Какие бывают индексы фондового рынка
Индексы бывают следующих видов:
-
По типу актива – акционные, облигационные, товарные и валютные индексы.
-
Индексы по отраслям – технологический сектор, сектор здравоохранения, энергетический сектор и другие.
-
По капитализации – крупная, средняя, мелкая капитализация.
-
По региону – национальные, региональные, глобальные.
Инвесторы во всем мире используют биржевые индексы для оценки и отслеживания производительности рынков. Эти показатели играют важную роль в инвестиционных стратегиях, помогая анализировать рыночные тенденции и измерять успех инвестиций. Специалисты Traders Union подробно рассматривают, какие бывают индексы на современных рынках и как получать от них прибыль.
-
Что значит индекс для инвестора?
Индекс в инвестиционном контексте представляет собой числовой показатель, отражающий изменения стоимости определенного набора активов за определенный период времени. Этот набор активов может включать в себя акции, облигации, товары или другие финансовые инструменты.
-
Зачем нужны индексы на бирже?
По сути, индекс — это комплекс ценных бумаг, представляющих данный вид рынка или его сектор. Поскольку индекс рассчитывается на основе совокупных показателей акций или других активов, входящих в его состав, то он является эталоном для оценки состояния определенного рынка или сектора.
-
Почему индексы изменяются?
Ценные бумаги и другие активы для формирования индекса обычно отбираются на основе их капитализации на рынке, объема торгов и других факторов, которые не являются постоянными. Поэтому значение индекса может варьировать с течением времени по мере роста или падения стоимостей активов, которые в него входят.
-
Рискованны ли индексы?
Определение риска индексов зависит от нескольких факторов, таких как волатильность, стабильность экономики, географическое расположение и состав компонентов индекса. В целом, более волатильные индексы обычно считаются более рискованными, но их также можно рассматривать как источник потенциально более высокой доходности
-
Какими индексами лучше торговать?
Существуют различные виды индексов, но индексы с высокой ликвидностью обычно предпочтительнее для торговли, поскольку они имеют более узкие спреды и более стабильные цены. Торговля более ликвидными индексами также обычно связана с более низкими комиссиями и меньшими потерями из-за проскальзывания.
Что такое индексы? Методики расчета индексов
Индексы представляют собой набор акций или других финансовых инструментов, отражающих состояние или динамику определенного рынка либо сектора. С их помощью инвесторы могут не только отслеживать рыночные изменения, но и использовать их для принятия инвестиционных решений, направленных на получение прибыли.
Биржевые индексы рассчитываются для измерения производительности данного актива или их группы. Одним из самых распространенных способов расчета индексов является метод взвешенных средних, который использует средние значения цены либо капитализации актива, либо и того и другого в комплексе (комбинированный метод).
При ценовом методе каждая компания в индексе имеет определенный вес, который зависит от цены их акций. Чем выше цена акции, тем больше вес она имеет в индексе. Это означает, что изменение цены акции крупной компании будет оказывать большее влияние на индекс, чем изменение цены акции маленькой компании.
В случае капитализационной методики вес каждой компании в индексе определяется ее рыночной капитализацией, которая рассчитывается как произведение цены акции на общее количество акций компании, доступных для обращения на рынке. Таким образом, крупные компании с более высокой капитализацией имеют больший вес в индексе.
Какие бывают индексы? Основные классификации
Чтобы лучше понимать, какие бывают индексы фондового рынка и как они работают, нужно разбираться в их классификации. Эксперты TU выделили несколько основных принципов группирования биржевых индексов.
По типу актива различают акционные, облигационные, товарные и валютные индексы. По размеру входящих в индексы компаний можно выделить крупно капитализационные, мелко капитализационные или смешанные показатели. Индексы также делятся по типу подсчета (взвешивания) и по региону. Наконец, по объекту отслеживания бывают индексы широкого рынка и отраслевые, индексы стратегий, индексы фиксированной доходности и экономические показатели. Рассмотрим эти классификации более подробно.
Индексы широкого рынка представляют общую производительность рынка в целом и обычно включают в себя большое количество компаний различных секторов и отраслей. Они используются для оценки общего состояния фондового рынка и его движений во времени. Пример индекса широкого рынка — пресловутый S&P500.
Отраслевые индексы фокусируются на производительности определенной отрасли или сектора экономики. Они включают в себя компании, работающие в одной и той же области или имеющие сходные бизнес-модели. Например, индекс NASDAQ100 сфокусирован на компаниях в секторе технологий и интернета.
Индексы с фиксированной доходностью отслеживают производительность инвестиционных портфелей, цель которых — генерировать фиксированный уровень прибыли. Они могут включать в себя любые финансовые инструменты, которые позволяют инвесторам получать стабильный поток дохода. Примером таких индексов может быть Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Bond Index — основной индекс американского рынка облигаций.
Индексы стратегий наблюдают за производительностью инвестиционных стратегий или подходов, таких как показатели волатильности, капитализации, качества и т. д. Они используются для измерения эффективности и результатов определенных стратегий инвестирования. Например, это индекс CBOE Volatility Index (VIX), который измеряет ожидаемую волатильность рынка на основе опционных цен.
Экономические показатели, к которым все привыкли — это тоже индексы. Они измеряют экономическое состояние страны или региона, анализируя такие факторы, как производительность, инфляция, безработица и другие. .Показатели используются для оценки здоровья экономики и прогнозирования будущих тенденций. Это могут быть индексы потребительских цен (CPI), индексы производственной активности (PMI) и другие.
Индексы по типу актива
Выбор актива для инвестирования через индексы определяет практически все — и стратегию, и неизбежные риски, и возможную прибыль. Поэтому знать, какие существуют индексы по виду активов, необходимо каждому трейдеру.
Акционные индексы — это показатели, демонстрирующие общее состояние и динамику рыночных цен на акции компаний. Они являются важным инструментом для инвесторов и аналитиков, позволяя уловить общее направление рынка акций. Эти индексы играют ключевую роль на мировых финансовых рынках. Каждый акционный индекс имеет свою методологию расчета и критерии включения акций, что делает его уникальным инструментом для оценки рынка.
Примеры:
-
S&P 500 (США). Один из наиболее известных и часто используемых индексов в мире. S&P 500 включает 500 крупнейших компаний, торгующихся на американских фондовых биржах, и является отличным индикатором состояния американской экономики.
-
Dow Jones Industrial Average (DJIA) (США). Один из старейших акционных индексов в мире, включающий в себя 30 крупнейших американских публичных компаний. DJIA часто используется как показатель общего состояния промышленного сектора и рынка акций США в целом.
-
NASDAQ Composite (США). Индекс, учитывающий все акции, торгующиеся на бирже NASDAQ. Известен тем, что в нем представлено множество технологических гигантов, включая Apple, Amazon и Google. Это делает его важным индикатором сектора высоких технологий.
-
FTSE 100 (Великобритания). Индекс, представляющий 100 компаний с наибольшей рыночной капитализацией, торгующихся на Лондонской фондовой бирже. Является показателем состояния британской экономики и глобального рынка акций.
-
DAX (Германия). Ведущий немецкий фондовый индекс, включающий 30 крупнейших и наиболее ликвидных компаний, торгующихся на Франкфуртской фондовой бирже. DAX считается основным индикатором состояния немецкой экономики.
Облигационные индексы отражают динамику и доходность рынка облигаций. Такие рынки могут быть столь же разнообразны и сложны, как и рынки акций, с множеством различных факторов, влияющих на производительность. Эти индексы важны для инвесторов и аналитиков, так как они позволяют оценить общие тренды в ценах на облигации, уровень доходности и риски.
Примеры:
-
Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Bond Index. Это стандартный индикатор для измерения производительности рынка облигаций США. В него включены государственные и корпоративные облигации, облигации агентств с ипотечным покрытием и с другим обеспечением активов.
-
J.P. Morgan Global Bond Index. Индекс отражает глобальный рынок облигаций и включает в себя облигации как развитых, так и развивающихся стран. Это важный инструмент для оценки производительности международных облигаций и их влияния на мировые инвестиционные стратегии.
-
FTSE World Government Bond Index (WGBI). Индекс охватывает рынок государственных облигаций фиксированного дохода из более чем 20 стран. WGBI предлагает инвесторам комплексный обзор глобального рынка государственных облигаций.
-
iBoxx $ High Yield Corporate Bond Index. Это индекс корпоративных облигаций с высоким уровнем доходности (высокий риск) на рынке США.
-
Vanguard Total Bond Market Index. Индекс представляет множество облигаций США, включая государственные, корпоративные и муниципальные облигации.
Товарные индексы измеряют производительность товаров, таких как нефть, золото, зерно и другие продукты. Это основной инструмент для инвесторов и трейдеров, которые интересуются сырьевыми рынками. Индексы предоставляют информацию об общем состоянии и тенденциях на мировых товарных площадках.
Примеры:
-
Bloomberg Commodity Index (BCOM). Глобальный диверсифицированный индекс, измеряющий производительность товарного сектора. В него включены товары из различных классов (энергоносители, металлы, сельскохозяйственная продукция и др.).
-
Thomson Reuters/CoreCommodity CRB Index. Это один из старейших и наиболее известных товарных индексов, который комплексно отслеживает динамику цен на 19 основных товаров — опять же, из энергетической, металлургической сфер и сельского хозяйства.
-
S&P GSCI (Goldman Sachs Commodity Index). Индекс измеряет производительность наиболее ликвидных товарных фьючерсных контрактов и охватывает различные товарные сектора, включая аграрный сектор, энергетику, промышленные и драгоценные металлы.
-
DBIQ Optimum Yield Diversified Commodity Index. Это инвестиционный индекс с высоким уровнем диверсификации, который стремится максимизировать доходность путем оптимизации веса товаров и балансировки между различными классами активов.
-
Dow Jones Commodity Index (DJCI) и Rogers International Commodity Index (RICI). Оба индекса охватывают большой спектр сырьевых товаров и обеспечивают комплексный обзор производительности товаров.
Валютные индексы измеряют производительность группы валют. Они предоставляют информацию о силе или слабости валюты по отношению к другим валютам в различных макроэкономических ситуациях.
Примеры:
-
US Dollar Index (DXY) индицирует стоимость американского доллара по отношению к корзине шести других ведущих мировых валют: евро, йене, фунту стерлингов, канадскому доллару, шведской кроне и швейцарскому франку. Индекс является ключевым индикатором производительности доллара на мировых валютных рынках.
-
Euro Currency Index (EURX) отражает производительность евро по отношению к корзине валют, в которую входят валюты стран, составляющих основу еврозоны. EURX демонстрирует общую динамику евро на мировых валютных рынках.
-
Trade Weighted US Dollar Index. Индекс разработан Федеральной резервной системой США. Он измеряет стоимость американского доллара по отношению к корзине валют торговых партнеров США и отражает влияние доллара на мировой торговый баланс.
-
British Pound Sterling Index (GBPXX). Показывает производительность британского фунта по отношению к корзине валют ведущих партнеров Великобритании. GBPXX отражает динамику британского фунта на рынках валют в мире.
-
Australian Dollar Index (AXJ) показывает вес австралийского доллара по отношению к валютам торговых партнеров Австралии в регионе Азии и Тихоокеанского бассейна.
Индексы по отраслям
Отраслевые индексы представляют собой совокупность акций компаний, работающих в определенном секторе экономики, и отражают общую производительность этого сектора.
Технологический сектор. Технологические индексы могут быть очень волатильными из-за быстрого развития инноваций и изменений в потребительских предпочтениях. Однако они также предлагают потенциал значительного роста.
Пример:
NASDAQ 100 (США), включающий крупнейшие компании из технологического сектора, но не входящие в финансовый сектор, такие как Apple, Amazon и Google.
Сектор здравоохранения считается относительно устойчивым к экономическим колебаниям, так как медицинские услуги нужны всегда. Этот сектор может предложить стабильный рост и хорошие дивиденды.
Пример:
S&P Health Care Sector Index. В него входят фармацевтические компании, биотехнологии, оборудование для здравоохранения и услуги.
Финансовый сектор тесно связан с экономическими циклами и процентными ставками. Этот сектор может предложить хорошие возможности для инвестирования в периоды экономического роста.
Пример:
S&P Financial Sector Index, содержащий банки, страховые компании, инвестиционные фонды и недвижимость.
Сектор энергетики волатилен и подвержен влиянию мировых цен на энергоносители, геополитических событий и перехода к альтернативным источникам энергии.
Пример:
S&P Energy Sector Index. Включает нефтегазовые компании, компании по добыче полезных ископаемых и энергетические сервисы.
Сектор потребительских товаров делится на потребительские товары повседневного спроса (это компании, производящие товары первой необходимости) и дискреционные товары (компании, производящие товары, спрос на которые зависит от доходов потребителей). Сектор товаров повседневного спроса считается более стабильным, в то время как сектор дискреционных потребительских товаров может предложить больший рост в периоды экономического процветания.
Пример:
S&P Consumer Staples Sector Index и S&P Consumer Discretionary Sector Index соответственно.
Индексы по взвешиванию
Классификация по взвешиванию определяет, как рассчитывается вклад каждой акции в индекс. Весовые коэффициенты играют ключевую роль в отражении динамики индекса.
В капитализационных индексах вес каждой акции определяется её рыночной капитализацией. Это самый распространённый метод взвешивания. Показатели, взвешенные таким образом, обычно чувствительны к крупным компаниям, таким как Apple или Microsoft, которые оказывают большое влияние на динамику индекса.
Пример:
S&P 500, NASDAQ Composite, MSCI World Index.
Равномерно взвешенные индексы. В них каждая акция имеет одинаковый вес, независимо от ее рыночной капитализации. Подход обеспечивает равный вклад каждой компании в индекс и позволяет уменьшить влияние крупнейших компаний. Это, в свою очередь, дает больший вес мелким компаниям и обуславливает более высокие уровни риска и возможности доходности.
Пример:
Equal Weighted S&P 500.
Индексы с взвешиванием по доходности. Вес акций в таких индексах определяется на основе прибыльности, например, по дивидендам. Эти индексы считаются достаточно консервативным вложением. Компании, выплачивающие высокие дивиденды, имеют больший вес в индексе.
Пример:
S&P 500 Dividend Aristocrats.
Индексы с фундаментальным взвешиванием. Вес каждой компании определяется на основе фундаментальных показателей, таких как доходы, продажи, стоимость или денежные потоки, а не на основе рыночной капитализации. Такой подход снижает влияние переоцененных акций и увеличивает устойчивость к рыночным пузырям.
Пример:
FTSE RAFI US 1000 Index.
Индексы по капитализации
Рыночная капитализация компании вычисляется путем умножения текущей стоимости одной акции на общее количество акций компании.
Мегакапитализационные индексы включают в себя устоявшиеся компании, ведущие в своих отраслях. Рыночная капитализация таких компаний превышает $10 млрд. Эти индексы обычно считаются более стабильными и менее рискованными по сравнению с индексами мелких компаний. Инвесторы часто рассматривают их как основу для долгосрочных инвестиций.
Пример:
S&P 500, FTSE 100.
Среднекапитализационные индексы состоят из компаний с капитализацией, которая обычно находится в диапазоне от $2 до $10 млрд. Эти компании обладают потенциалом роста и некоторой степенью стабильности. Такие индексы, как правило, предлагают лучшее сочетание роста и риска. Они могут быть менее волатильными, чем индексы мелких компаний, но предлагать больший рост по сравнению с крупнокапитализационными индексами.
Пример:
S&P MidCap 400 (США).
В мелкокапитализационные индексы входят компании с малой рыночной капитализацией, обычно менее $2 млрд. Они часто являются новыми, обладают высокой волатильностью и потенциалом значительного роста. Однако они также сопряжены с более высоким уровнем риска.
Пример:
Russell 2000 (США).
Смешанные индексы комбинируют виды компаний, предлагая баланс между ростом, риском и стабильностью. Это делает их привлекательными для игроков рынка, ищущих компромисс между риском и возможностью получения дохода.
Пример:
Wilshire 5000 (США), который иногда называют «тотальным рыночным индексом», т. к. он отражает практически всю рыночную капитализацию акционерного капитала США.
Индексы по регионам
Классификация индексов по региону в мировом инвестиционном ландшафте помогает оценить региональные экономические тенденции, политические события и валютные колебания, которые могут влиять на рыночные показатели.
Национальные индексы демонстрируют производительность акционерного капитала в конкретной стране. Индексы могут включать компании разных уровней капитализации, представляющие основные отрасли экономики страны.
Примеры:
S&P 500 (США), FTSE 100 (Великобритания), DAX (Германия), Nikkei 225 (Япония), CAC 40 (Франция), Shanghai Composite (Китай).
Региональные индексы охватывают группу стран, расположенных в определенном географическом регионе, оценивая в нем общие экономические тенденции и рыночную динамику.
Примеры:
MSCI Emerging Markets Index (развивающиеся рынки), MSCI EAFE Index (страны Европы, Австралии и Дальнего Востока), STOXX Europe 600 (Европа).
Глобальные индексы отражают рынки акций по всему миру, объединяя компании из разных стран и регионов, оценивая и сравнивая глобальные рыночные тренды.
Примеры:
MSCI World Index, FTSE All-World Index, S&P Global 100.
Топ-8 самых известных фондовых индексов
Подытожив, специалисты Traders Union выделили самые популярные и торгуемые фондовые индексы в мире.
1. S&P 500 (США)
Широкий акционный индекс, состоящий из 500 крупнейших компаний. Охватывает различные отрасли экономики, включая технологии, здравоохранение, финансы и промышленность. Волатильность S&P 500 обычно выше средней, особенно в периоды финансовых кризисов или нестабильностей макроэкономики. S&P 500 считается одним из важнейших экономических показателей США и часто используется как барометр для оценки здоровья рынка. Изменения в S&P 500 могут оказывать значительное влияние на инвесторов и рыночные настроения.
2. Dow Jones Industrial Average (США)
Индекс, состоящий из 30 крупнейших американских компаний, представляющих различные отрасли экономики, включая производство, финансы и технологии. Волатильность Dow Jones обычно ниже по сравнению с S&P 500, поскольку он состоит из меньшего числа компаний. DJIA является одним из старейших и наиболее известных индексов в мире и широко используется в качестве индикатора состояния американской экономики.
3. NASDAQ Composite (США)
Отражает производительность всех акций, торгуемых на NASDAQ Stock Market, включая технологические, биотехнологические и интернет-компании. Индекс довольно волатилен из-за присутствия большого количества инновационных компаний, чьи акции могут сильно колебаться. Доходность NASDAQ Composite может быть высокой в периоды быстрой экономической динамики. Индекс считается показателем технологического сектора и индикатором для инвестиций в высокотехнологичные компании.
4. FTSE 100 (Великобритания)
Индекс состоит из 100 ведущих компаний, капитализация которых находится на Лондонской фондовой бирже. Волатильность FTSE 100 обычно ниже, чем у S&P 500 и NASDAQ Composite. FTSE 100 приносит стабильные дивиденды своим инвесторам, но зависит от многих экономических и политических факторов. FTSE 100 — важнейший индекс в Европе и достаточно значимый в мировой экономике.
5. Nikkei 225 (Япония)
Японский акционный индекс, состоящий из 225 компаний Токийской фондовой биржи. Индекс обычно высоко волатилен из-за особенностей японского рынка и экономических факторов. Прибыльность Nikkei 225 также может быть переменчивой по причине влияния экономических реформ и политических событий. Nikkei 225 является основным индикатором японской экономики.
6. DAX (Германия)
Акционный индекс, представляющий немецкую экономику и отражающий деятельность 30 компаний с капитализацией на Франкфуртской фондовой бирже. Волатильность DAX может быть выше средней, особенно в связи с экономическими изменениями в Европе и мировой политикой. DAX является ключевым показателем европейской экономики и часто используется для оценки общего состояния европейского рынка.
7. Shanghai Composite (Китай)
Китайский акционный индекс, учитывающий все акции, котируемые на Шанхайской и Шэньчжэньской фондовых биржах. Волатильность индекса может быть большой из-за особенностей китайского рынка и подверженности политическим рискам. Доходность Shanghai Composite высока в периоды экономического роста. В мировой экономике индекс играет роль индикатора состояния китайского рынка.
8. CAC 40 (Франция)
Индекс, отражающий производительность 40 крупных компаний, место капитализации которых — биржа Euronext Paris. Он представляет французскую экономику и включает в себя компании различных отраслей. Волатильность индекса средняя. CAC 40 используется главным образом для оценки инвестиционных возможностей Западной Европы.
Лучшие брокеры для торговли для торговли индексами в 2024 году
Как и где торговать индексами?
Самое распространенное место торговли индексами — фондовые рынки. Индексы, такие как S&P 500, Dow Jones Industrial Average и NASDAQ Composite, торгуются на соответствующих фондовых биржах, таких как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) и NASDAQ. Также индексы торгуются с помощью производных финансовых инструментов, таких как фьючерсные, опционные контракты и ETF (Exchange-Traded Funds). А на рынках CFD (Contracts for Difference) трейдеры спекулируют на изменениях цен индекса без его фактической покупки или продажи.
В зависимости от того, какие бывают индексы, наиболее популярными краткосрочными стратегиями торговли индексами является внутридневная торговля (Day Trading) и скальпинг (Scalping), а долгосрочными — стратегия долгосрочного удержания Buy-and-Hold. Для среднесрочных стратегий можно использовать технический анализ индексов.
Выбор индекса зависит от стратегии, и наоборот. Для долгосрочных инвестиций неплохи S&P 500 или MSCI World Index, а для краткосрочных, к примеру — NASDAQ 100 или DAX. Из индексов, подходящих для новичков, традиционно более выгодными считаются S&P 500 (SPX), Dow Jones Industrial Average (DJIA) и FTSE 100 (UKX), а более рискованными — NASDAQ 100 (NDX) и MSCI Emerging Markets Index.
Заключение эксперта
Биржевые индексы представляют собой своеобразный барометр, который помогает инвесторам отслеживать состояние конкретных сегментов или рынка в целом. На их основе участники рынка принимают осознанные рыночные решения и выбирают стратегии торговли, опираясь на объективные данные о производительности рынка. Индексы могут быть как доходными, так и рискованными в зависимости от состава и характеристик активов, входящих в их состав. Например, акционные индексы, как правило, приносят более высокую доходность в долгосрочной перспективе, но сопряжены рисками, а облигационные индексы менее доходны, но более стабильны.
Индексы эффективно используются для среднесрочных прогнозов, так как их динамика стабильно опережает глобальные тенденции.
Чаще всего мелкие инвесторы не могут полноценно торговать акциями компаний, входящих в корзину расчета индекса, но торговать, например, CFD или опционами на индекс может любой трейдер.
Знание, какие бывают индексы, и понимание их роли в инвестировании — ключ к успешному управлению финансами и достижению финансовой независимости. Хотя торговля индексами на бирже может быть хорошим способом для многих инвесторов разнообразить свой портфель и получить доступ к рынку в целом, важно помнить, что она также имеет свои ограничения и риски. Всегда нужно тщательно анализировать рынок и понимать свои цели и риски перед принятием решения о торговле.
