Кеті Вуд попереджає про ризики для акцій виробників чипів пам’яті

Traders Union
Всі новини
Фінансові інституції
Вуд уникає акцій виробників чипів пам’яті

Всі новини

Головні новини

Вибір редакції

Акції

Криптовалюти

Економіка

Валюти

Сировинні товари

Бізнес та добробут

«Голоси» ринку

Ігор Красуля

4 годин тому

Кеті Вуд попереджає про ризики для акцій виробників чипів пам’яті — Кеті Вуд попереджає про ризики надлишку чипів пам’яті

Кеті Вуд відводить ARK Investment Management від традиційних виробників чипів пам’яті, попереджаючи, що зростання виробничих потужностей може спричинити черговий різкий спад цін на напівпровідники. Інвесторка зберігає оптимізм щодо штучного інтелекту, але вважає постачальників пам’яті особливо вразливими до циклічних коливань галузі між дефіцитом і надлишком пропозиції.

Основні моменти

Вуд уникає акцій виробників чипів пам’яті.
Китай посилює ризики для чипів пам’яті.
Вуд зберігає оптимізм щодо ЩІ.

Під час зустрічі з інвесторами в Гонконзі Вуд назвала конкуренцію з боку Китаю дедалі більшою загрозою для усталених виробників, повідомляє Bloomberg. Хоча попит на пам’ять із високою пропускною здатністю залишається сильним, вона зазначила, що додаткове виробництво може дестабілізувати ціни й ускладнити для інвесторів орієнтування в і без того різких циклах галузі.

Китайське виробництво посилює побоювання щодо надлишку пропозиції

Чипи пам’яті є критично важливим компонентом серверів для ЩІ, смартфонів та інших електронних пристроїв. Однак, на відміну від деяких спеціалізованих процесорів, багато продуктів пам’яті схильні до значних цінових коливань, оскільки виробники конкурують за потужностями та собівартістю виробництва.

SK Hynix, Samsung Electronics і Micron Technology домінують на ринку передової пам’яті, зокрема пам’яті з високою пропускною здатністю, що використовується разом із ЩІ-прискорювачами. Сильний попит на цю продукцію підтримав інвестиції в нові виробничі потужності, навіть попри зростання побоювань щодо того, як довго зберігатимуться нинішні обмеження пропозиції.

Китайські виробники додають ще одне джерело невизначеності. Компанії, що мають державну підтримку, зокрема ChangXin Memory Technologies, розширили операції у сфері DRAM, намагаючись відвоювати частку ринку в усталених постачальників. Хоча китайські виробники все ще стикаються з технологічними труднощами в найпередовіших категоріях пам’яті, збільшення обсягів виробництва зрештою може вплинути на ціни в усій галузі.

Вуд побоюється, що додаткова пропозиція може з’явитися швидше, ніж її зможе поглинути попит, перетворивши нинішні сприятливі цінові умови на черговий період зниження маржі.

Акції виробників пам’яті зазнають дедалі більшого тиску

Інвестори вже скоротили вкладення в провідних південнокорейських виробників чипів. Акції SK Hynix впали на 51% від піку 2026 року, тоді як Samsung Electronics знизилася на 36% від максимуму, що відображає різкий розворот настроїв щодо сектору.

Кеті Вуд також висловила застереження щодо інвестування в китайські технологічні компанії загалом. Вона поставила під сумнів, чи зможуть урядові зусилля зі стримування надмірної конкуренції подолати стійкий дефляційний тиск або захистити економіку від затяжного спаду на ринку нерухомості.

Її скептицизм щодо виробників пам’яті не поширюється на штучний інтелект як такий. Вуд відкинула побоювання, висловлені генеральним директором Broadcom Хоком Таном, щодо спекулятивної активності навколо інвестицій у ЩІ, наполягаючи, що ця технологія може забезпечити значне зростання продуктивності.

Зростання ЩІ не гарантує прибутковості виробників чипів

Розмежування між впровадженням ЩІ та прибутковістю виробників чипів пам’яті є центральним для інвестиційного підходу Вуд. Попит на обчислювальну інфраструктуру може й надалі зростати, але це не обов’язково захищає постачальників компонентів, коли конкуренти нарощують виробництво.

Нещодавнє падіння акцій SK Hynix і Samsung демонструє, як швидко можуть змінюватися ринкові очікування навіть щодо компаній, які постачають критично важливе обладнання для ЩІ. Розширення китайських потужностей додає ще одну змінну, особливо якщо виробники агресивно конкуруватимуть за клієнтів.

Для інвесторів аргумент Вуд полягає в тому, що вкладення в технологію, яка зростає, не усувають галузевих ризиків. Виробники пам’яті все одно мають управляти пропозицією, цінами та капітальними витратами протягом циклів, які можуть погіршувати прибутки попри сильний довгостроковий попит.

Раніше ми зазначали, що Кеті Вуд залучає Securitize для токенізації фонду ARK обсягом $1,3 млрд.

Цей матеріал може містити думки третіх сторін, жодні дані та інформація на цій веб-сторінці не є інвестиційною порадою згідно з нашим Застереженням. Хоча ми дотримуємося суворої Редакційної неупередженості, цей пост може містити посилання на продукти наших партнерів.