Opção de venda: Como usar na negociação (com exemplos)

O que é uma opção de venda?

As opções são um tipo de contrato derivado, o que significa que o seu valor é derivado do valor de um ativo subjacente. Quando se compra um contrato de opção, tornando-se assim titular de uma opção, adquire-se o direito (mas não a obrigação) de comprar ou vender o ativo subjacente a um preço de "exercício" predeterminado numa data posterior especificada de "expiração". Ao iniciar o contrato, o titular da opção paga uma taxa por este direito, a que chamamos "prémio".

Os contratos de opções dividem-se em dois tipos: "opções de compra e opções de venda. Quando um comprador abre uma opção de compra, obtém o direito de comprar o ativo subjacente ao preço de exercício pré-determinado. Por outro lado, se optar por uma opção de venda, adquire o direito de vender o ativo subjacente ao preço de exercício na data de expiração do contrato.

Em termos simples, a compra de um contrato de opção de venda significa que se espera que o preço do ativo subjacente desça no futuro, com o contrato a permitir-lhe vender a um preço mais elevado no futuro. Uma opção de compra significa que espera que o preço do ativo subjacente aumente, pelo que abre um contrato de opções que lhe permite comprá-lo ao seu preço atual mais baixo quando o contrato expirar. As opções de venda baseiam-se num sentimento de baixa, enquanto as opções de compra são de alta.

Quando se fala de contratos de opções, é necessário conhecer o significado destes termos-chave:

• Ativo subjacente:Ao iniciar um contrato de opção, está a especular que o preço de um ativo, como uma ação ou um par de moedas, atingirá um determinado valor. Este é o ativo subjacente, no qual se baseia o valor do contrato de opção.

• Preço de exercício:O preço de exercício, por vezes designado por preço de exercício, é o preço a que o ativo subjacente pode ser vendido ou comprado quando o contrato expira. Ao comprar um contrato de opção, os preços serão cotados em vários preços de exercício acima e abaixo do valor de mercado atual do ativo subjacente.

• Prémio:Este é o nome dado ao preço de mercado atual de um contrato de opções. O corretor que vende o contrato de opções recebe o prémio. Para opções sobre acções, o prémio representa um montante em dólares por ação, com a maioria dos contratos a representar 100 acções. Normalmente, quanto mais tempo faltar para a expiração de um contrato, mais elevado será o prémio.

• Prazo de validade:O prazo de validade é a data em que o contrato de opções irá expirar. Esta data é escolhida quando o contrato é iniciado e significa quando exatamente o preço de exercício será comparado com o valor do ativo e a sua venda ou compra executada ou aprovada.

Como é que uma opção de venda funciona?

Uma opção de venda permite que os investidores lucrem com as recessões económicas quando se sentem em baixa em relação a um determinado ativo ou mercado. Quanto mais o valor de um ativo subjacente diminui, mais valiosa se torna uma opção de venda. As opções de venda podem ser utilizadas para gerar lucros quando o mercado em geral está a sofrer quedas, ou para diversificar uma carteira para proteção contra essas quedas. Quando se compra um contrato de opção de venda, este representa normalmente 100 unidades da ação subjacente, enquanto que para o Forex é normalmente 100.000 unidades da moeda subjacente (os tamanhos dos contratos podem variar dependendo do ativo subjacente).

Imaginemos um cenário de negociação em que o nosso operador Jason está a sentir-se em baixa em relação à ação Meta(META). O preço atual das acções META é de $350 por ação, e ele decide investir $500 utilizando uma estratégia de opção de venda. Ele opta por um preço de exercício de $345 e uma data de expiração um mês no futuro, pagando um prémio de $5 por ação para um contrato de 100 acções META, totalizando $500.

À medida que a data de expiração se aproxima, as acções da META estão a ser negociadas a $330, ficando abaixo do preço de exercício de $345. O Jason exerce o seu direito de vender 100 acções da META ao preço de exercício acordado de $345, apesar de o preço de mercado ter descido para $330. Isto resulta num lucro de $1.500. Depois de contabilizar o prémio inicial pago, o Jason realizou um lucro de $1.000 (excluindo comissões) neste contrato de opção de venda.

Neste cenário, uma vez que o preço atual das acções META está abaixo do preço de exercício da opção, a opção de venda é considerada "in the money". Jason, como comprador, utiliza o seu direito de vender as acções ao preço de exercício acordado, o que acaba por ser um movimento lucrativo dado o movimento descendente do mercado.

Como negociar opções de venda

Para demonstrar como comprar e vender opções de venda, vamos utilizar o terminal de negociação de opções da AvaTrade. A AvaTrade é um corretor irlandês com um elevado nível de confiança e fiabilidade, com mais de 300.000 utilizadores registados e mais de 2 milhões de transacções realizadas todos os meses. É um líder de mercado com escritórios em 10 países e acreditação em cinco continentes. Efectuámos uma análise exaustiva da sua plataforma de negociação, atribuindo-lhe uma pontuação de 8,10 em 10. Você pode ver a revisão completa aqui: Revisão da AvaTrade.

Estratégia de negociação: Exemplo de compra de uma opção de venda

Comprar uma opção de venda pode ser uma ótima maneira de lucrar com desacelerações econômicas mais amplas, se feito da maneira certa. A estratégia é usada para capitalizar o declínio potencial no preço de um ativo subjacente. Geralmente, é aconselhável que apenas os operadores com conhecimentos técnicos se envolvam na negociação de opções de venda. Se as suas análises técnicas e fundamentais indicarem que o preço de um ativo vai baixar, as opções de venda oferecem ganhos alavancados em comparação com a simples compra do próprio ativo. Um pequeno investimento numa opção de venda pode gerar um lucro muito maior se o preço cair abaixo do preço de exercício.

Exemplo de compra de uma opção de venda

Vejamos este exemplo de opção de venda usando a AvaTrade. Aqui, o preço atual do EUR/USD EUR/USD previsto para hoje pelos analistas da Traders Union

Resultados potenciais:

• O preço cai abaixo do preço de exercício:Se o EUR/USD cair abaixo de 1,09200 dentro de 7 dias, a nossa opção de venda estará "in the money". Podemos exercer a opção para vender EUR/USD a 1,09200, mesmo que o preço de mercado seja inferior, obtendo um lucro com a diferença.

• Opreço mantém-se acima do preço de exercício:Se o EUR/USD se mantiver acima de 1,09200 no vencimento, a opção expira sem valor. Perderemos o prémio pago pela opção, mas não ocorrerão mais perdas.

Estratégia de negociação: Vender uma opção de venda

Outra estratégia que pode gerar rendimentos através de prémios, mas que acarreta riscos específicos, é a venda de opções de venda, também conhecida como "writing puts". Nesta estratégia, está a vender ao comprador o direito, mas não a obrigação, de o obrigar a comprar 100 acções da ação subjacente ao preço de exercício no termo do contrato. Recebe o prémio do comprador por este direito.

Isto pode levar a três resultados possíveis:

1. Aopção expira sem valor:Se o preço do ativo subjacente permanecer acima do preço de exercício no vencimento, a opção de venda expira sem valor. O vendedor mantém o prémio recebido como lucro.

2. Aopção é exercida:Se o preço do ativo subjacente descer abaixo do preço de exercício acordado, o comprador pode exercer a opção de venda, obrigando-o a comprar o ativo subjacente ao preço de exercício acordado. Embora o prémio possa compensar parcialmente o custo de compra, o investidor pode ainda sofrer perdas se o preço descer significativamente abaixo do preço de exercício.

3. Rolar a opção:Se preferir não comprar as acções ao preço de exercício atual, pode optar por rolar a opção. Isto implica comprar de volta a opção atual e vender outra com uma data de expiração posterior ou um preço de exercício diferente. No entanto, o rolamento pode exigir prémios adicionais e pode nem sempre ser uma estratégia rentável.

Vender uma opção de venda

No exemplo acima, utilizando a AvaTrade, o preço atual do par EUR/USD é 1,09169. Um forte impulso de alta é visível em segundo plano. Digamos que assumimos que o preço está no mínimo da correção e que, no futuro, irá crescer ou manter-se nos níveis actuais.

Abrimos um contrato de opção de venda, com uma data de expiração de sete dias a partir de agora e um preço de exercício de 1,09200. Se o preço fechar abaixo de 1,09200 dentro de uma semana, seremos forçados a comprar o par de moedas ao preço de exercício acordado. Se, no entanto, o preço estiver acima de 1,09200 nesse momento, o comprador provavelmente deixará o contrato de opção expirar sem valor e o prémio torna-se um lucro líquido para nós como vendedor.

Estratégia de negociação: Spread de venda

Outra estratégia de negociação de opções é um spread de venda, que envolve a compra e venda simultânea de opções de venda sobre o mesmo ativo subjacente.

Numa estratégia de compra de spread de venda, compra uma opção de venda com um preço de exercício mais elevado e simultaneamente vende uma opção de venda com um preço de exercício mais baixo. Isto é feito com a expetativa de que o preço do ativo subjacente diminua, limitando as perdas potenciais e limitando os ganhos potenciais.

Em contraste, uma estratégia de venda de spread de venda envolve a venda de uma opção de venda com um preço de exercício mais elevado e a compra de uma opção de venda com um preço de exercício mais baixo. Esta estratégia é utilizada quando se prevê um mercado estável ou ligeiramente em alta e se pretende lucrar com o prémio recebido, definindo simultaneamente a perda potencial máxima.

Venda de Spread de Venda

Neste exemplo, estamos a vender um spread de venda. O preço atual do par EUR/USD é 1,09147 e parece estar em tendência de baixa. Mas vamos supor que esperamos que o preço não caia mais.

Aqui, estamos a vender uma opção de venda a 1,09800 e a comprar uma opção de venda a 1,08500. Isso significa que esperamos um mercado estável ou em alta.

Melhores corretores de opções

1

9.4/10

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Depósito mínimo:

$5

Análise

CloseOption é um corretor de opções binárias que foi registado na Geórgia em 2013 e opera sob a supervisão do Banco Nacional da Geórgia. Proporciona aos seus clientes a negociação em pares com moedas fiduciárias e criptomoedas através de uma plataforma Web própria. CloseOptionos serviços da corretora são utilizados por mais de 2 milhões de negociantes em todo o mundo, incluindo nos Estados Unidos. O corretor é especializado na negociação de opções activas, mas também oferece um programa de afiliados para gerar rendimentos passivos. Mais de dez sistemas de pagamento estão disponíveis para os clientes da CloseOption para depositar e levantar fundos, sendo que a maioria deles permite transacções sem taxas.

Prós/Contras

•licenciado por um regulador financeiro respeitável;

•primeiro depósito leal de $5;

•o montante dos pagamentos aumenta à medida que o volume de transacções aumenta;

•prémios em dinheiro para negociar com fundos virtuais;

•várias formas de contactar o apoio técnico que funciona 24 horas por dia, 7 dias por semana.

•uma pequena gama de activos de negociação;

•os clientes não podem negociar com alavancagem;

•os pagamentos para contas com pequenos depósitos são inferiores aos dos corretores concorrentes.

RevisÃo Do Estudo

2

9.2/10

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Depósito mínimo:

$20

Análise

A IQcent é uma corretora registrada nas Ilhas Marshall que oferece acesso à negociação online de CFD e opções binárias. A empresa acumula muitos bônus para os clientes e permite que você use sistemas de pagamento eletrônico para depositar e sacar fundos. A IQcent oferece um terminal proprietário com ferramentas de análise técnica integradas que suportam operações próprias e de cópia de negociação. A empresa também possui uma plataforma de negociação para dispositivos móveis (app mobile). Os clientes da IQcent obtêm acesso comercial aos seguintes instrumentos: opções binárias, CFDs em índices de ações, ouro, prata, moedas e criptomoedas. Ao total, mais de 100 instrumentos de negociação estão disponíveis para os clientes da IQcent. A empresa não cobra comissões por fazer um depósito, sacar fundos em criptomoeda e manter uma conta de negociação. A IQcent fornece aos clientes acesso a artigos e guias de treinamento primário e usa tecnologias modernas para garantir a segurança dos fundos do cliente e dos dados pessoais dos usuários. 256-bit SSL encryption, 3D Secure e Visa MasterCard Secure Code são usados para atingir esses objetivos de segurança.

Prós/Contras

•O depósito mínimo disponível é de $ 20 em uma conta Bronze.

•Um terminal de negociação na web simples, mas funcional, que não requer instalação e é compatível com a maioria dos dispositivos.

•Atualização regular dos programas de bônus.

•A capacidade de receber receita adicional para atrair novos clientes.

•Acesso ao comércio de mais de 100 instrumentos financeiros, incluindo pares de moedas, criptomoedas, índices de ações, ouro e prata.

•Disponibilidade de ferramentas úteis, como ferramentas de análise técnica e fundamental, uma seção com notícias atuais e um calendário econômico.

•A equipe de suporte, incluindo operadores de chat online, está disponível 24 horas por dia, 7 dias por semana.

•A IQcent não fornece terminais MetaTrader.

RevisÃo Do Estudo

3

9.1/10

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Depósito mínimo:

$10

Análise

Raceoption é um corretor Forex e binário que presta serviços financeiros a nível internacional. A empresa oferece condições de negociação óptimas para a compra e venda de activos de diferentes grupos, e dá opções para ganhar dinheiro com opções binárias e copiar transacções de negociadores profissionais. Os clientes do Raceoption têm acesso a um programa de referência e a bónus; o corretor também realiza regularmente competições de negociação entre todos os negociadores. A negociação está disponível 24 horas por dia e o serviço de apoio também está disponível a qualquer hora do dia.

Prós/Contras

•A empresa oferece formas de gerar rendimentos passivos.

•Oferece vários métodos de depósito e levantamento de fundos.

•O corretor coopera com comerciantes de todo o mundo.

•A abertura de uma conta de negociação demora apenas alguns minutos.

•Não há comissões para manter a conta ou para actividades não comerciais.

•A empresa cobra uma comissão de 5% para transferências de dinheiro através de cartões VISA.

RevisÃo Do Estudo

Como começar a negociar opções de compra e venda

Já analisámos algumas das estratégias que pode utilizar para negociar opções de venda. O próximo passo é começar a negociar. Para começar, siga estes passos:

1. Aprenda o básico:Aprender sobre o que são as opções de venda, como fizemos neste artigo, é um bom começo, mas há muito mais para aprender - precisa de uma sólida compreensão dos fundamentos da negociação de opções. Explore a análise fundamental para compreender os principais factores que influenciam os preços das opções, tais como relatórios de ganhos e tendências de mercado. Estudar a análise técnica, aprendendo a ler gráficos e a identificar padrões, para poder avaliar os padrões históricos dos preços. Compreender os princípios fundamentais de gestão de risco para proteger o seu capital.

2. Abrir conta:Não pode começar a negociar sem uma conta para o fazer. Seleccione uma plataforma de corretagem respeitável que ofereça negociação de opções, certificando-se de que está de acordo com as suas preferências de corretagem. Considere factores como comissões, taxas, mercados de opções disponíveis e a funcionalidade geral da plataforma. Confira nossa análise: 7 melhores plataformas de negociação de opções

3. Pratique usando a demonstração:A maioria dos corretores oferece contas de demonstração, onde você pode praticar a negociação usando capital virtual em ambientes de mercado simulados. Use contas de demonstração para se familiarizar com a plataforma, testar estratégias e ganhar confiança. Pratique a sua análise e aperfeiçoe o seu processo de tomada de decisões. Depois, quando se sentir confortável e tiver uma compreensão demonstrada do mercado de opções, faça a transição para a negociação em direto com capital real.

Explicamos a negociação de opções numa conta de demonstração com muito mais pormenor neste artigo: Como praticar opções de negociação sem arriscar dinheiro?