Глобальні хедж-фонди зазнали значних втрат на тлі обвалу Nasdaq 100

Всі новини

Головні новини

Вибір редакції

Акції

Криптовалюти

Економіка

Валюти

Сировинні товари

Бізнес та добробут

«Голоси» ринку

Андрій Мастикін

23.10.2026

Глобальні хедж-фонди зазнали значних втрат на тлі обвалу Nasdaq 100 — Хедж-фонди зазнали значних втрат через розпродаж акцій технологічних компаній

У четвер глобальні хедж-фонди зазнали наймасштабніших денних втрат із часів пандемії COVID-19: різкий розпродаж акцій технологічних компаній позначився на кількох інвестиційних стратегіях. Побоювання щодо прибутковості інвестицій у штучний інтелект і зростання цін на енергоносії ускладнили захист капіталу інвесторів навіть для диверсифікованих фондів.

Основні моменти

Три основні стратегії хедж-фондів просіли більш ніж на 1%.
Фонди, орієнтовані на технологічний сектор, у середньому втратили 2,7%.
Шорт-сквізи посилили втрати під час обвалу.

За даними Goldman Sachs, усі три основні стратегії хедж-фондів на ринку акцій втратили понад 1% за одну торгову сесію – уперше з часів пандемії, повідомляє Bloomberg. Понад дві третини хедж-фондів, за якими стежить підрозділ, завершили четвер із втратами, що свідчить про незвично широкий вплив ринкового спаду.

Технологічний сектор спричинив значні втрати

Фундаментальні long-short фонди на ринку акцій, які купують акції з очікуванням їхнього випереджального зростання та продають ті, що, ймовірно, відставатимуть, просіли на 1,4% у світі. Це була найгірша сесія для них із 16 липня; портфелі, зосереджені на телекомунікаціях, медіа та технологіях, у середньому втратили 2,7%.

Систематичні long-short фонди, що використовують кількісні моделі для пошуку торгових можливостей, знизилися на 1,3%. Це був третій найгірший денний результат із грудня 2023 року, що свідчить: тиск продажів виходив за межі дискреційного відбору акцій.

У четвер індекс Nasdaq 100 упав на 2,9% – це найрізкіше зниження з червня. Інвестори скорочували вкладення в технологічні компанії через дедалі більші сумніви в тому, що масштабні інвестиції в інфраструктуру штучного інтелекту принесуть достатній прибуток.

Диверсифіковані фонди не уникнули розпродажу

Мультистратегічні хедж-фонди, які розподіляють капітал між незалежними інвестиційними командами та торговими підходами, втратили 1,9%. Це була їхня друга найгірша сесія після спричиненої тарифами ринкової турбулентності у квітні 2025 року, що поставило під сумнів очікування, що диверсифіковані портфелі забезпечать кращий захист.

Короткі позиції також дали лише обмежене полегшення. Goldman Sachs виявив, що акції з великою часткою коротких позицій відновилися в другій половині торгів, завдавши додаткових збитків керуючим, які грали на зниження цих паперів.

Азійські фундаментальні long-short керуючі зіткнулися з особливо складними умовами: втрати від початку місяця сягнули 9,3%. Попри недавню невдачу, їхня дохідність за рік залишалася позитивною і становила 14,2%, тобто останнє падіння не нівелювало попередніх здобутків.

Ринкова волатильність випробовує системи управління ризиками хедж-фондів

Одночасні втрати за різними інвестиційними стратегіями ставлять питання про диверсифікацію портфелів у періоди концентрованого ринкового стресу. Коли інвестори швидко скорочують вкладення в подібні активи, стратегії, які мали б поводитися по-різному, можуть одночасно зазнавати збитків.

Зростання цін на нафту додало ще одну проблему: воно посилює побоювання щодо інфляції, тоді як оцінки технологічних компаній знову опинилися під пильною увагою. За такого поєднання керуючим складніше прогнозувати зміни процентних ставок і знаходити надійні захисні позиції.

Для хедж-фондів першочергове завдання – управляти ризиками, не фіксуючи зайвих збитків під час волатильних торгів. Масштаб падіння в четвер свідчить, що традиційні інструменти хеджування можуть забезпечувати менший захист, коли позиціювання на ринку стає надто одностороннім, а інвестори одночасно шукають ліквідність.

Як ми повідомляли раніше, золото опустилося нижче $4,000, а розпродаж на Волл-стріт спричинив дефіцит ліквідності.

Цей матеріал може містити думки третіх сторін, жодні дані та інформація на цій веб-сторінці не є інвестиційною порадою згідно з нашим Застереженням. Хоча ми дотримуємося суворої Редакційної неупередженості, цей пост може містити посилання на продукти наших партнерів.