Prognoza dla akcji Caterpillar na 2030 r.: Czy popyt na energię AI może spowodować wzrost wartości CAT do 1200 USD pomimo szoku taryfowego?

Traders Union
Wszystkie wiadomości
Wiadomości finansowe
Przepięcia w centrum danych CAT

Wszystkie wiadomości

Najważniejsze wydarzenia

Wybór redakcji

Wiadomości kryptowalutowe

Wiadomości finansowe

Waluty

Głosy rynku

Wiadomości regulatorów

Parshwa Turakhiya

27.02.2026

Prognoza dla akcji Caterpillar na 2030 r.: Czy popyt na energię AI może spowodować wzrost wartości CAT do 1200 USD pomimo szoku taryfowego? — Caterpillar na poziomie 749 USD po rekordowych 51 mld USD zaległości, ponieważ sprzedaż Power Generation wzrosła o 44% dzięki popytowi na centra danych

Caterpillar Inc. ewoluował poza swoją tradycyjną rolę firmy budowlanej i wydobywczej. Jej największym segmentem biznesowym pod względem przychodów jest obecnie Power & Energy, głównie ze względu na rozwój centrów danych.

Najważniejsze

Kurs Caterpillar wynosi blisko 749 USD, co oznacza wzrost o około 124% w ciągu ostatniego roku po osiągnięciu rekordowego poziomu 789,81 USD w dniu 12 lutego.
Akcje mogą osiągnąć poziom 1.000-1.300 USD do 2030 r., jeśli popyt na energię w centrach danych utrzyma się, a koszty taryfowe spadną ze szczytowego poziomu 2,6 mld USD.
CAT odnotował rekordowe przychody w wysokości 19,1 mld USD w 4. kwartale, zwiększył zaległości o 71% do 51 mld USD i odnotował wzrost sprzedaży Power Generation o 44%, ale w 2026 r. musi stawić czoła kosztom taryfowym w wysokości 2,6 mld USD.

Ten artykuł został przetłumaczony z oryginału. Przeczytaj oryginalną wersję przygotowaną przez naszego korespondenta tutaj.

W czwartym kwartale 2025 r. sprzedaż w segmencie Power Generation wzrosła o 44%, głównie dzięki rosnącemu zapotrzebowaniu na generatory i turbiny, które wspierają budowę centrów danych AI.

Firma zobowiązała się do dostarczenia dwóch gigawatowych generatorów dla ogromnego projektu centrum danych American Intelligence and Power Corp w hrabstwie Mason w Wirginii Zachodniej, co stanowi jeden z największych pojedynczych kontraktów na rozwiązania energetyczne w historii Caterpillar.

Aktualizacja kursu akcji Caterpillar (CAT)

Kurs akcji Caterpillar zamknął się dziś na poziomie 752,93 USD, co oznacza spadek o 1,78%, ponieważ CAT cofa się w kanale wzrostowym. Pomimo spadku, akcje Caterpillar Inc. pozostają mocno powyżej 50 EMA na poziomie 676 USD i 100 EMA w pobliżu 614 USD, utrzymując nienaruszony szerszy trend wzrostowy. 20 EMA na poziomie 732 USD stanowi natychmiastowe wsparcie po ostatnich wahaniach.

Analiza cen akcji CAT (Źródło: TradingView)

Cena nadal konsoliduje się tuż poniżej strefy oporu 760-770 USD, gdzie utworzyło się wiele odrzuceń. Wolumen bilansowy pozostaje podwyższony, sygnalizując akumulację. Wybicie powyżej 770 USD może otworzyć drogę w kierunku 800 USD, podczas gdy przebicie poniżej 732 USD może odsłonić 700 USD. Ogólnie rzecz biorąc, struktura cen akcji CAT pozostaje zwyżkowa, ale dynamika spada w pobliżu oporu kanału.

Rekordowe przychody spotykają się z kompresją marży

Sprzedaż w czwartym kwartale 2025 r. wyniosła 19,1 mld USD, co stanowi wzrost o 18% w porównaniu z rokiem poprzednim i najwyższą kwotę w historii w jednym kwartale. Sprzedaż za cały rok 2025 wyniosła 67,6 mld USD, czyli najwięcej w historii Caterpillar. Na koniec roku zaległości wyniosły rekordowe 51 miliardów dolarów, czyli o 21 miliardów dolarów, czyli 71% więcej niż rok wcześniej. Skorygowany EPS za czwarty kwartał wyniósł 5,16 USD, czyli o 0,49 USD więcej niż konsensus 4,67 USD. Skorygowany EPS za cały rok wyniósł 19,06 USD.

Zysk operacyjny za czwarty kwartał wyniósł 2,7 mld USD, czyli o 9% mniej niż w tym samym okresie ubiegłego roku. Mimo że przychody wzrosły, wyższe cła i koszty restrukturyzacji obniżyły marże. W samym czwartym kwartale firma straciła 1,03 miliarda dolarów na złych kosztach produkcji, głównie z powodu ceł. Skorygowana marża zysku operacyjnego za cały rok wyniosła 17,2%, a skorygowana marża za czwarty kwartał wyniosła 15,6%, co oznacza spadek z 18,3% rok wcześniej.

Zasilanie centrów danych staje się motorem wzrostu

Segment Power & Energy wzrósł o 23% do 9,4 mld USD w całorocznej sprzedaży w 2025 roku. Zysk operacyjny dla akcji CAT wyniósł 1,8 mld USD, co oznacza wzrost o 25%. Działalność Caterpillar w zakresie wytwarzania energii stanowiła około 15,7% całkowitej sprzedaży sprzętu w samym 3. kwartale 2025 r., wzrastając o 623 mln USD, co stanowi wzrost o 31% w porównaniu z tym samym kwartałem w 2024 roku.

Firma podpisała umowę na integrację swoich turbin i silników z rozwiązaniami Vertiv w zakresie zasilania i chłodzenia dla centrów danych. Bank of America zauważył, że popyt na turbiny Caterpillar pochodzi z sektorów wykraczających poza centra danych, w tym ropy i gazu.

W rozmowie telefonicznej poświęconej wynikom finansowym kierownictwo stwierdziło, że Power & Energy zapewni w 2026 r. najwyższą roczną stopę wzrostu przychodów ze wszystkich segmentów, napędzaną przez czas zwiększania mocy produkcyjnych w kolejnych latach.

Koszty taryfowe wyniosły 2,6 mld USD w 2026 r.

W 2025 r. przyrostowe koszty taryfowe netto wyniosły 1,7 mld USD. Caterpillar spodziewa się dodatkowych kosztów taryfowych w wysokości około 2,6 mld USD w 2026 r., czyli o 800 mln USD więcej niż w 2025 r. Oczekuje się, że dodatkowe koszty taryfowe w pierwszym kwartale będą na poziomie zbliżonym do czwartego kwartału 2025 r., czyli około 800 mln USD. Kierownictwo stwierdziło, że wskaźnik ten powinien ulec poprawie w drugiej połowie roku, w miarę podejmowania działań mających na celu zmniejszenie ekspozycji taryfowej.

Koszt taryf celnych w wysokości 2,6 mld USD nie uwzględnia żadnej kompensacji wynikającej z 2% akcji cenowej, którą Caterpillar planuje na 2026 rok. Zarząd wskazał, że całoroczna skorygowana marża zysku operacyjnego, w tym koszty taryf, będzie zbliżona do dolnej granicy docelowego zakresu. Wyłączając taryfy, marża znalazłaby się w górnej połowie docelowego zakresu.

Analityk Anton Kharitonov powiedział: "Inwestorzy często łączą wyniki Caterpillar z rozpoczętymi budowami mieszkaniowymi i cyklami wydobywczymi".

Ta perspektywa nie uwzględnia tego, co dzieje się w Power & Energy. Caterpillar nie tylko sprzedaje sprzęt, gdy hiperskalowe centra danych podpisują wielogigawatowe kontrakty. Staje się częścią ważnej infrastruktury, która będzie potrzebna przez dziesięciolecia. Rynek ostatecznie ponownie oceni wartość tego strumienia zysków, jeśli presja taryf okaże się krótkotrwała.

Niedawno Caterpillar cofnął się z rekordowych 789 USD do 749 USD, gdy inwestorzy zastanawiali się, czy 44-procentowy wzrost produkcji energii i rekordowy portfel zamówień o wartości 51 mld USD uzasadniają 41-krotny wzrost zysków przy 2,6 mld USD kosztów taryfowych kompresujących marże do dolnej granicy docelowego zakresu.

Ten materiał może zawierać opinie osób trzecich, żadne dane ani informacje na tej stronie nie stanowią porady inwestycyjnej zgodnie z naszym Zastrzeżeniem. Chociaż przestrzegamy surowych Zasad Redakcyjnych, ten post może zawierać odniesienia do produktów naszych partnerów.

Czy spodobał Ci się ten artykuł?