O Prop Trading é Halal ou Haram? - Guia de Investimento Halal

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A negociação proprietária pode ser considerada permissível (halal) quando conduzida de uma forma que mitigue a incerteza indevida (gharar) e evite juros (riba) eticamente, ao mesmo tempo que se abstém de manipulação do mercado ou exploração de preços.

O prop trading, também conhecido como negociação por conta própria, é uma tática utilizada pelas empresas financeiras para conseguir que operadores especializados giram e negoceiem diferentes instrumentos com contas financiadas pela empresa de prop trading. Os lucros desta conta são divididos entre as partes. A crescente prevalência desta prática no sector financeiro levanta questões sobre a sua conformidade com os princípios islâmicos. A questão de saber se o prop trading é halal surge porque as transacções financeiras islâmicas são regidas pela lei Sharia, que proíbe alguns aspectos do investimento, que se presume ser um dos serviços que as empresas prop oferecem.

Este artigo investiga o conceito de "proprietary trading" no contexto das finanças islâmicas para determinar se a Sharia o considera halal ou haram. Os peritos da TU procuram esclarecer se a negociação por conta própria está em conformidade com a lei islâmica, examinando os conceitos fundamentais das finanças islâmicas e as caraterísticas da atividade.

É legal no Islão fazer prop trading?

O prop trading é legal se a atividade seguir a lei islâmica sobre a negociação no mercado financeiro. Isto implica que a usura, também conhecida como riba, ou lucros injustos ou exploradores, será evitada. As transacções em moeda estrangeira envolvem normalmente taxas de rollover ou juros pagos sobre posições mantidas durante a noite. No Islão, estas taxas de juro são proibidas. Além disso, os investimentos em instrumentos financeiros que rendem juros ou em empresas envolvidas em tais actividades são considerados haram, uma vez que a lei islâmica proíbe o pagamento de juros.

Uma vez que o prop trading permite contas islâmicas ou sem swap que seguem os regulamentos islâmicos, pode ser considerado halal. Toda a atividade de negociação nestas contas é honesta e aberta; não há casos de fraude ou engano. Os termos e condições dos contratos são exactos e bem definidos.

Quais são as melhores firmas de prop a considerar para os muçulmanos?

Para os comerciantes muçulmanos, é essencial selecionar empresas de corretagem que estejam alinhadas com práticas de negociação éticas e compatíveis com a Sharia. Embora as contas islâmicas tradicionais não sejam comuns no prop trading, concentre-se em empresas que ofereçam estruturas de taxas transparentes e evitem transacções baseadas em juros. Dar prioridade a empresas com diretrizes éticas claras pode ajudar a garantir que as suas actividades de trading estão em conformidade com as suas crenças. Os comerciantes muçulmanos também podem escolher empresas de prop trading que ofereçam activos como acções, criptomoedas e contratos de futuros, que não envolvam swaps ou juros. Comparámos as condições de negociação de três empresas populares com uma boa seleção de activos de negociação e termos transparentes.

	Earn2Trade	Uprofit	Leeloo Trading
Financiamento até, $	400 000	200 000	—
Repartição dos lucros até, %	80	80	—
Negociação de acções
Negociação de criptomoedas
Futuros
Abrir uma conta	ABRA SUA CONTA O seu capital está em risco.	ABRA SUA CONTA O seu capital está em risco.	ABRA SUA CONTA O seu capital está em risco.

O que dizem as autoridades islâmicas sobre o prop trading

O prop trading é diferente do trading em corretoras porque é apenas um tipo de trading em que os investidores não têm de utilizar o seu próprio dinheiro para negociar. Embora algumas destas empresas de prop trading permitam que os operadores negoceiem em plataformas de negociação populares, também oferecem contas islâmicas que cumprem a lei islâmica.

Ao abrigo da lei islâmica, os instrumentos de negociação no mercado financeiro devem respeitar o princípio islâmico: "Ouro por ouro, prata por prata, trigo por trigo, cevada por cevada, tâmaras por tâmaras, sal por sal, igual por igual, igual por igual, mão a mão. Se os tipos forem diferentes, então vende como quiseres, desde que seja mão a mão." Por conseguinte, qualquer atividade comercial que não respeite a lei é haram.

Deste ponto de vista, qualquer transação de mercado que contenha inicialmente pelo menos duas condições: o preço de abertura e o preço de fecho, já é ilegal.

A alavancagem presente no prop trading é onde pode haver diferenças e debate sobre se o prop trading é halal. A alavancagem é-lhe fornecida como um empréstimo condicional, exigindo que a utilize exclusivamente para negociar com o mesmo corretor. Não é transferível, não é reembolsável e não pode ser utilizada para efetuar uma ordem de outro corretor ou por qualquer outro motivo. O Hadith proíbe-o: de acordo com o Profeta (PECE), é proibido "emprestar na condição de uma venda, ter duas condições numa só transação ou vender o que não se tem". - Sunan an-Nasa'i 4611

Os comerciantes que utilizam estas plataformas devem ser cautelosos, apesar de muitas empresas de propósitos parecerem responder a estas preocupações fornecendo "contas islâmicas" sem juros ou taxas overnight. Selecionar uma empresa de confiança que defenda princípios comerciais morais é consistente com os princípios islâmicos, e evitar o emprego overnight pode ajudar a mitigar a questão do gharar.

Por fim, para garantir a adesão à lei islâmica e às normas regulamentares, os comerciantes islâmicos envolvidos em prop trading ou em qualquer outra atividade financeira devem efetuar as devidas diligências e consultar fontes especializadas.

Negociação em contas virtuais

A maioria das empresas de prop trading exige que os operadores passem uma avaliação de negociação com fundos virtuais. Algumas empresas de negociação proprietárias, após a fase de avaliação, conduzem a sua fase de financiamento utilizando contas virtuais em vez de contas de dinheiro real, tratando estas contas virtuais como totalmente operacionais, pagando lucros efectivos aos operadores bem sucedidos com base no seu desempenho com o capital simulado. Vamos centrar-nos na perspetiva islâmica relativamente às contas virtuais utilizadas na fase de desafio (avaliação) e às contas virtuais financiadas na negociação por conta própria.

1. Contas virtuais na fase de desafio (avaliação)

Os académicos islâmicos consideram-nas geralmente mais favoráveis porque:

Essas contas permitem que os comerciantes demonstrem suas habilidades sem arriscar dinheiro real, o que se alinha com o principio islamico de evitar riscos desnecessarios (gharar).
A fase de desafio é vista como uma forma legítima de as empresas de propinas avaliarem as capacidades de um comerciante, o que é considerado uma prática comercial justa nas finanças islâmicas.
Se a intenção é provar as capacidades de negociação de uma pessoa para um potencial emprego ou acordo de partilha de lucros, é geralmente considerado permissível.
Uma vez que o dinheiro não muda de mãos durante esta fase, não envolve riba (juros) ou especulação financeira real.

2. Contas virtuais financiadas

Estas são mais complexas do ponto de vista das finanças islâmicas:

Muitos académicos islâmicos aprovam acordos de partilha de lucros, que se alinham com o princípio islâmico da partilha de riscos (musharakah). Se a conta virtual financiada funcionar com base na partilha de lucros, é mais provável que seja considerada admissível.
Se a conta virtual financiada não envolver um efeito de alavanca baseado em juros, é mais provável que seja halal. No entanto, se simular um efeito de alavanca, mesmo virtualmente, alguns académicos poderão ter dúvidas.
Mesmo num ambiente virtual, os activos transaccionados devem ser halal. A negociação de representações virtuais de activos não halal (como certos derivados ou mercadorias proibidas) pode ser problemática.
Se a conta virtual financiada tiver caraterísticas que se assemelhem a jogos de azar (como bónus aleatórios ou estruturas semelhantes a concursos), poderá ser vista de forma desfavorável.

Como manter o prop trading halal?

As finanças islâmicas especificam os requisitos que devem ser cumpridos para manter o prop trading, também conhecido como negociação proprietária, halal ou aceitável pelas normas islâmicas. Eis alguns princípios fundamentais a seguir:

As operações de prop trading não devem incluir transacções baseadas em juros devido à proibição islâmica de juros (riba). Isto implica evitar negociar títulos que rendam juros ou assinar contratos com taxas de juro fixas.
Evitar empresas envolvidas em actividades de jogo.
A negociação de propostas deve incluir acordos de partilha de lucros e perdas e de partilha de riscos em que os ganhos e as perdas são distribuídos de forma justa e equitativa entre os participantes.
Certifique-se de que utiliza técnicas de gestão de risco como a definição de ordens stop-loss para reduzir o risco da negociação de activos.
Para reduzir os riscos associados a uma única ação ou mercado, diversifique as suas participações na sua carteira.
Examine os fundamentos das empresas antes de investir para garantir que as suas operações cumprem as normas halal.

O prop trading é aceitável nas seguintes condições:

As empresas que praticam o prop trading evitam envolver-se em actividades, como o abuso de informação privilegiada e a manipulação do mercado, que ponham em causa a integridade e a equidade do mercado.
A negociação é conduzida para promover objectivos comerciais legítimos e uma atividade económica real.
Não deve haver juros envolvidos nas transacções (riba). Isto implica que as transacções alavancadas, ou as que envolvem instrumentos que rendem juros, são proibidas.
As transacções não devem estar repletas de ambiguidade (gharar). Por conseguinte, a conjetura ou a incerteza não devem constituir a base das transacções.
As empresas de propaganda não devem integrar activos, actividades ou produtos haram (proibidos), como os relativos a jogos de azar, álcool ou carne de porco.
As acções subjacentes negociadas devem ser activos halal. Por exemplo, a negociação de acções de empresas que não realizam actividades haram é normalmente aceitável.

Opções de investimento alternativas para os muçulmanos

Para os muçulmanos que procuram opções de investimento alternativas que respeitem os princípios islâmicos, existem várias possibilidades para além dos instrumentos tradicionais que rendem juros. Eis algumas opções de investimento alternativas:

Investir em acções de empresas envolvidas em indústrias halal, tais como bens de consumo, cuidados de saúde, tecnologia e energias renováveis.
O investimento em fundos negociados em bolsa (ETF) que cumprem os regulamentos da Shariah oferece uma forma simples de investir numa vasta gama de acções, respeitando os princípios das finanças islâmicas.
Investir em Sukuk emitidos por governos, empresas ou instituições financeiras para obter rendimentos em conformidade com a Shariah.
Negoceie com contas sem swap (islâmicas) oferecidas por alguns corretores de Forex. Investir em mercadorias como ouro, prata e outras mercadorias permitidas.

Opinião de especialistas

É necessário um conhecimento profundo dos princípios e regulamentos da jurisprudência islâmica (Shariah) para determinar se a negociação proprietária é halal (permitida) nas finanças islâmicas. Nas finanças islâmicas, é proibido participar em transacções que envolvam qualquer grau de incerteza (gharar), especulação (maisir) ou juros (riba). A negociação em empresas que participam em actividades haram, como a venda de carne de porco, álcool ou jogos de azar, seria proibida. De acordo com estes princípios, a negociação proprietária poderá não ser intrinsecamente proibida, mas os pormenores da sua execução ditarão se o é ou não.

A negociação de activos admissíveis (halal) é permitida nas finanças islâmicas. Por conseguinte, a negociação de acções de empresas que cumpram a Shariah, de mercadorias como o ouro e a prata ou de moedas que sigam os princípios islâmicos pode ser considerada halal.

Na maior parte das vezes, a intenção do comerciante ou do investidor torna a transação halal ou haram. O objetivo da transação é importante; a transação que é feita para especulação ou jogo é proibida ou haram. No entanto, o comércio pode ser permitido se for efectuado para investimentos e criação de riqueza. Isto implica que o operador deve reduzir o risco e tomar decisões com base numa análise sólida.

Resumo

A negociação por conta própria pode ser considerada halal (admissível) nas finanças islâmicas se as actividades de negociação evitarem elementos de incerteza (gharar) e juros (riba). No contexto da negociação por conta própria, isto significa que as transacções devem ser transparentes e baseadas em activos tangíveis ou mercadorias, com termos e condições claros. Para além disso, a negociação não deve envolver especulação ou jogo, e os operadores não devem manipular os preços ou explorar as condições de mercado de forma desleal.

Em última análise, o facto de a negociação por conta própria ser ou não considerada halal dependerá do grau de adesão aos princípios islâmicos e das especificidades da atividade de negociação. Tais medidas devem ser tomadas com cautela, seguindo os regulamentos da Shariah e depois de procurar orientação junto de académicos islâmicos competentes.

Perguntas frequentes

O prop trading é haram no Islão?

É sabido que o uso de alavancagem pelas empresas de prop trading, que pode levar à cobrança de juros, é proibido no Islão. Este facto levou à suposição de que o prop trading é Haram, mas tal não é verdade, uma vez que esta empresa faz provisões para os muçulmanos. O prop trading é Halal, uma vez que muitas empresas de prop trading fazem provisões para o que é conhecido como uma conta islâmica, que adere à lei Sharia.

O prop trading é um jogo de azar?

O prop trading não é um jogo de azar, uma vez que não se baseia na sorte. Para ser bem sucedido no prop trading, é necessário ter algumas capacidades de análise de mercado e de negociação. Ao contrário do jogo, o prop trading geralmente implica uma gestão sistemática do risco, desenvolvimento de estratégias de trading e análise de dados de mercado. Os prop traders empregam frequentemente técnicas e ferramentas avançadas para fazer escolhas bem informadas com base em tendências e análises de mercado. O prop trading comporta algum risco, tal como qualquer outro tipo de negociação ou investimento, e o sucesso não é garantido. Para serem bem sucedidos, os prop traders precisam de ter um bom conhecimento das tácticas de negociação, procedimentos de gestão de risco e condições de mercado.

Os prop traders são ricos?

Os operadores de mercado qualificados e experientes que sabem como integrar estratégias de gestão de risco ao negociar qualquer um dos instrumentos no Forex podem ganhar a vida com o prop trading. Portanto, sim, os operadores experientes podem ser ricos. O prop trading tem o potencial de gerar lucros significativos, mas é importante compreender os riscos envolvidos. Mesmo os operadores mais experientes podem passar por uma série de perdas porque as condições de mercado podem ser erráticas.

Quais são os limites do prop trading para os muçulmanos?

Os limites do prop trading para os muçulmanos baseiam-se na prevenção de actividades haram. Quando se trata de prop trading, os muçulmanos devem manter-se afastados de empresas que lidam com coisas que são consideradas haram, como jogos de azar, álcool, carne de porco, juros (Riba) e especulação (Gharar). As transacções que envolvem juros (riba) e incerteza excessiva ou especulação (gharar) são proibidas nas finanças islâmicas.

Equipe que trabalhou neste artigo

Pedro Emmanuel Chijioke é um redator profissional especializado em finanças pessoais, Forex, criptomoedas, blockchain, NFTs e Web3, contribuindo ativamente para o site da Traders Union. Graduado em Ciência da Computação e com sólida experiência em programação, aprendizado de máquina e tecnologia blockchain, ele possui um amplo conhecimento sobre softwares, tecnologias, criptomoedas e negociação cambial.

Com mais de 7 anos de experiência na elaboração de artigos técnicos sobre negociação, softwares e finanças pessoais, Pedro oferece uma combinação única de conhecimento teórico e experiência prática. Seu conjunto de habilidades abrange uma grande variedade de tecnologias de finanças – tanto pessoais quanto corporativas – o que o torna um colaborador valioso para qualquer equipe ou projeto focado em soluções inovadoras, finanças pessoais e tecnologias de investimento.

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A negociação envolve o ato de comprar e vender activos financeiros, como acções, divisas ou mercadorias, com a intenção de lucrar com as flutuações dos preços de mercado. Os operadores utilizam várias estratégias, técnicas de análise e práticas de gestão do risco para tomarem decisões informadas e optimizarem as suas hipóteses de sucesso nos mercados financeiros.

Negociação de propostas

A negociação proprietária (prop trading) é uma estratégia de negociação financeira em que uma empresa ou instituição financeira utiliza o seu próprio capital para negociar em vários mercados financeiros, tais como acções, obrigações, mercadorias ou derivados, com o objetivo de gerar lucros para a própria empresa. Normalmente, os prop traders não negoceiam em nome de clientes, mas negoceiam com o dinheiro da empresa, assumindo os riscos e as recompensas associados.

Negociação de criptomoedas

A negociação de criptomoedas envolve a compra e venda de criptomoedas, como Bitcoin, Ethereum ou outros activos digitais, com o objetivo de lucrar com as flutuações de preços.