По данным аналитиков Credit Suisse, самым доходным активом за последние чуть более 115 лет оказались акции, обогнавшие один из самых популярных у профессиональных инвесторов инструмент — облигации. Валютные пары, золото, недвижимость — все эти инструменты не смогли показать тот рост, который уже много лет стабильно показывали акции.
Тем не менее аналитики рекомендуют не гнаться за прибылью, напоминая о том, во что превратились ценные бумаги электроэнергетического гиганта Enron и как ошиблись инвесторы биотехнологической «надежды» всего мира, корпорации Theranos. Во главе любой надежной торговой системы лежит правило диверсификации рисков. И на стабильно растущем фондовом рынке лучшая диверсификация — инвестиции в биржевые индексы.
Из этого обзора вы узнаете:
· Что такое биржевые индексы цен.
· Изучите историю появления биржевых индексов на Форексе.
· Преимущества торговли биржевыми индексами. Форекс или биржи: что выбрать начинающему инвестору.
·Методы расчета фондовых индексов.
· Основные мировые индексы на Форексе.
· Преимущества индексной торговли в сравнении с инвестированием в ценные бумаги.
· Стратегии индексной торговли: основные влияющие фундаментальные факторы и технический анализ.
· Лучшие платформы для торговли индексами цен на Форексе.
Будет интересно!
Что такое биржевые индексы цен
Биржевые индексы цен — это сводные значения, рассчитываемые по ценам активов, входящих в индексную корзину. Корзина — это набор активов, сгруппированных по отдельному критерию. К биржевым инструменты относятся по той причине, что их производные ценные бумаги (деривативы) котируются на биржах, то есть помимо источника статистической информации они являются также и объектом инвестирования.
Виды биржевых индексов:
-
Страновые (композитные). Отражают экономическую ситуацию отдельной страны.
-
Отраслевые. Состоят из компаний одной отрасли.
Динамика движения цены фондовых индексов позволяет оценить в процентном соотношении рост экономики страны или отдельной ее отрасли.
Также есть и другая индексная классификация:
-
По типу расчета (об этом ниже).
-
По географическому принципу. Например, в корзину могут входить активы нескольких стран.
-
По структурному наполнению. Например, индексная корзина валют, индекс доллара. Также корзина может состоять из нескольких типов активов: акций, облигаций и т.д.
Сам по себе индекс не может служить объектом покупки или продажи, так как это только лишь сводная статистика по корзине ценных бумаг. Потому первичным биржевым активом являются фьючерсы на тот или иной индекс. Вторичным активом можно назвать акции индексных фондов ETF, инвестирующих деньги в один или несколько видов ценных бумаг, включая индексные фьючерсы.
Основные мировые индексы на Форексе
Фондовые биржевые индексы США и Европы
-
Рассчитывается с 1971 года. Индекс технологических компаний, отражающий развитие инновационных отраслей. Включает более 3000 корпораций. Рассчитывается на основании средневзвешенных цен на момент окончания торгов. Является самым динамично растущим индексным инструментом в мире.
-
Один из основных индикаторов экономики США. Рассчитывается аудиторской компанией Standard & Poor’s с 1957 года. В корзину входят более 500 корпораций США, чьи бумаги наиболее ликвидные. Принцип расчета — взвешивание по капитализации.
-
Один из старейших рыночных индексов США, корзина которого состоит из 30 компаний. Изначально в него входили исключительно промышленные корпорации, давшие ему соответствующее название. Сегодня это компании разных отраслей. Также изменился и его расчет. Если раньше применялось среднее арифметическое цен компаний корзины, то сейчас используется масштабируемое среднее (в формулу расчета вдаваться не стоит).
-
«Барометр» экономики Германии, рассчитываемый как средневзвешенное по капитализации значение цен акций крупнейших компаний страны, находящихся в свободном обращении. Рассчитывается с 1988 года и включает около 30 корпораций.
-
Основной индикатор экономики Великобритании. Рассчитывается с 1984 года. В корзину входят 100 компаний с наибольшей капитализацией, чьи ценные бумаги обращаются на британской бирже LSE. Метод расчета — среднее геометрическое.
Фондовые биржевые индексы Азии
-
Индекс Токийской фондовой биржи. Рассчитывается с 1950 года как простое среднее арифметическое стоимости акций наиболее ликвидных 225 компаний первой секции биржи. Корзина пересматривается минимум раз в год.
-
Рассчитывается с 1990 года. В расчет попадают ежедневные котировки всех акций, которые входят в котировальные листы А и В Шанхайской биржи.
История появления биржевых индексов на Форексе
Понятие биржевого индекса появилось в конце 1800-х годов. Согласно экономической теории, первым человеком, предложившим индексную оценку состояния отрасли, был Чарльз Генри Доу. Тогда в индексную корзину вошли 11 крупнейших транспортных компаний США. Этот инструмент существует и сегодня — в расширенном до 20 компаний виде.
Позже были созданы и другие индексы. Вторым появился известный многим Dow Jones, отражающий ситуацию в промышленном секторе. Изначально появление биржевых индексов было связано с необходимостью иметь своего рода индикатор экономического развития как отдельной отрасли, так и экономики в целом. Впоследствии они превратились в полноценный торговый инструмент. И сегодня на биржах можно встретить не только классические NASDAQ или Nikkei 225, но и биржевые инвестиционные индексные фонды — ETF.
Не отстают от бирж и брокеры Форекса, предлагающие CFD на основные фондовые биржевые индексы. Разница только в том, что на бирже трейдер становится собственником ценной бумаги. CFD на Форексе — это контракт на разницу цен, «ставка» на то, какой будет цена через время.
Преимущества торговли биржевыми индексами. Форекс или биржи: что выбрать начинающему инвестору
Инвестировать в международные биржевые индексы можно через фондовых брокеров или путем покупки/продажи CFD на Форексе. В случае с CFD вы не становитесь фактическим собственником актива, а только лишь делаете ставку на то, в какую сторону изменится цена. На Форексе вы можете делать ставку как на рост, так и на падение цены. На биржевом рынке заработок трейдера — только лишь разница цены за счет продажи актива по более высокой цене.
Преимущества инвестирования в биржевые индексы в сравнении с валютными парами и товарно-сырьевыми рынками:
-
Стабильность котировок
Фондовые индексы в меньшей степени относятся к спекулятивным инструментам. В первую очередь это барометр национальной экономики. Ни одной стране не выгодно падение своих фондовых индексов. Потому центробанки стараются поддерживать отрасли или отдельные компании, используя долговые инструменты, политику количественного смягчения, «вертолетные деньги» и т.д.
-
Диверсификация рисков
Индексная корзина включает от 20 и выше ценных бумаг. Отрицательная динамика индекса возможна только тогда, когда очень крупная компания из его состава резко подешевеет, или только в случае общего экономического спада. Можно сказать, что индекс — это уже сформированный, сбалансированный фондовый портфель крупнейших компаний, защищенный от просадки отдельного его компонента.
-
Относительная легкость прогнозирования
На котировки влияет общая геополитическая ситуация, отраслевая статистика, финансовые результаты отдельных компаний корзины. В отличие от валютных пар, где на цену часто влияет институциональный капитал (маркетмейкеры), котировки фондовых индексов в большей степени зависят от объективных экономических факторов.
Если все-таки выбирать индексный трейдинг, то какой брокер лучше — фондовый или Форекс?
Давайте сравним:
-
Порог входа
На профессиональном фондовом рынке минимальный лот исчисляется несколькими тысячами долларов США, тогда как на Форексе оптимальный депозит — от 100 долл. США. Исключением можно назвать ИИС (индивидуальные инвестиционные счета), где порог входа — несколько тысяч рублей. Стоит также учесть вопрос налогообложения. На Форексе деньги чаще всего выводятся на электронные кошельки. На фондовом рынке налог в обязательном порядке вычитается брокером.
-
Комиссии
Помимо биржевой и брокерской комиссии на фондовом рынке встречаются и депозитарные расходы. Тарификация бирж часто запутанная и указывается в разрезе каждого актива. У Форекс брокеров все проще — спред, своп и комиссия по ECN-счетам.
-
Регуляция
Фондовые брокеры находятся под жестким контролем регуляторов и центробанков. На Форексе от лицензии регуляторов частным трейдерам эффекта нет.
-
Количество торговых инструментов
На фондовом рынке котируются десятки биржевых индексов, тысячи акций. На Форексе количество активов во много раз меньше.
-
Функционал
Кредитное плечо на Форексе — до 1:500-1:1000, на фондовом рынке — до 1:10-1:20. На Форексе можно открывать короткие сделки. Механизм открытия коротких позиций на фондовом рынке есть, но более сложный.
Из этого можно сделать вывод, что для трейдеров с небольшим депозитом все-таки предпочтительно инвестировать в CFD на индексы на Форексе. Но в качестве диверсификации рисков можно рассмотреть и другие варианты. Выбрать надежного Форекс брокера можно в
рейтинге.
Методы расчета фондовых индексов
Методы расчета биржевых индексов зависят от решения их собственников (например, Financial Times или Standard & Poor’s. Собственником может быть и сама фондовая биржа). Наиболее распространенные из них — это:
-
Среднее арифметическое
Все цены акций корзины по окончании торгового периода суммируются, результат делится на количество компаний. Недостаток метода — отсутствие взвешивания. Чем дороже компания, тем сильнее изменение ее цены влияет на результат.
-
Взвешенное среднее арифметическое
Один из наиболее распространенных вариантов взвешивания — взвешивание по капитализации. Формула: (сумма цен на одну акцию * коэффициент доли, которую она занимает в общей доле корпорации)/количество акций.
-
Среднее геометрическое
Суть формулы сводится к тому, что нужно перемножить между собой все цены акций корзины и извлечь корень N, где N — число акций.
-
Взвешенное среднее геометрическое
В формулу добавлен коэффициент общей капитализации компании.
Преимущества индексной торговли в сравнении с инвестированием в ценные бумаги
Доходность индексов мирового фондового рынка в среднем 15-20% в год. Доходность акций порой достигает 30-50% годовых. И все же индексный трейдинг имеет в сравнении с инвестированием в акции ряд преимуществ:
-
Диверсификация рисков
Индексная корзина — это сбалансированный набор акций. Просадка цены одной компании будет компенсирована ростом другой. Тем самым снижается влияние субъективного фактора (спекуляция с акциями отдельной компании, корпоративные проблемы) и других негативных обстоятельств.
-
Отсутствие распыления внимания
Трейдер следит за одним индексным графиком вместо того, чтобы анализировать несколько графиков отдельных компаний.
-
Меньшая волатильность
Разнонаправленные движения котировок разных компаний компенсируются, снижая амплитуду колебаний.
Основные влияющие фундаментальные факторы и технический анализ
Фундаментальные факторы, влияющие на индексные котировки:
-
Макроэкономические показатели
ВВП, уровень промышленного производства, торговый баланс. Даже уровни инфляции и безработицы способны оказать влияние на котировки. Например, рост безработицы в совокупности с другими показателями может говорить о снижении потребления, за которым последует снижение выручки компаний.
-
Финансовые результаты отдельных компаний или всей отрасли в целом
Рост выручки и чистой прибыли, планы по наращиванию производства, EBITDA. Важно сравнивать цифры в динамике. Например, если рост выручки составил 3%, тогда как аналитики прогнозировали 5%, эта новость произведет скорее отрицательный эффект.
-
Экономические взаимоотношения стран
Торговые войны, заключение внешнеэкономических соглашений, которые могут привести к росту/снижению экспорта, введение пошлин — все это влияет на будущую прибыль компаний, а соответственно, и на индексные корзины.
-
Изменение цен на коррелирующие активы
Инвесторы вкладывают деньги в наиболее прибыльные активы с оптимальным риском. Если они увидят перспективы в другом инструменте, они выведут деньги из индексов в пользу лучшего инструмента.
-
Политические факторы
Выборы в США (наиболее весомый фактор), военные конфликты, санкции.
-
Неоправданные надежды инвесторов, цепная реакция
В качестве примера можно привести крах доткомов 2000 года. Тогда активно развивающиеся интернет-стартапы оказались не способны окупить вложенные в них деньги. Надувшийся на ожиданиях инвесторов пузырь сдулся, похоронив более 90% технологических компаний за считаные дни. Правда, после краха доткомов мир получил Amazon, eBay и других гигантов индустрии.
-
Форс-мажор
Яркий пример — пандемия коронавируса, рекордно обвалившая все мировые фондовые рынки. Сюда же можно отнести катастрофы, стихийные бедствия.
Технический анализ следует использовать с осторожностью, так как закономерности на истории котировок здесь просматриваются гораздо хуже, чем на валютных графиках или на золоте. Хорошо прорисовываются уровни сопротивления и поддержки, построенные на психологии большинства. Хорошо работают стратегии Price Action (торговля по паттернам и графическому анализу).
Лучшие платформы для торговли индексами цен на Форексе
Для биржевой торговли напрямую лучшая платформа, «заточенная» именно под фондовый рынок, — QUIK. Но для Форекса лучше классических МТ4 и МТ5 пока ничего не придумали.
Их преимущества следующие:
-
Популярность
Эти платформы есть практически у каждого брокера Форекс. Причем не только в десктопной версии, но и в браузерном и мобильном форматах.
-
Поддержка
Разработчик Метатрейдера — корпорация MetaQuotes, которая в отличие от большинства других разработчиков поддерживает свой продукт, постоянно выпуская обновления. Любую информацию о том, как работать с МТ4 и МТ5, можно найти на официальном сайте компании MQL5. На этом же сайте есть еще много интересного: описания стратегий, трейдерский форум, возможность подключиться через платформу к профессиональным трейдерским сигналам и т.д.
-
Функциональность
Здесь есть все для фундаментального и технического трейдинга: встроенные инструменты графического анализа (уровни, линии, фигуры), индикаторы, обновляемая новостная лента. И главное: большая часть торговых советников и индикаторов написана на языке MQL и подходит исключительно под МТ.
-
Тестирование
Metatrader — одна из немногих платформ, у которой есть встроенный тестер для ручных стратегий и алгоритмических систем на подгружаемой истории котировок. Также платформа позволяет добавлять отдельные приложения-тестеры. Например, Forex Simulator или FxBlue.
-
Диверсификация
На Форексе с помощью МТ можно инвестировать не только в биржевые индексы мира, но и в CFD на валюты и активы товарно-сырьевых рынков. Доступны ПАММ-счета и социальный трейдинг.
МТ4 или МТ5? Рекомендуем МТ4 исключительно по той причине, что многие инструменты разработаны именно под эту версию. В МТ5 добавлен полнофункциональный стакан цен с объемом рынка, но для CFD он не работает. Также в МТ5 усовершенствован тестер, есть нестандартные таймфреймы и дополнительные отложенные ордера. В остальном МТ5 повторяет функционал МТ4.
Вывод
Сформулируем выводы в виде отдельных тезисов:
-
1
Индекс — сводное значение цены группы активов, составляющих индексную корзину. Состав корзины может быть любым, начиная от валют и ценных бумаг, заканчивая «разношерстным» портфелем.
-
2
На Форексе представлены фондовые индексы США, Европы, России и Азии.
-
3
Индексные стратегии торговли строятся в основном на фундаментальном анализе и по уровням сопротивления/поддержки.
-
4
Доходность по индексам в годовом исчислении сравнительно небольшая. Тем не менее это один из инструментов с минимальным риском.
-
5
Диверсифицируем риски, инвестируя в несколько разнотипных инструментов.
