周四盘前交易中，美光科技（Micron）股价飙升超过 17%，此前该公司发布了远超预期的财报并给出了更强劲的前景展望。这一业绩向投资者提供了新的证据，表明人工智能基础设施的支出正持续转化为对存储芯片的真实需求。
亮点
- 美光股价在盘前交易中上涨超过 17%。
- 第三财季营收达到 414.6 亿美元，高于近 360 亿美元的预期。
- 美光表示，16 份长期协议可能带来 220 亿美元的承诺。
- 业绩表现有助于提振整个半导体板块的情绪。
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AI 数据中心推高存储需求
美光报告其第三财季营收为 414.6 亿美元，高于去年同期的 93 亿美元。据 CNBC 报道，根据 LSEG 的共识预期，这一数字远高于分析师此前约 360 亿美元的预期。
该公司还预计本季度营收约为 500 亿美元，而去年同期为 113 亿美元。这一展望强化了市场观点，即人工智能基础设施建设仍然是半导体供应商（不仅限于最受关注的图形芯片制造商）的强大驱动力。
美光受益于 AI 数据中心所用存储芯片需求的激增。大型云服务和科技公司正在建设需要海量存储容量的计算基础设施，这减少了智能手机、个人电脑和其他设备的可用供应。这种失衡推高了存储芯片价格并增强了美光的利润率。
市场反应迅速。美光股价在开盘前上涨了 17.5%，此前一年已累计上涨 723%。此次反弹将该公司的市值推高至约 1.2 万亿美元。
长期协议增加透明度
美光表示，已与数据中心、汽车制造商和其他行业的客户签署了 16 份长期协议。这些合同涵盖三到五年，预计将带来 220 亿美元的财务承诺。
加拿大皇家银行资本市场（RBC Capital Markets）分析师估计，美光约 40% 的营收可能来自包含最低定价的长期合同。如果周期后期需求疲软，这种结构可能有助于降低利润率风险。
这些协议意义重大，因为存储芯片历来是一个周期性行业，价格和供应波动剧烈。长期合同可以为美光提供更可预测的收入，并帮助投资者评估当前的上升周期是否能持续到 2027 年。
芯片股反弹重振 AI 信心
美光的财报有助于稳定本周早些时候承压的科技板块。高通（Qualcomm）在盘前交易中上涨约 10%，英特尔（Intel）上涨近 6%，AMD 上涨 4%。
此举至关重要，因为投资者对 AI 估值的选择变得更加挑剔。公司现在需要证明 AI 支出正在转化为收入，而不仅仅是未来的预期。美光通过更强劲的销售、更高的业绩指引和长期的客户承诺做到了这一点。
更广泛的信号是， AI 基础设施需求仍在扩张。目前，存储芯片仍然是该支出周期中最明确的受益者之一。
此前我们曾报道，在投资者对 AI 基础设施的热情日益高涨之际，美光的市值在 2026 年 5 月首次突破 1 万亿美元。
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