Попит на дебютні єврооблігації Meta у шість разів перевищив обсяг розміщення

Traders Union
Всі новини
Бізнес та добробут
Компанії
Meta залучила €53 млрд заявок

Всі новини

Головні новини

Вибір редакції

Акції

Криптовалюти

Економіка

Валюти

Сировинні товари

Бізнес та добробут

«Голоси» ринку

Ігор Красуля

7 годин тому

Попит на дебютні єврооблігації Meta у шість разів перевищив обсяг розміщення — Meta залучила €53 млрд заявок на дебютні єврооблігації

Meta Platforms залучила рекордні €53 млрд заявок від інвесторів на перший випуск облігацій у євро. Материнська компанія Facebook шукає нове фінансування для розширення діяльності у сфері штучного інтелекту. Високий попит спостерігається попри зростання занепокоєння щодо вартості інфраструктури для ШІ та збільшення боргового навантаження великих технологічних компаній.

Основні моменти

Попит на єврооблігації Meta сягнув рекордних €53 млрд.
Компанія планує залучити €9 млрд у шести траншах.
Вища дохідність відображає занепокоєння інвесторів щодо витрат на ШІ.

Meta планує залучити €9 млрд у межах розміщення після випуску облігацій у доларах у вівторок. Обсяг книги заявок перевищив попередній рекорд європейського корпоративного ринку облігацій – понад €31 млрд, встановлений Anheuser-Busch InBev у 2016 році, повідомляє Bloomberg.

Meta пропонує вищу дохідність, щоб залучити інвесторів

Випуск облігацій у євро складається із шести траншів із термінами погашення від трохи більш як чотирьох до понад 38 років. Citi та Morgan Stanley організовують розміщення, ціну якого, як очікується, визначать пізніше в середу.

Meta запропонувала ширші кредитні спреди, ніж інші великі технологічні компанії, що випускають боргові зобов’язання в євро. Очікується, що спред за траншем із терміном погашення близько шести років становитиме 135 базисних пунктів до ставок середніх свопів. Раніше цього тижня Alphabet розмістила аналогічні шестирічні облігації зі спредом 90 базисних пунктів.

Для довших термінів погашення різниця більша. Очікується, що спред за 18-річними облігаціями Meta становитиме 263 базисні пункти проти 185 базисних пунктів за 19-річними паперами Alphabet.

Вищі премії допомогли залучити покупців попри побоювання щодо майбутніх потреб у запозиченнях. Інвестори також подали значний обсяг заявок на доларові облігації Meta: у вівторок попит сягнув приблизно $58 млрд.

Big Tech нарощує запозичення на тлі розвитку ШІ

Розміщення Meta стало частиною хвилі випусків боргу технологічними компаніями, які фінансують центри обробки даних, обчислювальне обладнання та іншу інфраструктуру для ШІ.

Meta, Microsoft, Oracle та Alphabet сукупно наблизилися до $57 млрд обсягу випуску облігацій із кінця минулого тижня. Нещодавно Microsoft завершила розміщення на $25 млрд, а Oracle залучила $10 млрд.

Сплеск запозичень спонукав інвесторів вимагати додаткову премію за володіння борговими паперами технологічних компаній. Деякі облігації компаній із високим кредитним рейтингом уже торгуються зі спредами, характернішими для позичальників із нижчими рейтингами.

Політична невизначеність стала ще одним джерелом занепокоєння. Після перемоги демократів в обох палатах Конгресу інвестори оцінюють, чи може посилення контролю за розвитком центрів обробки даних вплинути на майбутні плани інвестицій у ШІ.

Рекордний попит не усуває ризиків фінансування

Успішна книга заявок Meta свідчить, що інституційні інвестори й надалі готові фінансувати великі технологічні компанії, якщо дохідність достатньо приваблива.

Однак високий попит не обов’язково свідчить про впевненість у прибутковості інвестицій у ШІ. Вищі спреди вказують, що кредитори дедалі чіткіше відокремлюють корпоративні кредитні рейтинги від ризиків, пов’язаних зі значними капітальними витратами.

Зростання дохідності державних облігацій також підвищило вартість фінансування в усьому секторі. Компанії зі старішим боргом із нижчою вартістю мають певний запас гнучкості, однак повторні запозичення можуть поступово збільшити їхні середні процентні витрати.

Для Meta це розміщення розширює доступ до європейських ринків капіталу. Його довгострокове значення залежатиме від того, чи принесуть інвестиції в ШІ достатню віддачу, щоб виправдати додатковий борг.

Як ми повідомляли раніше, витрати Meta на ШІ перебувають під пильною увагою інвесторів на тлі зростання прогнозу капітальних витрат.

Цей матеріал може містити думки третіх сторін, жодні дані та інформація на цій веб-сторінці не є інвестиційною порадою згідно з нашим Застереженням. Хоча ми дотримуємося суворої Редакційної неупередженості, цей пост може містити посилання на продукти наших партнерів.