Předpověď ceny zlata: XAU se drží na úrovni 4 060 USD, protože šance na snížení sazeb Fedu se blíží 70 % před klíčovými údaji z USA

Všechny zprávy

Hlavní zprávy

Výběr redakce

Akcie

Kryptoměny

Ekonomika

Měny

Komodity

Hlas trhu

Parshwa Turakhiya

24.11.2025

Předpověď ceny zlata: XAU se drží na úrovni 4 060 USD, protože šance na snížení sazeb Fedu se blíží 70 % před klíčovými údaji z USA — Zlato konsoliduje v blízkosti 4 070 USD, zatímco obchodníci sledují údaje ze Spojených států.

Zlato se v pondělí drželo stabilně poblíž 4 070 USD a obchodovalo se v jedné z nejtěsnějších konsolidačních fází tohoto čtvrtletí, protože investoři vyvažují očekávání pevnějšího snížení sazeb se smíšenými makro signály. Minulý týden kov strávil obranou oblasti 4 074 USD, což je 0,382 Fibonacciho retracementu říjnové rally.

Tento článek byl přeložen z originálu. Přečtěte si původní verzi od našeho korespondenta zde.

Nejdůležitější události

- Zlato se drží nad úrovní 4 060 USD, protože kupující brání zónu 0,382 retracementu.

- Šance na snížení sazeb Fedu stoupají k 70 % po změně očekávání ohledně vývoje sazeb.

- Trh čeká na shluk údajů z USA z tohoto týdne, aby určil další směr prolomení.

Cena zlata vytváří úzké rozpětí mezi 20denním EMA na úrovni 4 062 USD a 50denním EMA poblíž 3 956 USD, což odráží trh, který spíše pauzíruje, než aby se prolamoval. Navzdory zpomalení hybnosti zůstává širší trend zlata pevně býčí, podporovaný vyššími časovými rámci EMA a odolnou dlouhodobou poptávkou.

Změna Fedu zmírňuje dolar, zatímco zlato konsoliduje nad klíčovou podporou

Odraz od říjnového minima na úrovni 3 885 USD zůstává kotvou pro sentiment. Tato úroveň se vyrovnala s Fibonacciho zónou 0,236 a vytvořila strukturální dno, které kupující opakovaně bránili. Na začátku listopadu se zlato krátce pokusilo prorazit nad retracement 0,618 na úrovni 4 191 USD, ale prodávající si vynutili strop, vytvořili sérii nižších maxim a posílili klesající linii odporu, která se sbíhá poblíž 4 180 USD. Dokud nebude tato linie znovu překonána, zůstává trh v konsolidačním režimu.

Dynamika ceny zlata (Zdroj: TradingView)

Obchodníci nedávno zvýšili pravděpodobnost prosincového snížení sazeb na téměř 70 % poté, co prezident newyorského Fedu John Williams uvedl, že centrální banka vidí prostor pro "další úpravy", protože měkkost na trhu práce převažuje nad zbytkovými inflačními riziky. Dolar v důsledku této změny oslabil, což pomohlo zlatu udržet si podporu i při růstu akcií. Hlasy opatrnosti z úst prezidenta dallaského Fedu Lorieho Logana očekávání příliš nezmírnily a výnosy státních dluhopisů se nadále drží hluboko pod svými maximy cyklu.

Index RSI se nachází poblíž hodnoty 52, což je neutrální hodnota, která odráží současnou rovnováhu: zlato není ani napjaté, ani oslabené. To je v souladu s pozicí trhu, která ukazuje na váhání před nabitým kalendářem amerických dat. Tento týden mají být zveřejněny maloobchodní tržby, PPI, HDP za 3. čtvrtletí a PCE, které budou společně utvářet důvěru obchodníků v to, zda je prosincové snížení oprávněné, nebo zda je příliš zaceněné.

Makroproudy a geopolitické napětí udržují pokles omezený

Geopolitická dynamika zůstává spíše stabilizační silou než přímým katalyzátorem. Vývoj konfliktu na Ukrajině, včetně aktivity dronů v blízkosti Moskvy a probíhajících jednání spojených s návrhem mírového rámce prezidenta Trumpa, udržuje vrstvu strategické nejistoty. Účinek je nenápadný, ale důležitý: rozšíření směrem dolů bylo omezené i během seancí zaměřených na riziko.

Dlouhodobí alokátoři zlata, včetně centrálních bank, zůstali aktivní po celý rok 2025, což pomohlo kovu udržet si od počátku roku 55% nárůst. Tato institucionální přítomnost důsledně absorbovala poklesy do oblasti 4 000 až 3 950 USD. Kombinace makro nejistoty, stabilního zájmu oficiálního sektoru a změkčení dolaru vytvořila základ současné konsolidace.

Technický obrázek se zužuje, protože trh se připravuje na svůj další pohyb

Ze strukturálního hlediska se zlato blíží k rozhodující technické fázi. Uzavření nad úrovní 4 133 USD by zpochybnilo klesající trendovou linii a otevřelo horní zónu odporu na úrovni 4 191 až 4 275 USD, kde se nacházejí Fibonacciho shluky a předchozí úrovně odmítnutí. Prolomení této oblasti by signalizovalo, že zlato je připraveno vrátit se k pásmu 4 350 až 4 380 USD, které omezilo říjnový růst.

Pokud by se nepodařilo udržet úroveň 4 060 USD, hrozil by návrat k 50dennímu EMA na úrovni 3 956 USD. Hlubší korekce do bloku podpory 3 900 až 3 885 USD by přišla na řadu pouze v případě, že by příchozí údaje z USA prudce snížily očekávání snížení úrokových sazeb nebo vyvolaly širší změnu rizika na trzích aktiv.

Prozatím se kov obchoduje uvnitř utahujícího se bitevního pole. Signály o politice Fedu se přiklánějí k holubičímu postoji, dolar ochladl a geopolitická rizika zůstávají aktivní. Tyto síly udržují zlato odolné, i když trhy čekají na přesvědčení o správném směru. Příští dvě seance amerických údajů pravděpodobně rozhodnou o tom, zda se zlato pokusí o další průlom směrem k listopadovému stropu, nebo zda znovu otestuje spodní hranici své podpory ve vyšším časovém rámci.

V našem dřívějším zpravodajství jsme poznamenali, že o tom, zda konsolidace zůstane konstruktivní, rozhodne schopnost zlata udržet se nad oblastí 4 050 USD. Tato podpora se zatím pevně drží a trh nadále respektuje širší rostoucí trend, zatímco čeká na makro potvrzení.

Tento materiál může obsahovat názory třetích stran, žádná data a informace na této webové stránce nepředstavují investiční poradenství podle našeho Prohlášení. I když dodržujeme přísnou Redakční integritu, tento příspěvek může obsahovat odkazy na produkty od našich partnerů.

Líbil se vám článek?