Виды ценных бумаг: полный гид для инвесторов

Виды ценных бумаг и их краткая характеристика

Ценные бумаги – это инструменты, которые позволяют компаниям, государствам и инвесторам привлекать и перераспределять капитал. Они делятся на несколько основных категорий в зависимости от функций, уровня риска и потенциальной доходности. Ниже мы подробно рассмотрим основные виды ценных бумаг, их особенности и примеры использования.

Акции

Акции представляют собой долю в компании и дают инвестору право на участие в ее управлении и распределении прибыли. Существует два вида акций: обыкновенные (дают право голоса на собрании акционеров) и привилегированные (не дают права голоса, но обеспечивают фиксированные дивиденды). Инвесторы зарабатывают на акциях благодаря росту их цены и дивидендным выплатам.

Пример. Акции Apple и Tesla значительно выросли за последние годы, увеличив капитал их владельцев.

Курс акций Apple (AAPL) за последние 5 лет

Облигации

Облигации – это долговые ценные бумаги, по которым эмитент (государство, корпорация или муниципалитет) обязуется вернуть инвестору номинальную стоимость и выплатить проценты (купон). Они бывают государственными (надежные, но с низкой доходностью) и корпоративными (доходность выше, но есть риск банкротства компании).

Пример. Государственные облигации США (Treasury Bonds) считаются самыми надежными в мире, так как поддерживаются правительством США.

График доходности 10-летних облигаций США (Treasuries) за последние 5 лет

Векселя

Вексель – это долговая бумага, подтверждающая обязательство одной стороны выплатить указанную сумму другой стороне в определенный срок. Они бывают простыми (выписываются одним лицом) и переводными (предусматривают возможность передачи третьим лицам). Чаще всего векселя используются в коммерческих сделках и редко интересуют частных инвесторов.

Пример. Банковские векселя используются для краткосрочного кредитования бизнеса.

Фьючерсы

Фьючерсы – это контракты на покупку или продажу актива в будущем по заранее установленной цене. Они широко используются для хеджирования рисков (защиты от неблагоприятных ценовых изменений) и спекуляций. Фьючерсы бывают на нефть, золото, индексы, валюту, сельскохозяйственные товары и другие активы.

Пример. Нефтяные фьючерсы позволяют трейдерам зарабатывать на изменении цен на нефть, не владея физическим товаром.

График фьючерсов на нефть Brent за последние 5 лет

Депозитарные расписки (ADR, GDR)

Депозитарные расписки позволяют инвесторам покупать акции иностранных компаний без необходимости открывать счет за границей. ADR (American Depositary Receipt) торгуются на американских биржах, а GDR (Global Depositary Receipt) – на международных площадках. Они предоставляют доступ к мировым рынкам и упрощают инвестирование.

Пример. Акции китайского гиганта Alibaba доступны в США через ADR.

Инвестиционные фонды (ETF, ПИФы)

Паи инвестиционных фондов позволяют инвесторам вкладываться в портфели активов. ETF (Exchange-Traded Funds) торгуются на бирже, как акции, и позволяют инвестировать в широкий спектр активов с минимальными затратами. ПИФы (паевые инвестиционные фонды) управляются профессиональными фондами, но менее ликвидны.

Пример. ETF SPY отслеживает индекс S&P 500 и считается отличным вариантом для долгосрочных инвестиций.

Курс ETF SPY (SDPR) за последние 5 лет

Виды ценных бумаг: таблица

Также мы подготовили сравнительную таблицу различных видов ценных бумаг. Это удобный формат для знакомства с особенностями каждого актива.

Сравнение видов ценных бумаг

Что такое ценные бумаги?

Ценные бумаги – это финансовые инструменты, подтверждающие имущественные права их владельцев. Они могут представлять собой долю в компании (акции), долговые обязательства (облигации, векселя) или производные инструменты (фьючерсы, опционы). Эти бумаги торгуются на биржах и внебиржевых рынках, где инвесторы покупают и продают их для получения прибыли.

Главная цель ценных бумаг – привлечение капитала. Компании выпускают акции для финансирования своего развития, а облигации – для привлечения заемных средств. Инвесторы, в свою очередь, зарабатывают на росте стоимости активов, дивидендах и процентных выплатах. Ценные бумаги играют ключевую роль на мировом финансовом рынке, обеспечивая инвестиционные возможности и механизмы управления рисками.

Ценные бумаги выполняют несколько ключевых функций:

• позволяют компаниям привлекать инвестиции (IPO, облигации);

• дает инвесторам возможность получать доход (дивиденды, купоны, прибыль на разнице цены);

• обеспечивают ликвидность капитала.

Диаграмма: роль ценных бумаг в экономике

Классификация ценных бумаг

Ценные бумаги классифицируются по различным критериям, включая тип эмитента, форму владения, сроки обращения и назначение. Это помогает инвесторам лучше понимать характеристики каждого инструмента и выбирать оптимальные активы для вложений.

• По типу эмитента – государственные (облигации, казначейские векселя) и корпоративные (акции, облигации компаний).

• По форме владения – именные (зарегистрированы на владельца) и на предъявителя (не требуют регистрации).

• По сроку обращения – краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (1–5 лет) и долгосрочные (более 5 лет).

• По назначению – долевые (акции) и долговые (облигации, векселя).

Классификация ценных бумаг по этим критериям помогает инвесторам подбирать активы в соответствии со своей стратегией и уровнем риска.

Что такое документарные ценные бумаги?

Документарные ценные бумаги – это ценные бумаги, существующие в физической форме (на бумажном носителе). Эти виды ценных бумаг представляют собой материальное подтверждение имущественных прав. В них указаны сведения об эмитенте, владельце и условиях обращения.

Характеристики документарных ценных бумаг

• Материальный носитель – представляют собой бумажный сертификат.

• Передача прав – осуществляется вручением, индоссаментом (подписью) или другим установленным способом.

• Риск утраты – при потере восстановление возможно только через суд.

Примеры документарных ценных бумаг

• Акции – оформленные в виде бумажного сертификата.

• Облигации – печатные долговые обязательства.

• Векселя – письменное обязательство о выплате.

В современном мире большинство ценных бумаг перешло в электронную форму (бездокументарные ценные бумаги), что упрощает их учет и оборот.

Как осуществляется выпуск ценных бумаг на биржу?

Выпуск ценных бумаг на биржу – это процесс, при котором компании или государственные организации привлекают капитал от инвесторов. Как называется выпуск ценных бумаг? Он называется "Первичное размещение", или IPO.

Основные этапы размещения:

Первичное размещение (Primary Market)

• IPO (Initial Public Offering) – первичное публичное размещение акций, когда компания впервые предлагает свои акции широкой публике на бирже. Примеры успешных IPO: Facebook, Alibaba.

• SPO (Secondary Public Offering) – вторичное публичное размещение, когда компания уже присутствует на бирже, но выпускает дополнительные акции для привлечения капитала.

• Размещение облигаций – компании и государства выпускают облигации для привлечения заемных средств.

Вторичный рынок (Secondary Market)

После первичного размещения инвесторы могут покупать и продавать ценные бумаги на бирже (NYSE, NASDAQ, LSE и др.) или на внебиржевом рынке.

Регуляторы (например, SEC, ESMA) контролируют процессы размещения, обеспечивая прозрачность и защиту инвесторов.

Как выбрать ценные бумаги для инвестиций?

Выбор ценных бумаг зависит от ваших инвестиционных целей, уровня риска и стратегии. Одни инвесторы предпочитают стабильные облигации, другие – перспективные акции, а кто-то – фьючерсы и опционы для краткосрочных спекуляций.

Ключевые критерии выбора ценных бумаг для инвестиций:

• Доходность – потенциальная прибыль от роста цены или выплат (дивиденды, купоны).

• Уровень риска – вероятность потери капитала из-за рыночных колебаний.

• Ликвидность – возможность быстро продать бумагу без значительных потерь.

• Фундаментальные показатели – финансовое состояние компании (P/E, EBITDA).

• Технические факторы – анализ графиков, уровней поддержки и сопротивления.

Важно!

Лучший способ минимизировать риски – диверсифицировать портфель, комбинируя разные инструменты. Перед покупкой обязательно изучите эмитента и рыночные условия.

Для успешного инвестирования в ценные бумаги необходимо правильно выбрать брокера. Мы определили самых надежных брокеров, которые предлагают широкий выбор инвестиционных инструментов.

Лучшие брокеры для инвестиций на Форекс

Регулирование рынка ценных бумаг

Рынок ценных бумаг подчиняется строгим правилам, чтобы защитить инвесторов и предотвратить мошенничество. Регуляторы контролируют выпуск, торговлю и отчетность компаний, следят за соблюдением законов и предотвращают манипуляции на рынке.

Мировые регуляторы:

• SEC (США) – регулирует фондовый рынок США, контролирует IPO, биржевые сделки.

• ESMA (Европа) – следит за соблюдением норм в странах ЕС.

• FCA (Великобритания) – контролирует финансовые рынки и защищает инвесторов.

• НКЦБФР (Украина) – регулирует фондовый рынок страны.

Специальные законы, такие как Закон Сарбейнса-Оксли (США), обязывают компании раскрывать достоверную финансовую информацию. Регулирование снижает риски и делает рынок более прозрачным для инвесторов.

Риски и предупреждения

Инвестирование в ценные бумаги – это не только возможность заработать, но и риск потерять капитал. Даже опытные трейдеры терпят убытки, поэтому важно понимать, с какими рисками можно столкнуться и как их минимизировать.

Основные риски:

• Рыночный риск – изменение цен из-за экономических факторов, кризисов, новостей.

• Кредитный риск – вероятность дефолта эмитента облигаций.

• Ликвидный риск – сложность продажи бумаги по справедливой цене.

• Инфляционный риск – снижение реальной стоимости инвестиций.

• Операционный риск – технические сбои, ошибки в управлении капиталом.

• Регуляторный риск – возможные изменения в законах, влияющие на рынок.

• Психологический риск – эмоциональные решения приводят к убыткам.

Чтобы избежать потерь, важно использовать диверсификацию, проводить анализ и не инвестировать все средства в один актив.