Какими бывают ETF фондового рынка

Цена акции ETF может колебаться в течение торгового дня в зависимости от спроса и предложения на рынке. Однако в конце каждого торгового дня стоимость активов ETF, известная как чистая стоимость активов (NAV), рассчитывается на основе цены всех активов, содержащихся в ETF. Вообще, цель ETF — отслеживать производительность выбранного индекса или портфеля активов. Это достигается путем стратегий инвестирования, таких как пассивное отслеживание, репликация индекса или использование других методов управления активами. Вкладчики могут получать дивиденды в виде выплаты наличными или автоматической реинвестиции.

ETF наиболее широко торгуются на открытых рынках, где инвесторы могут приобретать и продавать доли фондов на бирже. Эти рынки включают биржи ценных бумаг в различных странах и регионах мира, такие как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) в США, Лондонская фондовая биржа (LSE) в Великобритании, Токийская фондовая биржа (TSE) в Японии и другие.

• По типу эмитента: государственные (эмитируются правительством государства) и корпоративные ценные бумаги (выпускаются частными компаниями для привлечения капитала).

• По сроку погашения: краткосрочные (имеют срок погашения менее года, например краткосрочные облигации и коммерческие векселя), среднесрочные и долгосрочные ценные бумаги  (срок погашения — более года, включая облигации срочных, долгосрочных и супер долгосрочных промежутков времени).

• По виду прибыли: доходные (обеспечивают стабильный доход в форме процентных платежей, например облигации и т. н. «предпочтительные акции») и ростовые ценные бумаги (основной упор делается на рост стоимости актива с течением времени — собственно, обычные акции).

• По рейтингу кредитоспособности: активы инвестиционного уровня (ценные бумаги с высоким кредитным рейтингом, считаются более надежными) и т. н. «хай-йелд» (High Yield or Junk Bonds — ценные бумаги с низким кредитным рейтингом, предлагающие более высокие процентные ставки для компенсации повышенного риска).

• По типу выплаты дохода: непрерывные (для них не установлен срок погашения, они могут выплачивать доход вечно) и временные ценные бумаги (имеют фиксированный срок обращения, после истечения которого они могут быть закрыты).

• По способу погашения: амортизационные (ценные бумаги, которые погашаются постепенно за определенный период времени) и одноразовые ценные бумаги (погашаются единожды в конечную дату срока обращения).

• По типу актива: облигации (выполняют функцию займа, где инвестор предоставляет кредит эмитенту в обмен на фиксированный или переменный процентной доход), акции (представляют собой долю в собственности компании, обеспечивая право на участие в прибыли) и деривативы (включают в себя контракты, цена которых зависит от стоимости других активов, такие как опционы, фьючерсы, свопы и т. д.). К этой классификации мы вернемся ниже.

ETF используют различные способы подбора ценных бумаг в зависимости от их инвестиционной стратегии и формируемого портфеля.

Фонды ETF бывают также глобальные и региональные. Примеры глобальных — iShares MSCI ACWI ETF (ACWI) и Vanguard Total World Stock ETF (VT). Такие ETF инвестируют в акции крупнейших компаний по всему миру. Региональные ETF ориентированы на конкретные регионы, например — iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM) с направленностью на акции компаний развивающихся стран (в основном Азии), и Vanguard FTSE Europe ETF (VGK) с инвестированием в акции компаний Европы (отслеживает FTSE Developed Europe All Cap Index).

По принципу группирования активов различают индексные, секторные, факторные и тематические ETF.

Такие ETF держат портфель активов, который сбалансирован и пересматривается с течением времени для отражения изменений в составе индекса. Они обладают рядом преимуществ – низкие расходы, равномерное распределение рисков. Индексные ETF предоставляют инвесторам доступ к разнообразным рынкам и сегментам без необходимости инвестировать в каждую отдельную акцию или облигацию. Однако, как и с любым инвестиционным продуктом, важно помнить о рисках, связанных с инвестированием на рынке ценных бумаг, и тщательно изучать индекс, который отслеживает ETF, прежде чем принимать решение о его приобретении.

Примеры:

• SPDR S&P 500 ETF (SPY). SPY является одним из наиболее используемых индексных ETF. Он отслеживает производительность S&P 500 Index, который включает 500 крупнейших компаний по капитализации в США, таких как Apple, Microsoft, и Amazon.

• Invesco QQQ Trust (QQQ). QQQ следит за производительностью NASDAQ-100 Index, который включает 100 крупнейших компаний, торгующих на бирже NASDAQ. Этот ETF фокусируется на технологических и интернет-компаниях, таких как Apple, Microsoft, и Alphabet.

• Vanguard Total Stock Market ETF (VTI). VTI отслеживает CRSP US Total Market Index, который включает большой спектр акций по капитализациям в США. Он предоставляет инвесторам доступ ко всем сегментам рынка акций.

• iShares MSCI EAFE ETF (EFA). EFA инвестирует в компании, входящие в индекс MSCI EAFE Index, который включает акции из развитых стран за пределами Северной Америки. Этот ETF работает с акциями Европы, Азии и Австралии.

• Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO). VWO отслеживает производительность FTSE Emerging Markets All Cap China A Inclusion Index, который представляет собой множество капитализаций акций в развивающихся странах. Он включает акции компаний из Китая, Бразилии, Индии и других стран.

ETF из этого списка — наиболее значимые и торгуемые на мировых рынках. Каждый из них представляет собой эффективный способ инвестирования в широко диверсифицированный портфель акций, соответствующих конкретному индексу.

Портфель секторного ETF составляется с учетом веса каждой компании в соответствии с ее значимостью в заданном секторе. Кроме возможности сосредоточиться на конкретных, наиболее желательных, отраслях рынка, такие ETF используются инвесторами также для выражения специализированных макроэкономических стратегий.

Примеры:

• Technology Select Sector SPDR Fund (XLK). Этот ETF инвестирует в компании, деятельность которых связана с технологическим сектором. Он отслеживает производительность S&P Technology Select Sector Index и включает такие крупные компании, как Apple, Microsoft, и Alphabet (материнская компания Google).

• Health Care Select Sector SPDR Fund (XLV). XLV вкладывает средства в компании отрасли здравоохранения, такие как производители лекарств, биотехнологические компании и учреждения охраны здоровья. ETF следит за колебаниями S&P Health Care Select Sector Index и содержит такие концерны, как Johnson & Johnson, Pfizer и UnitedHealth Group.

• Financial Select Sector SPDR Fund (XLF). Этот ETF инвестирует в сектор финансов: банки, страховые компании и финансовые институты и т.п.. XLF привязан к работе S&P Financial Select Sector Index и включает JPMorgan Chase, Bank of America, Berkshire Hathaway.

• Energy Select Sector SPDR Fund (XLE). XLE вкладывается в игроков энергетического сектора — это поставщики нефти, газа и энергетических услуг. ETF отслеживает S&P Energy Select Sector Index, работает с компаниями Exxon Mobil, Chevron и Schlumberger.

• Consumer Discretionary Select Sector SPDR Fund (XLY). Фонд инвестирует в участников потребительского рынка, розничные сети, развлекательные компании и автопроизводителей. XLY наблюдает за S&P Consumer Discretionary Select Sector Index и включает таких гигантов, как Amazon, Home Depot и Tesla.

Факторные ETF, как правило, дают инвесторам доступ к активам, представляющим различные сегменты рынка и индустрии, что помогает диверсифицировать портфель. Большинство факторных ETF имеют более низкие расходы по сравнению с активно управляемыми фондами, что делает их привлекательными для инвесторов.

Примеры:

• iShares Edge MSCI USA Value Factor ETF (VLUE). Фонд инвестирует в акции, которые имеют низкую оценку по стоимости (value factor), отслеживая MSCI USA Enhanced Value Index, и включает компании с низким коэффициентом Р/Е.

• Vanguard Growth ETF (VUG). Этот ETF нацелен на инвестирование в игроков рынка с большим потенциалом роста (growth factor). Он следит за CRSP US Large Cap Growth Index и компаниями с высоким ростом прибыли.

• iShares Edge MSCI USA Quality Factor ETF (QUAL). QUAL вкладывает в активы с высоким качеством (quality factor), что означает стабильные показатели прибыли, долгосрочные доходы и низкий уровень долга. Этот ETF наблюдает за MSCI USA Sector Neutral Quality Index.

• Invesco S&P 500 High Beta ETF (SPHB). ETF нацелен на компании, которые имеют высокую «бету» (high beta) по отношению к S&P-500. Бета — это мера степени изменчивости цены актива по сравнению с рыночным индексом. SPHB отслеживает производительность S&P 500 High Beta Index.

• iShares Edge MSCI USA Momentum Factor ETF (MTUM). MTUM инвестирует в акции с высоким «моментумом» (momentum factor), т. е. в те, у которых наблюдается сильное продолжительное движение цен. Соответственно, ETF базируется на MSCI USA Momentum Index.

Портфель тематического ETF формируется из акций компаний, связанных с выбранной темой или отраслью. Этот процесс обычно основан на индексе, но может также включать экспертное управление. Несмотря на то, что эти ETF концентрируются на определенном тренде, в его пределах они довольно хорошо диверсифицированы. В то же время, именно тематические ETF чаще всего инвестируют в высокорисковые быстрорастущие компании, находящиеся на передовой инновационного развития.

Примеры:

• ARK Innovation ETF (ARKK). Фонд инвестирует в компании, которые работают с передовыми инновациями — геномное секвенирование, искусственный интеллект, технологии автономного вождения (беспилотные средства).

• Global X Lithium & Battery Tech ETF (LIT). LIT занимается фирмами, связанными с добычей лития и производством аккумуляторов, так как литий используется в аккумуляторах для электромобилей и хранения энергии.

• iShares Cybersecurity and Tech ETF (IHAK). Этот ETF делает инвестиции в компании, специализирующиеся на кибербезопасности — разработчиков программного обеспечения, поставщиков оборудования и услуг.

• Global X Cloud Computing ETF (CLOU). Фонд вкладывает в компании, которые предоставляют облачные вычисления и связанные услуги (облачные платформы, хостинг и хранение данных).

• VanEck Vectors Video Gaming and eSports ETF (ESPO). Инвестирует в участников игровой индустрии и электронного спорта, таких как разработчики игр, издатели и операторы стриминговых платформ.

• Пассивное инвестирование (Passive Investing). Подход, при котором инвесторы долгосрочно хранят инвестиции, не пытаясь активно управлять своим портфелем. Новичкам рекомендуется выбрать ETF, отслеживающий крупный и известный индекс, такой как S&P 500 или MSCI World Index. Пассивные стратегии инвестирования часто связаны с низкими комиссиями и просты в исполнении для начинающих.

• Долларовое усреднение (Dollar-Cost Averaging). Это стратегия, при которой инвесторы регулярно инвестируют один и тот же денежный вклад в ETF на протяжении времени, независимо от текущей рыночной ситуации. Новичкам будет легче освоиться на рынке, используя эту стратегию, так как она позволяет избежать влияния резких рыночных движений и снизить эффекты от волатильности.

• Покупка и удержание (Buy-and-Hold). Популярная долгосрочная стратегия, при которой вкладчики покупают доли ETF и держат их на протяжении длительного периода времени, игнорируя краткосрочные колебания рынка. Для начинающих это простой и эффективный способ создания инвестиционного портфеля без необходимости частых торговых операций.

• Ротация секторов (Sector Rotation). Это методика, при которой инвесторы могут выбирать ETF, инвестирующие в отдельные секторы экономики в зависимости от прогнозов о перспективах роста. Новичкам важно проводить доскональное исследование секторов и выбирать ETF с учетом долгосрочных целей.

Выбор стратегии зависит от личных финансовых ресурсов, предпочтений и ожиданий. Начинать следует с простых стратегий и постепенно углубляться в инвестирование, основываясь на полученном опыте и знаниях.