Основные виды фьючерсов: какими они бывают?
Основные виды фьючерсов:
-
По типу актива – на ценные бумаги, на сырье, товары, индексы, валюты, криптовалюты.
-
По виду исполнения – поставочные (Delivery) и расчетные (Cash-settled).
-
По сроку контракта – стандартные (Monthly), квартальные (Quarterly), бессрочные (Perpetual), сезонные (Seasonal).
-
По размеру контракта – стандартные, мини-фьючерсные, микро-контракты.
В наше время финансовые рынки становятся все более доступными и динамичными. Понимание инструментов, таких как фьючерсы, становится обязательным для тех, кто стремится освоить трейдинг. Этот инвестиционный инструмент предлагает простой и удобный способ начать зарабатывать на финансовых рынках, даже не имея большого опыта в инвестировании. Специалисты Traders Union рассматривают, какие бывают фьючерсы и как получать прибыль с их помощью.
-
Как работают фьючерсы?
Трейдер приобретает либо реализует контракты за цену, меньшую полной стоимости, в результате чего на его брокерском счету резервируется определенная сумма в качестве гарантии. Затем, в зависимости от изменения цены базового актива счет инвестора корректируется путем начисления или списания средств. В итоге, фьючерсный контракт подлежит исполнению.
-
Как торговать фьючерсами?
Выбор способа зависит от целей и риска терпимости инвестора. Новичкам рекомендуется начинать с более консервативных стратегий, таких как инвестирование в ETF или фьючерсы на валюты либо индексы, и постепенно осваивать более сложные методы торговли.
-
Что произойдет, если фьючерс не закрыть?
При незакрытом фьючерсе у инвестора есть два выхода: купить базовый актив по условиям сделки или выполнить контракт другим способом. Поскольку стоимость приобретения базового актива значительно превышает стоимость фьючерса, это приводит к возникновению долга и начислению дополнительных комиссий.
-
Какие фьючерсы наименее рискованны?
Определение наименее рискованных фьючерсов зависит от нескольких факторов, включая уровень опыта, финансовые цели, стиль торговли и текущие рыночные условия. Однако, в целом, считается, что фьючерсы на индексы менее рискованны, чем фьючерсы на отдельные акции или сырьевые товары.
-
Что влияет на торговлю фьючерсами?
При торговле фьючерсами следует учитывать высокую волатильность рынка, маржинальные требования и фиксированный срок контрактов. Волатильность требует эффективного управления рисками, а маржинальные требования могут потребовать больших средств. Срок действия контрактов важен для стратегического планирования.
Глоссарий
-
Базовый актив: актив, на который заключен фьючерсный контракт.
-
Цена фьючерса: цена, по которой будет поставлен базовый актив. Определяется в момент заключения контракта и фиксирована до его истечения.
-
Срок исполнения (дата экспирации): дата, в которую происходит поставка базового актива, т. е. Дата, когда контракт фьючерсов истекает, и стороны должны выполнить свои обязательства по контракту.
-
Объем контракта: количество базового актива, которое будет поставлено.
-
Маржинальные требования: сумма, которую необходимо внести в качестве обеспечения сделки.
-
Физические (поставочные) фьючерсы: подразумевают фактическую поставку актива (товара или валюты) в определенный день в будущем.
-
Денежные (расчетные) фьючерсы: фьючерсный контракт, который не предполагает реальную поставку базового актива, а лишь только выполняет расчет разницы между текущей ценой актива и ценой фьючерса.
-
Длинная позиция (long position): покупка трейдером фьючерса с ожиданием роста цены актива.
-
Короткая позиция (short position): продажа трейдером фьючерса с предположением падения цены актива.
-
Стоп-ордер: ордер, который автоматически выставляет заявку на покупку или продажу фьючерсного контракта при достижении заданной цены.
-
Маржин-колл: требование брокера о внесении дополнительных средств на маржинальный счет для обеспечения открытых позиций.
-
Вариационная маржа: ежедневная корректировка прибыли/убытка по открытым позициям.
-
Депозитная (гарантийная) маржа - это возвращаемый страховой взнос (2-10%), взимаемый биржей при открытии позиции по фьючерсному контракту, который платит и покупатель и продавец.
-
Абсолютные фьючерсы: цена контракта в них указана в абсолютных числах.
-
Относительные фьючерсы: цена контракта выражена в процентах от базовой цены актива.
-
Европейские фьючерсы: могут быть исполнены только в определенную дату в будущем.
-
Американские фьючерсы: могут быть исполнены в любой рабочий день до истечения срока контракта.
Что такое фьючерсы?
Фьючерсы представляют собой финансовый инструмент, который позволяет инвесторам зарабатывать на колебаниях цен активов в будущем. Это контракты, согласно которым покупатель обязуется приобрести, а продавец — продать определенное количество актива по заранее определенной цене и в определенное время.
Фьючерсные контракты являются обязательствами исполнения сделки в будущем, определенном заранее, и могут быть использованы для различных целей, таких как защита от рисков, спекуляция на изменениях цен и диверсификация портфеля.
Процесс торговли фьючерсами обычно осуществляется на специализированных биржах, где покупатель и продавец заключают контракты друг с другом. Это, например, Чикагская товарная биржа (CME Group), Нью-Йоркская товарная биржа (NYMEX), Интерконтинентальная биржа (ICE) и другие биржи. Контракты на них стандартизированы и имеют определенные характеристики, такие как размер контракта, дата исполнения и условия.
Какие бывают фьючерсы?
Существует множество классификаций фьючерсов. Фьючерсы могут делиться по типу базового актива, по виду и сроку исполнения, по размеру контракта, по валютам, по типу расчета, по спецификации (европейские или американские) и степени риска. Эксперты TU выделили основные из них.
Фьючерсы по типу актива
Одна из главных классификаций, определяющих, какие существуют фьючерсы.
Фьючерсы на сырье и товары — это контракты на нефть, золото, серебро, медь, зерно, энергетику, металлы и несырьевые товары. Используются для защиты производителей и потребителей от колебаний цен на сырье, а также для спекулятивной торговли на основе ожиданий изменения цен. Фьючерсы на сырьевые и несырьевые товары торгуются на т. н. «коммодити-рынках». Примерами сырьевых бирж могут служить Chicago Mercantile Exchange (CME) для нефти и золота, New York Mercantile Exchange (NYMEX) и London Metal Exchange (LME) для меди и других металлов.
Фьючерсы на акции и облигации. Первые основаны на стоимости акций отдельных компаний, вторые связаны с ценами государственных или корпоративных облигаций. Используются для защиты от риска рыночных колебаний цен или для спекуляции на них. Например, фьючерс на акции Apple позволяет инвесторам защитить портфель от риска падения цены акций Apple или заработать на их росте. Торгуются практически на всех фондовых биржах, например, CME Group в США, Eurex в Германии, и Hong Kong Futures Exchange в Гонконге. На них же торгуются индексные фьючерсы.
Фьючерсы на индексы используются для инвестирования в рынок индексов и защиты портфеля от рисков конкретных акций. Торгуя такими фьючерсами, трейдеры могут избежать проблем, связанных с выбором и анализом отдельных акций. Фьючерсы на индексы можно рекомендовать начинающим, так как они менее волатильны, чем отдельные акции или сырьевые товары, и имеют более низкие маржинальные требования. Такие фьючерсы также довольно ликвидны и позволяют легко входить и выходить из позиций без значительного влияния на цены. Кроме того, индексы более прогнозируемы, чем большинство других инструментов рынка. Наиболее торгуемые фьючерсы — на S&P-500, NASDAQ и FTSE 100.
Фьючерсы на валюты и криптовалюты связаны с обменными курсами валютных или криптовалютных пар. Они могут быть использованы для защиты от валютного риска при осуществлении международной торговли или для спекуляции. Валюты подвержены влиянию фундаментальных факторов, таких как экономические отчеты и события, что делает валютный рынок интересным для новичков. Торговля фьючерсами на валюты обычно доступна с низкими комиссионными и маржинальными требованиями. В то же время, криптовалютный рынок подвластен более опытным трейдерам в силу большой волатильности и непредсказуемости. На валютных рынках торгуются фьючерсы на валютные пары, такие как EUR/USD, GBP/JPY и др.
Примерами бирж могут служить Forex и менее известные, но не менее крупные Chicago Mercantile Exchange (CME), Intercontinental Exchange (ICE), Tokyo Financial Exchange (TFX). Криптовалюты (например, Bitcoin, Ethereum и другие) торгуются на криптобиржах вроде Binance, ByBit, HTX (Huobi), OKX и др.
Фьючерсы на процентные ставки связаны с процентными ставками, такими как LIBOR или Fed Funds Rate. Они торгуются на процентных рынках. Пример — Chicago Board of Trade (CBOT).
Фьючерсы по виду исполнения
Поставочные (Delivery) и расчетные (Cash-settled) фьючерсы — два основных типа фьючерсных контрактов, которые различаются способом исполнения обязательств по контракту.
Поставочные (физические) фьючерсы предполагают физическое исполнение сделки, при котором стороны обязуются купить или продать определенное количество базового актива по фиксированной цене в будущем, а затем физически доставить или получить этот актив. Обычно поставочные фьючерсы используются для торговли сырьевыми товарами (нефть, золото, зерно), где физическая поставка является обычной практикой.
Поставочные фьючерсы обычно требуют логистики и наличия складского пространства для хранения базового актива, что влечет за собой дополнительные затраты. По этой же причине они могут подвергаться дополнительным регуляторным требованиям и нормативным актам, связанным с физической поставкой товаров и их качеством. В целом, эти факторы повышают риски таких контрактов.
Расчетные (денежные) фьючерсы осуществляются через денежный расчет, а не физическую поставку базового актива. По завершении срока действия контракта стороны сравнивают фиксированную цену контракта с текущей рыночной ценой базового актива, и разница между ними расчетным образом компенсируется в денежной форме. Обычно расчетные фьючерсы используются для торговли финансовыми инструментами, такими как акции, индексы, валюты, государственные облигации и другие.
Расчетные фьючерсы не требуют физической перевозки и хранения товаров, осуществляются через наличные и имеют меньше регуляторных ограничений. Они более удобны и ликвидны, чем поставочные, торговать ими легче. Из минусов — такие контракты более подвержены рискам, связанным с колебаниями рыночных цен.
Фьючерсы по сроку контракта
Разнообразие сроков исполнения обеспечивает гибкость в торговле фьючерсами, позволяя инвесторам выбирать наиболее подходящий тип контракта в зависимости от стратегий и ожиданий.
Стандартные (Monthly) фьючерсы имеют стандартный цикл месячного исполнения, т. е. истекают в конце каждого месяца. Например, контракты могут быть на январь, февраль, март и так далее. Этот тип фьючерсов наиболее распространен и используется для множества активов, включая сырьевые товары, финансовые инструменты и криптовалюты.
Квартальные (Quarterly) фьючерсы имеют цикл исполнения, который заканчивается в конце определенного квартала года (в марте, июне, сентябре и декабре). Квартальные фьючерсы часто используются для индексов и других финансовых инструментов.
Бессрочные (Perpetual) фьючерсы не имеют фиксированной даты истечения. Вместо этого они используют механизм финансирования для обеспечения соответствия рыночным ценам базового актива. Такие фьючерсы широко применяются в торговле криптовалютами, где они обеспечивают способ торговли на уровне индекса с плавающей ценой.
Сезонные (Seasonal) фьючерсы связаны с сезонными колебаниями цен на определенные товары или активы. Например, фьючерсы на сельскохозяйственные товары, такие как зерно или сахар, могут иметь сезонные циклы, и контракты будут выстраиваться в соответствии с этими циклами.
Фьючерсы по размеру контракта
Размер фьючерсного контракта определяет количество базового актива, с которым он связан.
Стандартные фьючерсные контракты имеют фиксированный размер, который устанавливается биржей или регулятором. Как правило, они равны определенному количеству базового актива. Например, стандартный контракт на золото может составлять 100 унций, а контракт на нефть — 1000 баррелей.
Мини-фьючерсные контракты имеют меньший размер по сравнению со стандартными контрактами. Они обычно представляют собой долю стандартного контракта. К примеру, мини-контракт на золото может быть равен 10 унциям, а мини-контракт на нефть - 100 баррелям.
Микро-контракты имеют еще меньший размер, чем мини-контракты. Они содержат в себе еще меньшую долю стандартного контракта и часто используются для торговли на меньшие суммы или для трейдеров с меньшими бюджетами. Так, микро-контракт на золото может быть равен 1 унции, а микро-контракт на нефть — 10 баррелям.
В зависимости от рынка и актива могут существовать и другие размеры контрактов, такие как доли стандартного контракта или специфические размеры, которые устанавливаются биржей в соответствии с особенностями торгуемого актива.
Как торгуют фьючерсами?
Рассмотрим пример торговли фьючерсами. Допустим, у трейдера есть предположение о том, что цена нефти увеличится в ближайшем будущем. Он заходит на биржу, где торгуются фьючерсы на нефть, выбирает контракт с определенными характеристиками (например, на поставку 1000 баррелей нефти в следующем месяце) и покупает его по текущей рыночной цене $60 за баррель. Через некоторое время цена нефти действительно увеличивается, например, до $70 за баррель. Трейдер закрывает позицию, продав контракт на рынке, тем самым заработав разницу между закупочной и продажной ценами.
В этом примере использован фьючерсный контракт на нефть для заработка на изменении цены актива без необходимости фактической поставки нефти. Таким образом, фьючерсы предоставляют инвесторам возможность торговать на финансовых рынках с использованием кредитного плеча и без физического владения активами.
Одной из ключевых характеристик фьючерсов является стоимость пункта цены (tick size), которая указывает на минимальное изменение цены, которое может произойти с контрактом. Тick size зависит от базового актива и правил биржи, на которой торгуется фьючерс, и определяет потенциальную прибыль или убыток от изменения цены базового актива. Также она влияет на стратегии управления рисками и размер позиции, которые трейдеры могут принять.
Например, для фьючерса на золото стоимость пункта цены составляет $0.10 за унцию. Это означает, что цена фьючерсного контракта может измениться минимум на $0.10. Для фьючерса на S&P-500 индекс стоимость пункта цены может составлять 0.25 пункта.
Лучшие брокеры для торговли для торговли фьючерсами в 2024 году
Лучшие фьючерсы для торговли
Проанализировав виды фьючерсов, специалисты TU составили Топ-6 самых выгодных фьючерсных контрактов в 2024 году:
E-mini S&P-500 (ES). Фьючерс на индекс S&P-500, предоставляющий доступ к крупным и ликвидным акциям в США. ES является одним из наиболее популярных фьючерсов для дневной торговли и инвестирования.
Фьючерсы на золото (GC). Золото часто считается убежищем во времена экономической нестабильности, поэтому фьючерсы на него — хороший инструмент для долгосрочного инвестирования и защиты портфеля от рисков.
Фьючерсы на нефть (CL). Фьючерс дает возможность торговать нефтью, позволяя инвесторам заработать на колебаниях цен на энергоносители и защитить портфель от рисков, связанных с нефтяным рынком.
Фьючерсы на валюты (6E, 6B, 6J, 6A). Фьючерсы на популярные валюты хороши для новичков. т. к. заработать на изменениях валютных курсов достаточно просто. Один из самых распространенных — фьючерс на евро (6E), торгующий евро относительно доллара США.
Фьючерсы на облигации (ZN, ZB). Эти фьючерсы предлагают торговлю государственными и корпоративными облигациями. Они могут быть полезны для защиты от рисков изменения процентных ставок.
Фьючерс на индекс волатильности (VIX). Фьючерс позволяет зарабатывать на изменениях уровня волатильности на рынке и может быть крайне выгоден в периоды финансовой нестабильности. Единственное предостережение — при всей выгодности, он не подходит начинающим трейдерам.
В целом, определение наиболее выгодных фьючерсов зависит от нескольких факторов, включая уровень опыта, финансовые цели, стиль торговли и текущие рыночные условия.
Как получить прибыль с фьючерсов?
На рынке фьючерсов существует множество различных стратегий, которые могут быть успешно применены трейдерами. Вот несколько популярных стратегий, которые часто используются для торговли, в зависимости от того, какие бывают фьючерсы.
Трендовая и противотрендовая стратегии
Стратегии основаны на выявлении и последовательной торговле в направлении тренда рынка (если рынок недооценен) или против него (если переоценен). Трейдеры ищут возможности для входа в позицию , используя различные инструменты и методы анализа. По сути, это и есть спекуляция фьючерсными контрактами.
Дневная торговля (Day Trading) и скальпинг
Дневная торговля подразумевает открытие и закрытие позиций в течение одного торгового дня. Скальпинг, как разновидность дей-трейдинга — это краткосрочная стратегия, при которой трейдеры входят и выходят из позиций в течение небольшого временного периода, обычно нескольких минут или даже секунд. Ее цель — заработать небольшую прибыль от мгновенных колебаний цен.
Парный трейдинг (Pairs Trading)
В парном трейдинге трейдеры ищут сильно коррелированные активы и открывают позиции на различных сторонах рынка (длинные и короткие позиции). Прибыль получается от разницы в производительности между двумя активами.
Арбитраж (Arbitrage)
Стратегия, при которой трейдеры ищут разницу в ценах одного и того же актива на разных рынках и в разное время и пытаются заработать на этой разнице, открывая позиции на одном рынке и закрывая их на другом. Арбитраж может быть также внутри рыночным — если цена фьючерса де-факто отличается от цены актива. Например, когда фьючерс торгуется выше рыночной цены актива, арбитражники могут продавать фьючерсы и покупать актив на рынке, зарабатывая на разнице.
Хеджирование
При хеджировании инвесторы используют фьючерсные контракты для защиты своих портфелей от неблагоприятных изменений цен. Допустим, если трейдер ожидает увеличение стоимости нефти, он покупает фьючерсы на нее, чтобы защититься от повышения цен в будущем. Если цена нефти действительно возрастет, повышение цены сырья будет компенсировано прибылью от позиции на фьючерсах.
Плюсы и минусы торговли фьючерсами
Эксперты Traders Union проанализировали, какие преимущества и недостатки есть у фьючерсов.
👍 Плюсы:
• Ликвидность. Фьючерсные рынки обычно характеризуются высокой ликвидностью, что обеспечивает способность быстро входить и выходить из позиций без существенного влияния на цены.
• Удобство. Фьючерсы предлагают удобный способ торговли различными активами без необходимости фактического владения активом. Это позволяет инвесторам получать доступ к различным рынкам и возможностям без дополнительных сложностей.
• Маржинальное кредитование. Трейдеры могут использовать маржу для увеличения своих торговых позиций, что увеличивает потенциальную прибыль от успешных сделок.
👎 Минусы:
• Высокий уровень риска. Торговля фьючерсами связана с высоким уровнем риска из-за использования маржи и волатильности рынка. Это может привести к большим потерям, особенно если трейдер не управляет рисками правильно.
• Необходимость знаний. Успешный трейдинг фьючерсами требует хорошего понимания рынка, аналитических навыков и стратегий торговли. Недостаток знаний может привести к непредвиденным убыткам.
• Регулирование. Фьючерсные рынки строго регулируются, на торговлю и деятельность трейдеров налагаются определенные ограничения. Нарушение правил может привести к серьезным штрафам и даже исключению с биржи.
Заключение эксперта
Фьючерсы — это одна из ключевых форм финансовых деривативов, которые используются для спекулятивной торговли и защиты от рисков, позволяя зафиксировать цену актива на будущее время. Прибыль от фьючерсов зависит от изменения цены базового актива. Классификация фьючерсов по различным характеристикам помогает инвесторам выбирать наиболее подходящие контракты для инвестиционных целей и стратегий, а также диверсифицировать портфели. Выбор стратегии торговли фьючерсами зависит от знаний, какие бывают фьючерсы, опыта и предпочтений трейдера.
Поиск наиболее выгодных фьючерсов определяется рядом факторов, включая манеру торговли, условия рынка и т. д. Для новичков это могут быть фьючерсы на индексы. Но несмотря на то, они считаются менее рискованными по сравнению с другими типами фьючерсов, они также не лишены риска. Рынки изменчивы, и цены индексов могут снижаться, что приводит к убыткам. Важно всегда проводить свои собственные исследования, оценивать риски и принимать информированные решения о торговле фьючерсами.
