Время работы бирж мира: что нужно знать трейдеру
Время работы бирж мира: что нужно знать трейдеру. Время работы бирж влияет на следующие моменты: уровень волатильности и ликвидности актива, вероятность гэпа в момент начала торгов, уровень спреда(маржи). При разработке торговой системы учитывается время начала и закрытия торгов, периоды Pre-Market и After-Market, праздничные дни.
Форекс работает 5 дней в неделю круглосуточно, несмотря на национальные праздники в отдельно взятой стране. Но если вы, например, захотите купить на Московской бирже в 01:00 МСК несколько акций Apple, брокер не исполнит вашу заявку до момента открытия биржи. Почему так? Потому что многие начинающие трейдеры путают понятия биржевого и внебиржевого рынка, а также торгуемые на них активы. Отсюда возникает путаница между понятиями «Расписание торговых сессий на Форексе» и «Время работы бирж мира», а соответственно, и влияние графиков работы рынков на торговые системы разное.
Из этого обзора вы узнаете:
Чем Форекс отличается от биржевой торговли и как на это влияет время работы бирж мира.
Расписание работы бирж. Что такое Pre-Market и After-Market Trading.
Что такое «Расписание торговых сессий» и чем торговые сессии отличаются от времени работы бирж мира.
Как учесть в торговой системе время торгов и торговые сессии.
Какие брокеры лучше всего подходят для торговли ценными бумагами.
Время работы бирж мира
Мировой финансовый рынок можно условно разделить на две части:
Биржевой рынок. Это организованный, регулируемый рынок, где сделки проводятся исключительно на биржевых платформах. Посредником между трейдером и биржей является биржевой брокер. У каждой биржи есть свой листинг ценных бумаг и расписание работы. И у каждой биржи есть для брокеров свои правила доступа к биржевому рынку, устанавливаемые в том числе государственными финансовыми регуляторами. Торговля ведется ценными бумагами.
Для трейдера это означает следующее:
Вы можете купить только ту ценную бумагу, которая есть в листинге данной биржи. Если акций, например, китайского строительного гиганта на Московской бирже нет, вы их не купите. Вам нужно выходить на биржу Гонконга.
Вы можете купить ценную бумагу только на той бирже, на которой ваш брокер прошел аккредитацию. Если вы все еще хотите купить акции строительного гиганта Китая, но ваш брокер не имеет в Гонконге лицензию, вы их не купите.
Вы можете купить акции тогда, когда работает биржа, к которой у вас есть доступ через вашего брокера.
Внебиржевой рынок (Форекс). Может быть организованный и неорганизованный. Здесь торговля происходит вне бирж на электронных платформах (ECN – Electronic Broking Services), у которых выходных нет. Но есть выходные у поставщиков ликвидности, работающих с биржами, – у инвестиционных банков и других маркетмейкеров. Потому, когда выходной во всем мире, внебиржевой рынок также выходной. Но когда выходной в отдельно взятой стране, рынок продолжает работать.
Если вы работаете с брокером Форекс, торговля доступна 24 часа в сутки 5 дней в неделю. Но если вы выставляете заявку на покупку/продажу ценной бумаги на биржевом рынке, когда у биржи выходной или нерабочее время, брокер исполнит заявку только с открытием биржи. Но к тому времени котировки акций уже могут измениться, так как акции котируются и на других биржах, которые работают, пока ваша «отдыхает». Потому время работы биржи для биржевого трейдера может иметь принципиальное значение, и зависит оно от географического положения биржи.
| Биржа | Время работы (МСК, GMT+3) |
|---|---|
Московская фондовая биржа (MOEX) |
9:30 – 19:00 |
Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) |
17:30 – 00:00 |
Лондонская фондовая биржа (LSE) |
11:00 – 19:30 |
Чикагская товарная биржа (CME) |
18:00 – 02:00 |
Американская фондовая биржа (AMEX) |
17:30 – 00:00 |
Токийская фондовая биржа (TSE) |
03:00 – 09:00 |
Гонконгская фондовая биржа (HKSE) |
05:00 – 11:00 |
Франкфуртская фондовая биржа (FWR) |
11:00 – 22:00 |
Европейская биржа деривативов (EUREX) |
10:00 – 00:00 |
Консорциум европейских бирж (EURONEXT) |
11:00 – 19:30 |
Обратите внимание! Время работы некоторых бирж может меняться в связи с переходом на летнее/зимнее время.
Праздничные дни: когда биржи не работают?
Биржевой и внебиржевой рынки не работают в выходные дни, которые признаны таковыми во всем мире, – субботу и воскресенье. Есть общемировые праздники. Например, 1 января. И также есть национальные праздники, в которые биржи отдельных стран не работают.
Например:
-
Биржи США не работают 4-й четверг ноября (День благодарения), 3-й понедельник января (День Мартина Лютера Кинга).
-
Биржи Великобритании, Германии, Гонконга и ряда других стран закрываются на Страстную пятницу и пасхальные праздники. Биржи США и России могут работать в ограниченном режиме. Например, Московская биржа в этот день не работает с иностранными акциями.
-
Некоторые биржи, включая Шанхайскую и Франкфуртскую, не работают 1 мая (День труда).
Также у многих бирж выходными являются рождественские праздники. Список всех праздников в разрезе стран и дат вы найдете в календарях. Пример: календарь аналитического портала Investing.
календарь аналитического портала Investing
Что происходит во время основной торговой сессии
Основная торговая сессия – наиболее активное время торгов, с наибольшим торговым объемом и ликвидностью в первый и последний час.
Как работает торговля в основное время:
-
Фондовый рынок – это рынок конкурирующих между собой заявок. В платформе вы видите заявки на покупку или продажу ценных бумаг по конкретной цене, но не видите, кто их разместил.
-
На момент начала торговой сессии фондовая биржа определяет стоимость ценной бумаги, опираясь на объем сделок за предыдущую сессию, сделки на премаркете, количество сделок, среднюю цену.
-
Вы выставляете свою заявку на покупку/продажу бумаги с указанием объема. Если на текущий момент цена устроила одновременно продавца и покупателя, сделка осуществляется. Возможно частичное исполнение сделки.
Рыночную цену определяет соотношение спроса и предложения. Место, где отображаются заявки, называют «стаканом».
Что такое Pre-Market Trading
Pre-Market Trading – это период, который предшествует началу основной торговой сессии и по своей сути напоминает аналог бартера или аукциона. Например, основная сессия еще не началась, но вы хотите срочно купить 10 акций Apple. Рядом с вами оказывается трейдер, который также быстро хочет эти же 10 акций продать. Вы совершаете сделку, которая устраивает обе стороны.
Что нужно знать о премаркете:
-
Трейдер может выставлять только лимитные заявки.
-
Трейдер может получать информацию только о своих отправленных заявках.
-
Сделки, которые не были исполнены или были исполнены в премаркете частично, переносятся в очередь в основную торговую сессию.
-
Цена открытия торговой сессии определяется по результатам торгов на премаркете. Потому между сессиями часто формируется гэп – ценовой разрыв.
Для биржи основная цель премаркета – снизить нагрузку на биржевую инфраструктуру и информационные каналы к моменту старта основной сессии. Те, кому нужно срочно купить или продать актив, могут это сделать во время премаркета по менее выгодной цене, так как премаркет характеризуется низкой ликвидностью из-за относительно небольшого количества участников. Спекулянты и те, кто работает с автоматизированными торговыми системами, ждут начала сессии, так как для них важна высокая ликвидность.
Время премаркета разное у каждой биржи и зависит от объема торгов на площадке. В США на премаркет выделяется час, на Московской бирже – 15 минут.
Что такое After-Market Trading
After-Market Trading – аналогичный премаркету период, который выделяется для сделок после окончания основной сессии и по сути от него почти ничем не отличается. Чаще всего торговые системы в премаркете и афтермаркете работают в моменты панических настроений. Например, после неожиданной победы Дональда Трампа на выборах в США некоторые бумаги можно было купить вне торговой сессии с большим дисконтом.
Лучшие брокеры для торговли акциями
В этом блоке мы подобрали для вас несколько брокеров, у которых есть уникальные предложения для трейдеров фондовых биржевых и внебиржевых рынков. Это привлекательные торговые условия, большой арсенал активов, технологические разработки с инструментами технического анализа и автоматическим контролем рисков. Рекомендуем познакомиться!
RoboForex
RoboForex – универсальный брокер, предоставляющий доступ к внебиржевым валютным и фондовым рынкам с 2009 года. Компания предлагает классические STP и ECN счета, центовые счета и отдельный счет для фондовой торговли. Спред брокера – от 0 пунктов для валютных счетов и от 0,01 USD для фондового счета. Вывод денег без комиссии 2 раза в месяц. Регулятор – IFSC (Белиз).
Преимущества торговли на фондовом рынке с RoboForex:
Отдельная торговая платформа собственной разработки R Stock Trader, которая по функционалу превосходит МТ4 и МТ5. Есть конструктор стратегий, позволяющий автоматизировать торговлю.
преимущества R StocksTrader
Более 12 000 фондовых активов: индексы, реальные акции, CFD на акции, Forex и ETF, CFD на нефть, CFD на металлы, криптовалюты.
Стартовый депозит для фондовой торговли – от 100 USD, для торговли валютными парами – от 10 USD. Плечо – до 1:300.
Также у брокера есть сервис социального трейдинга. Чувствуете, что не хватает знаний или времени, – копируйте в автоматическом режиме сделки профессиональных трейдеров.
Interactive Brokers
Interactive Brokers – американский брокер с лицензиями регуляторов США SEC, FINRA и SIPC, работающий на биржевых и внебиржевых рынках в более чем 120 странах мира. Его преимущество – услуга прямого выхода на биржи NYSE, NASDAQ, CME для граждан СНГ.
Преимущества торговли на фондовом рынке с Interactive Brokers:
Доступ к инструментам более чем 35 бирж, среди которых акции, государственные и корпоративные облигации, ETF.
Профессиональная торговая платформа с горизонтальными и вертикальными объемами рынка, стаканом цен, лентой принтов и другими инструментами технического анализа.
Более 100 типов ордеров – от лимитных ордеров до сложных алгоритмов, с помощью которых можно разрабатывать торговые системы.
Interactive Brokers – идеальное сочетание преимуществ технологий, надежности биржевого брокера и низких комиссий внебиржевой компании.
eToro
eToro – один из немногих европейских брокеров, который имеет свои лицензированные представительства в США и Великобритании. Потому компания открывает трейдерам доступ напрямую к фондовым рынкам США и Европы без комиссионных расходов на субброкеров. Регуляторы – государственные финансовые органы США, Великобритании, Кипра, Сейшельских островов, Австралии.
Преимущества торговли на фондовом рынке с eToro:
eToro – это крупнейшая в мире платформа социального трейдинга, объединяющая около 20 млн человек. Это сообщество трейдеров, где каждый участник может стать как поставщиком сигналов, так и инвестором.
Арсенал инструментов – более 3 тыс. фондовых активов.
Мультиактивная платформа с индикаторами настроения рынка, готовые инвестиционные портфели и многое другое.
В лице eToro вы найдете надежного партнера, а в лице участников социальной трейдерской сети – интересных друзей и профессионалов.
Swissquote
Для тех, кто торгует акциями довольно давно, то есть не является в этом новичком, подойдет брокер Swissquote. Компания известна рынку с 1996 года. Брокер попадает под строгое регулирование Швейцарской службы по надзору за финансовыми рынками (FINMA) и выступает членом Ассоциации швейцарских банков. Отличается высоким качеством клиентской поддержки, лояльными комиссиями и хорошим разнообразием торговых инструментов, среди которых — Валюты, CFD, драгоценные металлы, фондовые индексы, облигации, сырьевые товары, криптовалюты. К недостаткам можно отнести высокий минимальный депозит — торговать акциями у него можно, только внеся $1000.
Влияние времени работы бирж на торговые стратегии
Время работы бирж имеет значительное влияние на разработку и применение торговых стратегий. При создании торговых систем необходимо учитывать следующие факторы, связанные с периодами работы бирж:
Для долгосрочной торговли незначительны временные ограничения на одной площадке. Важно отслеживать динамику на рынке в целом.
Внутридневная и скальпинг-стратегии лучше сосредоточиться на периоде основной сессии конкретной биржи. Премаркет и послерыночные периоды менее ликвидны.
Моменты открытия и закрытия бирж часто характеризуются повышенной волатильностью. Это можно учесть в стратегии для входа/выхода из позиций.
Перенос рынков с одной биржи на другую предоставляет возможности для краткосрочной торговли от реакций на макроновости и т.д.
Арбитражные стратегии можно построить, используя различия в ценообразовании разных бирж в разные периоды суток.
Стоит разрабатывать несколько вариантов стратегии для работы в разные дни недели и праздничные периоды.
Резюме
Время работы бирж и расписание торговых сессий должны учитываться при построении торговой системы, так как они напрямую влияют на активность участников рынка, ликвидность, торговые объемы, волатильность и, соответственно, цену.
Что нужно знать трейдеру:
Торговля на Форексе идет круглосуточно, кроме выходных, являющихся общемировыми (суббота, воскресенье, 1 января и т.д.). Торговля на бирже не является круглосуточной.
В биржевой торговле перед и после сессии есть понятие предмаркета и афтермаркета. В эти периоды с низкой ликвидностью и высоким спредом осуществляются срочные сделки, формирующие цену на основную сессию.
Используйте календарь праздников, предупреждающий о возможном изменении ликвидности рынков!
Глоссарий
Фондовая биржа – это платформа торгов, где продавцы и покупатели могут заключать сделки между собой. На фондовой бирже проходит торговля акциями, облигациями, другими ценными бумагами, а также деривативами – опционами, фьючерсами.
Акция – это ценная бумага, она подтверждает, что вы стали одним из совладельцев компании, и теперь имеете право на некоторую часть ее дохода. Прибыль начисляется в виде дивидендов по акциям. Чем больше акций вы купили, тем больше будет сумма дивидендов.
Облигация (Бонд) – ценная бумага, которая удостоверяет долговое обязательство одной стороны перед второй. Эмитент берет средства взаймы и обязуется вернуть их в установленный срок с определенной процентной ставкой.
Фьючерсный контракт (Фьючерс) – это договор о покупке или продаже определенного базового актива или ценной бумаги по заранее определенной цене в определенное время в будущем. Покупатель берет обязательство купить и получить базовый актив по истечении срока контракта. Продавец берет обязательство предоставить и доставить базовый актив на дату истечения срока.
Индексы — это сводные значения, рассчитываемые по ценам активов, входящих в индексную корзину. Корзина — это набор активов, сгруппированных по отдельному критерию. К биржевым инструменты относятся по той причине, что их производные ценные бумаги (деривативы) котируются на биржах.
Торговая сессия — это временной промежуток, на протяжении которого банки и торговые площадки одной или нескольких стран, расположенных в одной географической зоне, ведут активные торги на валютном или фондовом рынке, тем самым обуславливая ценовые колебания активов.
Наложения (пересечения) торговых сессий — периоды времени дня, когда одна торговая сессия накладывается на другую, что в значительной степени влияет на рыночную ликвидность и волатильность.
FAQs
В чем разница между торговлей на Форексе и биржевом рынке с точки зрения времени работы бирж?
На биржевом рынке торговля ведется на конкретных биржевых площадках. И если они закрыты, сделки не проводятся. Например, Московская биржа работает с 9:30 до 19:00 (МСК). Купить акции, например, Apple в другое время невозможно. Но пока биржа закрыта, котировки Apple меняются, так как в это время их покупают/продают на других открытых биржах мира. Например, NYSE.
Форекс – внебиржевой рынок, на котором участники постоянно меняются в зависимости от торговой сессии. В одну сессию на рынке наиболее активны, например, участники из США, в другую – из Азии. В зависимости от временного диапазона выделяют 4 сессии: американскую, европейскую, тихоокеанскую и азиатскую. Так как они частично друг с другом пересекаются, Форекс работает 24 часа в сутки, кроме общемировых выходных.
Как учитывать расписание торговых сессий и выходные в торговых системах?
Несколько советов:
Закрывайте сделки перед выходными и праздниками за несколько часов до конца торгового дня. Последние часы перед выходными – период затишья и массового закрытия сделок. В этот момент чаще всего наблюдается флет. Также это экономия на свопе.
Не торопитесь открывать сделки в первый час после праздников и выходных. В этот момент многие трейдеры определяются с планами на ближайшую неделю. Потому на рынке может наблюдаться повышенная волатильность и гэп – ценовой разрыв.
Учитывайте волатильность отдельных валютных пар в отдельные сессии. Например, когда США и Европа отдыхают, активен азиатский рынок. В азиатскую сессию более оживленные торги с валютами AUD, NZD, JPY.
Также учитывайте национальные праздники. Если в США рынок закрыт в честь национального праздника, это скажется на волатильности активов в американскую сессию.
Какой брокер лучше – биржевой или брокер Форекса?
У обоих вариантов есть преимущества и недостатки:
Форекс брокер работает 24 часа в сутки 5 дней в неделю, тогда как биржевой брокер работает менее 12 часов в день.
На бирже вы покупаете реальные активы, на Форексе идет торговля CFD – контрактами на разницу цен.
Биржевые брокеры имеют жесткую регуляцию со стороны Центробанков и бирж. Но для трейдеров без статуса «квалифицированный» могут действовать ограничения. На Форексе с этим менее строго, но больше риски.
На биржевом рынке чаще всего комиссионные расходы выше, чем на внебиржевом.
Есть брокеры, которые предоставляют выход одновременно на биржевые и внебиржевые рынки.
Как влияет Pre-Market и After-Market на торговлю акциями на Форексе?
На графике котировок могут появляться ценовые разрывы – гэпы. Причина: на Форексе идет торговля CFD на акции, тогда как котировочную цену самой бумаги на момент открытия сессии определяет по ряду параметров биржа.
Какой часовой пояс использует Лондонская фондовая биржа?
Лондонская фондовая биржа использует часовой пояс GMT (Greenwich Mean Time) или UTC+0. Во время летнего перехода на летнее время в Великобритании, она переходит на часовой пояс BST (British Summer Time), который отличается от GMT на один час.
Зависит ли прибыльность торговли от времени, в которое трейдер активен на бирже?
Да, время, когда трейдер торгует, может существенно влиять на прибыльность торговли. Некоторые биржи работают только несколько часов в день, в то время как другие работают круглосуточно. Таким образом, выбор времени для торговли может повлиять на доступность ликвидности и волатильность цен на различных активах, что в свою очередь может влиять на прибыль.
Как выбрать оптимальное время для торговли акциями?
Как трейдеру выбрать оптимальное время для торговли акциями? Ответ: Оптимальное время для торговли акциями зависит от многих факторов, включая географическое расположение биржи, на которой торгуется акция, времени работы биржи, типа акции, которой торгует трейдер, а также его индивидуальных предпочтений. Чтобы определить оптимальное время для торговли, трейдер может изучить графики изменения цен на акцию в различное время суток, а также учитывать факторы, такие как новости и экономические показатели, которые могут повлиять на цену акции.
Что полезного может сделать трейдер для себя, пока не работает биржа?
В нерабочее время на бирже трейдер может проводить анализ предыдущих торговых дней, изучать новости и события, которые могут повлиять на котировки, изучать финансовые отчеты компаний и проводить исследования рынка для выработки стратегии торговли.
