Morgan Stanley знижує рейтинг Coinbase і більш ніж удвічі скорочує цільову ціну

Traders Union
Всі новини
Криптовалюти
Morgan Stanley знижує рейтинг Coinbase

Всі новини

Головні новини

Вибір редакції

Акції

Криптовалюти

Економіка

Валюти

Сировинні товари

Бізнес та добробут

«Голоси» ринку

Хосе Антоніо Гастелум

14 годин тому

Morgan Stanley знижує рейтинг Coinbase і більш ніж удвічі скорочує цільову ціну — Morgan Stanley знижує цільову ціну Coinbase до $120

У понеділок, 2 листопада, Morgan Stanley знизив рейтинг Coinbase Global і більш ніж удвічі скоротив цільову ціну акцій на тлі ослаблення торгівлі криптовалютами, що погіршило прогноз прибутків біржі. У банку з Волл-стрит тепер очікують повільнішого фінансового відновлення та подальшого зниження акцій, які вже перебувають під тиском після невтішних квартальних результатів.

Основні моменти

Morgan Stanley знижує цільову ціну Coinbase до $120.
Банк скорочує прогноз EBITDA на 2027 рік на 47%.
Слабка торгівля криптовалютами погіршує перспективи відновлення прибутків.

Аналітик Майкл Сайпріс знизив рейтинг Coinbase з «Рівна вага» до «Нижче ваги» і скоротив цільову ціну з $258 до $120, повідомляє Crypto Briefing. Нова цільова ціна передбачає потенціал зниження приблизно на 16% від ціни закриття акцій 30 жовтня – $143,54. Це відображає занепокоєння щодо скорочення доходів від торгівлі, невизначеності на ринку криптовалют і погіршення очікувань щодо прибутковості.

Morgan Stanley суттєво погіршив прогнози прибутків Coinbase

Пониження рейтингу сталося після невтішних результатів Coinbase за третій квартал, оприлюднених 30 жовтня, які поставили під сумнів здатність біржі відновити зростання прибутків. Кілька інших інвестиційних банків уже знизили цільові ціни, що свідчить про ширше занепокоєння короткостроковими перспективами компанії.

Morgan Stanley знизив прогнози доходів Coinbase на 28% для 2027 року та на 18% для 2028 року. Оцінки прибутковості скоротилися ще більше: прогноз скоригованого прибутку до вирахування відсотків, податків, зносу й амортизації зменшили на 47% для 2027 року та на 25% для 2028 року.

Тепер банк очікує, що нормалізована EBITDA у 2028 році становитиме $2,4 млрд – приблизно на 14% менше, ніж у 2025 році. Цей прогноз свідчить, що Coinbase може залишатися менш прибутковою ще кілька років, попри зусилля розширити бізнес за межі торгівлі криптовалютами.

Аналітик також знизив мультиплікатор оцінки прогнозованої EBITDA Coinbase з 20 до 12. Поєднання нижчих очікувань щодо прибутків і меншої оцінної премії значною мірою пояснює істотне зниження цільової ціни акцій.

Слабкість торгівлі криптовалютами посилює тиск

Coinbase залишається значною мірою залежною від активності торгівлі цифровими активами, тому обсяги транзакцій є важливим чинником доходів. Коли інвестори скорочують торгівлю криптовалютами, біржа отримує менше комісійних, навіть розвиваючи додаткові продукти й послуги.

Нещодавня невизначеність на ринку ускладнила цей прогноз. Значний витік даних на конкуруючій біржі Binance посилив занепокоєння в криптовалютній галузі, спричинивши погіршення настроїв щодо торгівлі та зниження активності.

Акції Coinbase також опинилися під тиском після невтішних квартальних результатів, а їхня ціна впала до дворічного мінімуму. У понеділок на передринкових торгах акції подешевшали більш ніж на 1%, поки інвестори оцінювали зниження рейтингу на тлі загального ослаблення ринку цифрових активів.

Нижча оцінка підвищує ставки для Coinbase

Morgan Stanley і надалі визнає конкурентні позиції Coinbase та широкий асортимент продуктів, однак переглянуті прогнози свідчать, що ці переваги навряд чи найближчим часом забезпечать зростання прибутків.

Цільова ціна $120 свідчить про істотний перегляд оцінки фінансових перспектив біржі. Для інвесторів головне питання – чи зможуть обсяги торгівлі відновитися настільки, щоб підтримати зростання доходів і виправдати вищу оцінку.

Поки активність на ринку криптовалют не відновиться, Coinbase буде складно повернути довіру інвесторів, особливо якщо майбутні результати й надалі не виправдовуватимуть очікувань.

Ми також повідомляли, що Coinbase додає стейблкоїн Ripple RLUSD до переліку активів на біржі .

Цей матеріал може містити думки третіх сторін, жодні дані та інформація на цій веб-сторінці не є інвестиційною порадою згідно з нашим Застереженням. Хоча ми дотримуємося суворої Редакційної неупередженості, цей пост може містити посилання на продукти наших партнерів.