를 크게 상회하는 200% 증가세 보임.
퇴직연금 채널 자금 유입이 전체의 85.1% 차지, KCGI만의 한국형 글라이드패스 전략이 국내 증시 강세와 맞물려 높은 수익률에 기여.

수익률 주도 성장과 운용 전략

서울경제신문에 따르면, KCGI자산운용의 KCGI 자유로운 TDF 시리즈는 TIF를 포함해 이날 기준 순자산 1조70억원을 기록했다. 이는 지난해 말 3,362억원에서 약 6개월 만에 3배로 늘어난 규모다.

같은 기간 전체 TDF 시장이 39% 성장하는 동안 KCGI의 TDF는 200% 늘어 초과 성장세를 보였다. 대표 상품인 TDF2050은 57.1%, TDF2045는 55.2%, TDF2040은 50.2% 수익률을 기록하며 국내 자산운용사 빈티지별 상위권 성과를 나타냈다.

강영수 KCGI자산운용 글로벌운용본부장은 성장 배경으로 수익률과 판매 채널 확대를 꼽았다. 그는 투자자들이 결국 TDF를 수익률로 선택하며, 현재 시장 환경이 회사의 투자 전략과 잘 맞아떨어졌다고 설명했다.

KCGI는 일반적인 ETF 중심 패시브 방식과 달리 회사가 직접 운용하는 9개의 액티브 모펀드를 편입하는 구조를 내세우고 있다. 자산 배분과 종목 선정을 함께 직접 수행하면서 시장 변화에 맞춘 전략적 자산 배분과 전술적 리밸런싱으로 초과 수익을 추구한다는 설명이다.

이 같은 운용의 기반에는 정량과 정성 분석을 결합한 이른바 '퀀터멘털' 전략이 있다. 전 세계 상장사 가운데 데이터를 활용해 투자 후보군을 먼저 추린 뒤 펀더멘털 분석으로 최종 투자 대상을 고르고 있으며, 향후 AI를 활용한 종목 스크리닝 도입도 검토하고 있다고 강 본부장은 말했다.

한국형 글라이드패스와 퇴직연금 자금 유입

KCGI는 자체 개발한 '한국형 글라이드패스'도 차별점으로 제시하고 있다. 다수의 국내 TDF가 글로벌 자산운용사의 자산 배분 모델을 들여와 사용하는 것과 달리, 한국 투자자 현실에 맞춘 자산 배분 모델을 구축해 국내 증시 비중을 더 적극적으로 반영한다는 것이다.

강 본부장은 글로벌 자산운용사 모델이 한국 주식시장 비중을 2%에서 3% 수준만 반영하는 경우가 많지만, KCGI 전략은 한국 시장 비중을 더 높게 가져가고 있다고 설명했다. 이런 구조가 최근 국내 증시 강세와 맞물리며 TDF 수익률 상승에 도움이 됐다고 덧붙였다.

예금에서 투자상품으로 자금이 이동하는 이른바 '머니무브'도 성장에 힘을 보태고 있다. 유입 자금의 85.1%는 퇴직연금 채널에서 들어왔고, 위험자산 비중 확대 수요가 큰 30대와 40대 투자자 중심의 TDF2050이 전체의 46.7%를 차지했다.

지난 4월 적격 TDF 제도 개편 이후 자산운용사의 자산 배분 자율성이 확대된 점도 시장 경쟁을 키우는 요인으로 꼽힌다. 강 본부장은 투자자들이 TDF라는 이름만 보기보다 국가별, 자산군별 비중과 운용 전략을 함께 점검하고 자신의 은퇴 시점과 투자 성향에 맞는 상품을 선택해야 한다고 강조했다.

우리 매체는 앞서 KCGI자산운용의 ‘자유적립식 TDF·TIF’ 시리즈가 순자산 1조원을 돌파하며 시장 평균을 웃도는 성장세를 보였다고 전했습니다. 당시 기사에서는 퇴직연금 채널 중심의 자금 유입과 함께, 자체 설계한 한국형 글라이드패스와 액티브 모펀드 구조(및 낮은 총보수)가 차별화 요인으로 작용했다는 점을 짚었습니다.

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