SGX орієнтується на європейських трейдерів, запустивши новий механізм торгівлі ф'ючерсами на азіатські облігації

Traders Union
Всі новини
Фінансові інституції
SGX націлилася на європейських трейдерів

Всі новини

Головні новини

Вибір редакції

Акції

Криптовалюти

Економіка

Валюти

Сировинні товари

Бізнес та добробут

«Голоси» ринку

Ігор Красуля

59 хв тому

SGX орієнтується на європейських трейдерів, запустивши новий механізм торгівлі ф'ючерсами на азіатські облігації — SGX націлилася на європейських трейдерів із ф’ючерсами на облігації

Singapore Exchange запроваджує спеціальне торгове вікно для європейських інвесторів, які прагнуть отримати доступ до державних облігацій азійських країн, намагаючись активізувати торгівлю ф’ючерсними контрактами, що досі не змогли здобути популярність. Ініціатива надасть лондонським керуючим активами доступ до зосередженої активності маркетмейкерів у їхні звичайні робочі години.

Основні моменти

SGX запускає європейське торгове вікно у вівторок.
Нові ф’ючерси на азійські облігації стикаються з низькою ліквідністю.
Окрема сесія обслуговуватиме індійських трейдерів.

Починаючи з вівторка, 13 жовтня, біржа відкриватиме одногодинне вікно ліквідності о 10:00 за лондонським часом, що відповідає 17:00 у Сінгапурі, повідомляє Bloomberg. Мета такого формату – об’єднати покупців, продавців і маркетмейкерів у час, коли європейські інвестори доступні для торгівлі.

SGX прагне подолати низькі обсяги торгів

Європейські керуючі активами, які торгують азійськими процентними продуктами, часто стикаються з незручним вибором: працювати поза межами звичайних робочих годин або утримувати торгові команди в Азії. SGX сподівається, що концентрація ліквідності в передбачуваній торговій сесії зробить її контракти практичнішими для інвесторів, які керують портфелями з Європи.

Раніше цього року біржа розширила бізнес ф’ючерсів на державні облігації, запровадивши контракти, прив’язані до Індії, Індонезії, Таїланду, Малайзії та Філіппін, а також ф’ючерси на 20-річні державні облігації Японії. Запуск відбувся на тлі зростання інтересу до азійських ринків облігацій із фіксованою дохідністю, оскільки Японія підвищила процентні ставки, а ціни на регіональні облігації стали волатильними.

Однак нові продукти за межами Японії майже не залучили активності. За період до серпня обсяги торгів ф’ючерсами SGX на державні облігації країн Азійсько-Тихоокеанського регіону, запровадженими нещодавно, дорівнювали нулю на всіх відповідних ринках, крім Індії.

Відсутність таких транзакцій демонструє складність створення ринку деривативів, на якому інвестори не можуть надійно знаходити контрагентів. Без стабільної торгової активності навіть контракти, прив’язані до великих ринків державних облігацій, можуть мати труднощі із залученням інституційних учасників.

Нові торгові сесії орієнтовані на Європу та Індію

У вівторок SGX також запровадить окреме вікно ліквідності для індійських інвесторів, яке триватиме з 11:00 до 12:30 за сінгапурським часом. Обидві ініціативи мають спонукати маркетмейкерів виставляти котирування в періоди, коли потенційні клієнти найімовірніше братимуть участь у торгах.

Такий підхід вирішує типову проблему ринків деривативів. Керуючі активами неохоче виставляють заявки, коли котирувань мало, а маркетмейкери не готові спрямовувати капітал у контракти з обмеженим попитом з боку клієнтів.

Зосереджуючи активність у коротших сесіях, SGX намагається покращити доступність цін без необхідності для учасників забезпечувати постійне покриття протягом усього азійського торгового дня.

Розбудова ширшого азійського ринку процентних деривативів

Ініціатива реалізується в період, коли SGX прагне розвинути бізнес процентних деривативів за межами ф’ючерсів на державні облігації Японії, які вже демонструють значне зростання.

Контраст між цими усталеними контрактами та новішими регіональними продуктами показує, що запуск ф’ючерсів – лише перший крок. Біржі також мають залучити достатню кількість учасників, щоб забезпечити регулярну торгівлю та конкурентне ціноутворення.

Для європейських інвесторів надійна торгова сесія може спростити управління позиціями щодо азійських процентних ставок без розширення місцевих операцій. Для SGX безпосереднім випробуванням стане те, чи сприятимуть нові вікна повторюваним транзакціям, а не лише поодиноким сплескам активності.

Результати допоможуть визначити, чи можуть заплановані періоди ліквідності підтримати ширший офшорний ринок ф’ючерсів на державні облігації азійських країн.

Раніше ми повідомляли, що Singapore Exchange відкрила безстрокові криптоф’ючерси для установ зі США.

Цей матеріал може містити думки третіх сторін, жодні дані та інформація на цій веб-сторінці не є інвестиційною порадою згідно з нашим Застереженням. Хоча ми дотримуємося суворої Редакційної неупередженості, цей пост може містити посилання на продукти наших партнерів.