Strategia twierdzi, że rezerwy Bitcoina mogą wytrzymać spadek do 25 000 USD

Traders Union
Wszystkie wiadomości
Kryptowaluty
Strategia twierdzi, że rezerwy Bitcoina mogą wytrzymać spadek do 25 000 USD

Wszystkie wiadomości

Najważniejsze wydarzenia

Wybór redakcji

Akcje

Kryptowaluty

Wiadomości finansowe

Waluty

Surowce

Banki centralne

Artem Shendetskii

26.11.2025

Strategia twierdzi, że rezerwy Bitcoina mogą wytrzymać spadek do 25 000 USD — Strategia podkreśla, że jej skarbiec BTC pozostaje bezpieczny pomimo 49% spadku akcji

Strategy - firma Bitcoin-heavy znana wcześniej jako MicroStrategy - twierdzi, że jej bilans może wytrzymać głęboki stres rynkowy, potwierdzając, że jej stosunek aktywów do zabezpieczenia długu pozostanie na poziomie 2,0x, nawet jeśli Bitcoin spadnie do 25 000 USD.

Ten artykuł został przetłumaczony z oryginału. Przeczytaj oryginalną wersję przygotowaną przez naszego korespondenta tutaj.

Poziom ten jest znacznie poniżej średniej ceny zakupu firmy wynoszącej 74 000 USD i oznaczałby poważne załamanie na rynku, donosi BeInCrypto.

Zapewnienie pojawia się w trudnym momencie: Akcje Strategy spadły o 49% od początku października, a firma stoi w obliczu możliwego wydalenia z indeksów akcji MSCI, a decyzja spodziewana jest w styczniu 2026 roku. Mimo to firma twierdzi, że jej struktura zobowiązań jest silnie nadmiernie zabezpieczona przez jej ogromną pozycję Bitcoina, przedstawiając znacznie bardziej odporny obraz finansowy, niż sugerują jej wyniki giełdowe.

Stos zobowiązań Strategy o wartości 16 mld USD zabezpieczony 3,6-krotnie rezerwami BTC

W szczegółowym zestawieniu firma podkreśliła to, co nazywa "ratingiem BTC" - miarą porównującą wartość posiadanych zasobów BTC z niespłaconymi zobowiązaniami. Przy obecnej cenie Bitcoina wynoszącej około 87 800 USD, Strategy posiada 649 870 BTC o wartości prawie 57 miliardów USD, w stosunku do 8,214 miliarda USD długu zamiennego i 7,779 miliarda USD kapitału uprzywilejowanego.

Daje to skonsolidowany rating BTC na poziomie 3,6x, co oznacza, że Strategy posiada ponad trzy i pół razy więcej niż wartość swoich zobowiązań w Bitcoinie o łącznej wartości 15,993 mld USD. Nawet scenariusze warunków skrajnych pozostają solidne: przy 74 000 USD BTC całkowite pokrycie aktywów długiem zamiennym wynosi 5,9x; przy 25 000 USD BTC pozostaje 2,0x, co oznacza znaczną amortyzację nawet w przypadku poważnego pogorszenia koniunktury. Firma twierdzi, że to nadmierne zabezpieczenie zapewnia jej długoterminową stabilność, strategiczną elastyczność i silniejszy profil kredytowy niż mogłyby sugerować tradycyjne wskaźniki bilansowe.

Presja rynkowa rośnie wraz ze wzrostem ryzyka indeksowego, ale strategia się dostosowuje

Pomimo bufora finansowego firmy, presja zewnętrzna nadal rośnie. Akcje Strategy pozostają mocno w dół, przegląd indeksu MSCI grozi miliardowymi potencjalnymi odpływami, a spółka została wykluczona z indeksu S&P 500. JPMorgan szacuje, że usunięcie przez MSCI może wywołać wymuszoną sprzedaż o wartości 2,8 mld USD, która wzrośnie do 8,8 mld USD, jeśli inni dostawcy indeksów pójdą w jej ślady.

Firma wstrzymała również sześciotygodniową passę kupowania Bitcoinów, ponieważ jej premia rynkowa do wartości aktywów spada. Mimo to Strategy zmienia swoją postawę operacyjną: firma analityczna Arkham poinformowała, że w ciągu ostatnich dwóch miesięcy firma przeniosła ponad 58 000 BTC do Fidelity Custody, co jest częścią szerszego planu dystrybucji ryzyka powierniczego na wielu regulowanych dostawców. Podsumowując, strukturalnie silny bilans Strategy oparty na BTC, zdywersyfikowane podejście do powiernictwa i długoterminowa strategia skarbowa pozwalają firmie przetrwać zmienność - nawet w miarę nasilania się przeciwności rynkowych i niepewności regulacyjnej.

Niedawno pisaliśmy, że Bitcoin jest notowany w pobliżu 87 487 USD, przedłużając swoją trajektorię czerwonego miesiąca, ponieważ listopad pozostaje jednym z najsłabszych okresów obecnego cyklu.

Ten materiał może zawierać opinie osób trzecich, żadne dane ani informacje na tej stronie nie stanowią porady inwestycyjnej zgodnie z naszym Zastrzeżeniem. Chociaż przestrzegamy surowych Zasad Redakcyjnych, ten post może zawierać odniesienia do produktów naszych partnerów.

Czy spodobał Ci się ten artykuł?