Terminkontrakt: Was ist das und wie kann man damit handeln? - Kopieren
Ein Futures-Kontrakt ist ein beliebtes börsengehandeltes Derivat-Instrument. Es kommt verschiedenen Kategorien von Händlern zugute, sowohl kurzfristigen Privathändlern als auch großen globalen Unternehmen, weshalb das Handelsvolumen von Futures weltweit ständig wächst.
Futures-Kontrakt
So wurden im Januar 2023 insgesamt fast 3 Milliarden Kontrakte an zentralen Börsen abgeschlossen, was 32,1 % über den Daten des Vormonats und 4,6 % über denen des März 2020 liegt.
Was ist ein Terminkontrakt? Definition
Ein Terminkontrakt ist eine Vereinbarung über den Kauf oder Verkauf eines bestimmten Basiswertes oder Wertpapiers zu einem im Voraus festgelegten Preis und zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft.
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Der Käufer des Kontrakts kauft und erhält den Basiswert, wenn der Terminkontrakt abläuft.
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Der Verkäufer des Futures-Kontrakts muss den Basiswert zum Fälligkeitsdatum und zum vereinbarten Preis bereitstellen und liefern.
Nehmen wir an, Sie haben einen Terminkontrakt für die Lieferung von Öl gekauft. In diesem Fall ist Öl der Basiswert, und der Terminkontrakt ist ein davon abgeleitetes Instrument.
Jeder Terminkontrakt hat ein Lieferdatum (Verfallsdatum). Zu diesem Zeitpunkt müssen die Kontraktinhaber den Kontrakt abrechnen. Daher kommt es an den Futures-Märkten an Verfallstagen zu Volatilitätsspitzen .
Jeder Terminkontrakt hat einen Liefertermin (Verfallstag)
Hinweis
Der Kassapreis kann vom Futures-Preis abweichen, aber je näher das Verfallsdatum liegt, desto geringer ist diese mögliche Differenz.
Wie funktioniert ein Terminkontrakt?
Futures tauchten in Japan erstmals 1710 an der Börse von Osaka auf, wo Bauern ihre zukünftige Reisernte verkauften. Sie erhielten bei Vertragsabschluss Geld für die Ernte und waren verpflichtet, diese bis zu einem bestimmten Datum in der Zukunft zu liefern. Daher auch der Name = "Zukunft".
Dōjima-Reisbörse
Im 19. Jahrhundert wurden Terminkontrakte für landwirtschaftliche Erzeugnisse in Chicago aktiv gehandelt. Seitdem ist die Zahl aller Arten von Futures erheblich gestiegen.
Hauptfunktionen eines Terminkontrakts
Die erste Funktion von Futures ist die Absicherung von Risiken. Sie werden von großen Marktteilnehmern genutzt, die im realen Sektor tätig sind. So kann beispielsweise ein japanischer Automobilhersteller, der Produkte in die Vereinigten Staaten und andere Länder liefert, das Risiko von Yen-Schwankungen verringern, indem er eine Position auf dem Devisenmarkt eröffnet.
Die zweite Funktion von Termingeschäften besteht darin, die Liquidität und Stabilität der Märkte zu erhöhen. Da die Derivatemärkte eine große Anzahl von Teilnehmern, einschließlich Spekulanten, anziehen, trägt dies zu einer höheren Effizienz der Finanzmärkte bei.
Wie entsteht ein Terminkontrakt?
Der Teil der Börse, in dem Futures gehandelt werden, wird als Terminmarkt bezeichnet. Der größte Terminmarkt wird von der CME Group geschaffen, zu der folgende Unternehmen gehören:
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Chicago Board of Trade (CBOT), gegründet im Jahr 1848.
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Chicago Mercantile Exchange (CME), gegründet 1874.
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New York Mercantile Exchange (NYMEX), gegründet 1882. Beachten Sie, dass die NYMEX die COMEX-Börse umfasst.
Durch die Einführung des Handels mit Futures-Kontrakten auf ihrer Website standardisiert die Börse die Kontrakte in Bezug auf Qualität und Quantität, um ihren Handel zu erleichtern. Alle Einzelheiten des Kontrakts sind in der so genannten Spezifikation festgelegt. In der nachstehenden Abbildung sehen Sie zum Beispiel eine kurze Spezifikation für Währungs-Futures an der CME.
Spezifikation des Futures-Kontrakts für Währungen
Die Kontraktspezifikation enthält:
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Ticker für den Handel mit dem Kontrakt.
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Verfallsdaten. Bitte haben Sie Verständnis dafür, dass Futures-Kontrakte für denselben Basiswert, aber mit einem anderen Verfallsdatum, an derselben Börse zur gleichen Zeit gehandelt werden können. Sie können zum Beispiel 1 Futures für die Lieferung im März und 1 für die Lieferung im September kaufen.
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Der Mindestschritt für die Änderung des Kontraktpreises.
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Der Zeitpunkt, zu dem Futures gehandelt werden. In der Regel an 5 Tagen in der Woche mit einer kleinen Handelspause von 1 Stunde, wenn es in Europa und den USA Nacht ist.
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Die Menge des Basiswertes. So wird beispielsweise ein Ölkontrakt an der Chicago Mercantile Exchange (CME) für 1.000 Barrel Öl geschätzt. Wenn Sie also den Preis (Verkauf oder Kauf) von 100.000 Barrel Öl festlegen wollen, müssen Sie 100 Kontrakte kaufen/verkaufen.
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Die Höhe der Marge. Dies ist der Betrag, den Sie auf Ihrem Konto haben müssen, um einen Terminkontrakt abzuschließen. Wenn Sie z. B. 1 Gold-Future kaufen, brauchen Sie nicht den gesamten Betrag, der den Kosten für eine Unze Gold auf dem Spotmarkt entspricht, sondern nur einen Teil davon.
Ein Standard-EUR/USD-Futures-Kontrakt enthält beispielsweise 125.000 €. Wenn ein großer Hersteller ein Geschäft im Wert von 1 Million Euro abschließen und den aktuellen gewinnbringenden Kurs festlegen möchte, eröffnet er eine Position für 4 Kontrakte. Und der Euro Emini "enthält" 62.500 €, was ihn für weniger kapitalkräftige Einzelhändler erschwinglicher macht. Ein "E-mini", "e-mini" oder "emini" ist ein elektronisch gehandelter Futures-Kontrakt, der nur einen Bruchteil des Wertes eines entsprechenden Standard-Futures-Kontrakts ausmacht.
Wie kann man einen Futures-Ticker verstehen?
Wie ist ein Futures-Ticker zu verstehen?
Jeder Futures-Kontrakt hat einen eigenen Ticker. Zum Beispiel bedeutet GCM2024:
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GC ist ein Code, der angibt, dass es sich um einen Gold-Futures-Kontrakt handelt;
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M ist der Monat, in dem der Verfallstermin stattfindet. Normalerweise geschieht dies in der Mitte des Monats, aber das ist keine feste Regel.
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2023 ist das Verfallsjahr. Es kann mit einer GCM1-Ziffer abgekürzt werden.
Klassifizierung von Terminkontrakten
Nach der Art des Basiswertes sind Futures:
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für landwirtschaftliche Erzeugnisse (Weizen, Mais, Kaffee, Rinder usw.);
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für Energiewerte (Öl, Gas, Heizöl usw.);
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futures auf Währungen und Kryptowährungen;
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futures auf Aktienindizes;
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aktien-Futures;
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andere Arten.
Art der Lieferung:
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Mit Lieferung. Dies bedeutet, dass der Verkäufer den realen Betrag des Basiswertes bis zum Verfallstag tatsächlich liefern muss.
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Ohne Lieferung (Settlement-Futures). Am Fälligkeitstag findet zwischen den Inhabern des Terminkontrakts eine gegenseitige Abrechnung zu den Preisen des Basiswerts auf dem Kassamarkt statt.
Nach Verfallstag. Zum Beispiel ist der Dezember-Future ein Kontrakt mit einem Verfallsdatum im Dezember.
An dieser Stelle ist auch der Continuous Futures oder Perpetual Futures zu erwähnen. Dabei handelt es sich um einen "endlosen" Future, bei dem ein Kontrakt mit dem nächsten Verfallsdatum an die Stelle des Kontrakts tritt, dessen Verfallsdatum gekommen ist.
In der nachstehenden Abbildung sehen Sie zum Beispiel ein Diagramm des E-mini S&P-500-Futures mit einem Verfallsdatum im Januar 2023.
Ein Diagramm der E-mini S&P-500-Futures mit einem Verfallsdatum im Januar 2023
Bitte beachten Sie, dass der Kontrakt seit Mitte Dezember 2020 aktiv gehandelt wird. Zu diesem Zeitpunkt liefen die "vorherigen" Dezember-Futures aus.
Das bereitgestellte Diagramm schneidet Mitte März ab, genau dann, als der Verfallstermin stattfand. Beachten Sie, dass mit dem Näherrücken des Verfallsdatums das Handelsvolumen abnimmt, was bedeutet, dass die Händler vom Handel mit dem März-Kontrakt auf den Handel mit dem "nächsten" (Juni)-Kontrakt "umsteigen".
Bei kontinuierlichen Futures gibt es keine abgeschnittenen Preise, und die Dynamik der Handelsvolumina ist hier gleichmäßiger, was für die Marktanalyse über einen langen Zeitraum wichtig und praktisch sein kann.
Regulierung des Futures-Marktes
Der US-Terminmarkt wird von offiziellen Organisationen wie der folgenden reguliert
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SEC - Securities and Exchange Commission. Die wichtigste staatliche Einrichtung zur Überwachung und Regulierung des amerikanischen Börsenmarktes. Gegründet im Jahr 1934. Der Leiter der SEC wird vom Präsidenten ernannt und vom Senat bestätigt.
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Commodity futures Trading Commission (CFTC). Wurde 1974 gegründet, um den aufkommenden Handel mit Termingeschäften zu regulieren.
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FINRA (Financial Industry Regulatory Authority) ist eine unabhängige Aufsichtsbehörde für alle, die auf den Finanzmärkten der Vereinigten Staaten tätig sind. Aufgabe der FINRA ist es, die Anleger zu schützen, indem sie dafür sorgt, dass die Branche fair und ehrlich arbeitet.
Ziele der Regulierung:
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Sicherstellung der Integrität der Preisbildung.
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Verhinderung von Betrug und Missbrauch im Futures-Handel
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Lizenzierung von Maklerfirmen .
Zusätzlich zu den genannten gibt es noch die National Futures Association (NFA). Dabei handelt es sich um eine unabhängige Regulierungsorganisation ohne Erwerbszweck. Sie wird durch Mitgliedsbeiträge finanziert, und die Mitgliedschaft ist für viele Teilnehmer am Derivatemarkt ein Muss. Dadurch wird sichergestellt, dass alle, die an den US-Terminbörsen und auf dem Devisenmarkt für Privatkunden tätig sind, die gleichen Standards einhalten. Die NFA reguliert die Märkte zunächst nicht, kann dies aber in einer Reihe von Fällen auf vertraglicher Basis tun.
Die Derivatemärkte in anderen Ländern werden von autorisierten Regierungsbehörden reguliert.
Wichtigste Terminbörsen
Die wichtigsten Märkte für den Handel mit Futures:
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aktienindex-Termingeschäfte
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währung
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warentermingeschäfte
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zinstermingeschäfte
Betrachten wir sie im Detail.
Index-Futures
Futures auf einzelne Aktien sind in den Vereinigten Staaten nicht üblich, aber Futures auf Aktienindizes, bei denen die Werte der Indizes S&P-500, Dow Jones, Nasdaq, Russell als Basiswerte dienen, sind dagegen sehr beliebt.
S&P-Futures
Der S&P-500 Aktienindex wurde von der renommierten Ratingagentur Standard & Poor entwickelt.
Der Index wird auf der Grundlage der 500 Aktien der größten börsennotierten Unternehmen in den Vereinigten Staaten berechnet. In seiner heutigen Form wurde er 1957 gebildet und ist heute einer der am häufigsten verwendeten Aktienindizes, da er Unternehmen aus verschiedenen Branchen umfasst und somit den Zustand der Wirtschaft abbildet.
Der S&P-500-Futures-Index ist so konzipiert. Er verwendet den Indexwert als Basiswert. Die wichtigste Handelsplattform ist die CME, obwohl diese Futures auch in anderen Ländern gehandelt werden.
An der CME werden mehrere Arten von Futures angeboten. Die beliebtesten unter den Einzelhändlern sind:
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E-mini S&P 500 Index (ES-Ticker)
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Micro E-mini S&P 500 (MES-Ticker)
Die Liste der Unternehmen auf der S&P-500-Liste wird regelmäßig vom Indexausschuss überprüft. So wurden beispielsweise im Januar 2023 Flowserve, SL Green Realty, Xerox und Vontier aufgrund eines Rückgangs der Kapitalisierung der Unternehmen aus der Liste gestrichen. Sie wurden durch die erfolgreicheren Caesars Entertainment, Generac Holdings, NXP Semiconductors und Penn National Gaming ersetzt. Wenn Sie also Futures auf einen Aktienindex gekauft haben, können Sie davon ausgehen, dass die besten 500 Unternehmen zu Ihren Gunsten arbeiten werden.
Dow-Futures
Es gibt etwa 5.000 Aktienindizes (laut Bloomberg im Jahr 2017) allein in den Vereinigten Staaten! Stellen Sie sich vor, wie viele es weltweit gibt. Während kaum jeder Index einen aktiven Futures-Markt hat, haben Händler die größte Auswahl.
Dow-Futures
Die obige Grafik zeigt die Preisdynamik (in Prozent) von Futures auf verschiedene Indizes, beginnend im Jahr 2020:
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1
Nasdaq-Index-Futures. Futures-Ticker - NQ. Der Index bildet die Performance von 100 an der Nasdaq notierten Technologieunternehmen ab. Seit 2020 weist dieser Index die beste Entwicklung auf, da AAPL, MSFT, AMZN, GOOG, FB und andere Tech-Giganten in diesem Index führend sind.
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2
S&P-500 Index-Futures.
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3
Futures auf den NIKKEI-Index, der den Gesamtkurs der 225 am aktivsten gehandelten Unternehmen an der Tokioter Börse widerspiegelt.
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4
NIFTY-Index-Futures. Ein Instrument, das den indischen Aktienmarkt repräsentiert, wird auf der Grundlage der Preise von 50 Aktien berechnet.
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5
Dow-Jones-Index-Futures. Der älteste US-Index basiert auf 30 börsennotierten Unternehmen, die zumeist aus der Industrie stammen und den realen Fertigungssektor repräsentieren. Futures-Ticker - YM.
-
6
Deutscher Aktienmarkt DAX-Futures, die den deutschen Aktienmarkt abbilden.
-
7
Futures auf den RTS-Index, der den russischen Aktienmarkt abbildet
-
8
Futures auf den FTSE-Index, der den britischen Aktienmarkt abbildet
Im Allgemeinen bewegen sich die Aktienindizes synchron, da sie im Rahmen der Globalisierung der Wirtschaftsprozesse eng miteinander verbunden sind. Durch einen Vergleich der Indizes können Sie jedoch die führenden Unternehmen identifizieren, um deren Futures zu kaufen und so Ihre Gewinnchancen zu erhöhen.
Währungstermingeschäfte
Die Kurse von Devisentermingeschäften orientieren sich eng an den Devisenkursen auf dem Devisenmarkt. Das Globex-System an der CME-Börse ist die wichtigste Plattform für den Handel mit Devisen-Futures. An der ICE-Börse (Intercontinental Exchange) werden nur Dollar-Futures gehandelt.
| Name | Symbol | Börse | Kontraktgröße | Tick / $ Wert |
|---|---|---|---|---|
| Name Australischer Dollar |
Symbol 6A |
Börse CME/Globex |
Kontraktgröße 100K AUD |
Tick / $ Wert 0.0001 / $10.00 |
| Bezeichnung Britisches Pfund |
Zeichen 6B |
Börse CME/Globex |
Kontrakt Größe 62.5K £ |
Tick / $ Wert 0.0001 / $6.25 |
| Bezeichnung Kanadischer Dollar |
Symbol 6C |
Börse CME/Globex |
Kontrakt Größe 100K $ |
Tick / $ Wert 0.00005 / $5.00 |
| Bezeichnung EuroFX |
Zeichen 6E |
Börse CME/Globex |
Kontrakt Größe 125K € |
Tick / $ Wert 0.00005 / $6.25 |
| Bezeichnung Japanischer Yen |
Symbol 6J |
Börse CME/Globex |
Kontrakt Größe 12.5 mil ¥ |
Tick / $ Wert 0.0000005 / $6.25 |
| Bezeichnung Mexikanischer Peso |
Symbol 6M |
Börse CME/Globex |
Kontraktgröße 500K AUD |
Tick / $ Wert 0.00001 / $5.00 |
| Bezeichnung Neuseeländischer Dollar |
Zeichen 6N |
Börse CME/Globex |
Kontrakt Größe 100K NZD |
Tick / $ Wert 0.0001 / $10.00 |
| Bezeichnung Schweizer Franken |
Zeichen 6S |
Börse CME/Globex |
Kontrakt Größe 125K CHF |
Tick / $ Wert 0.0001 / $12.50 |
| Bezeichnung E-mini EuroFX |
Symbol E7 |
Börse CME/Globex |
Kontrakt Größe 62.5K € |
Tick / $ Wert 0.0001 / $6.25 |
| Bezeichnung E-mini Japanischer Yen |
Symbol J7 |
Börse CME/Globex |
Kontraktgröße 6.25 Mio. ¥ |
Tick / $ Wert 0.000001 / $6.25 |
| Bezeichnung E-Mikro AUD/USD |
Zeichen M6A |
Börse CME/Globex |
Kontrakt Größe 10K AUD |
Tick / $ Wert 0.0001 / $1.00 |
| Bezeichnung E-Mikro GBP/USD |
Zeichen M6B |
Börse CME/Globex |
Kontrakt Größe £6,250 |
Tick / $ Wert 0.0001 / $0.625 |
| Bezeichnung E-Mikro CAD/USD |
Zeichen MCD |
Börse CME/Globex |
Kontraktgröße 10.000 CAD |
Tick / $ Wert 0.0001/ $1.00 |
| Bezeichnung E-Mikro EUR/USD |
Zeichen M6E |
Börse CME/Globex |
Kontrakt Größe 12,500 € |
Tick / $ Wert 0.0001 / $1.25 |
| Bezeichnung E-Mikro JPY/USD |
Zeichen MJY |
Börse CME/Globex |
Kontrakt Größe 1.25 Mio. ¥ |
Tick / $ Wert 0.000001 / $1.25 |
| Bezeichnung E-Mikro CHF/USD |
Symbol MSF |
Börse CME/Globex |
Kontrakt Größe 12.500 CHF |
Tick / $ Wert 0.0001 / $1.25 |
| Bezeichnung Dollar-Index |
Symbol DX |
Börse ICE-Futures U.S. |
Kontraktgröße $1000 X Indexwert |
Tick / $ Wert 0.005 / $5.00 |
Leider werden erfahrene Devisenhändler einen Mangel an Instrumenten für den Handel mit Cross-Rates (z. B. EUR/GBP, EUR/JPY) feststellen. Aber die offiziellen Daten werden von Vorteil sein. Da CME/Globex die Markttiefe und Daten zu den Bid/Ask-Volumina überträgt, können Sie Marktprofile erstellen. Mit einer professionellen Plattform können Sie Marktprofile erstellen und mehr Fakten für die Entscheidungsfindung erhalten.
Warentermingeschäfte
Warentermingeschäfte umfassen Verträge mit solchen Basiswerten wie:
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Energierohstoffe - Öl (WTI, Brent crude), Heizöl, Erdgas, etc;
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Metalle - Gold, Silber, Kupfer, Platin, usw.;
-
Landwirtschaftliche Erzeugnisse - Weizen, Mais, Sojabohnen, Zucker, Baumwolle, Rinderfleisch usw.;
Um Ihre Zeit zu sparen, werden wir Ihnen keine Einzelheiten zu all diesen zahlreichen Verträgen nennen. Es sei nur gesagt, dass es für die beliebtesten Basiswerte (wie Gold) Mini- und Micro-Versionen gibt, um sie erschwinglicher zu machen.
Zinsterminkontrakte
Ein Zinsfutures ist ein Terminkontrakt mit einem Basiswert, der Zinsen zahlt. Der Preis des Zinsfutures bewegt sich umgekehrt proportional zu den Zinssätzen.
Es handelt sich um eine der Arten von Futures, bei denen Schuldverschreibungen und andere ähnliche Finanzinstrumente als Basiswert verwendet werden. Verträge mit 30-, 10-, 5- und 2-jährigen US-Staatsanleihen als Basiswert sind die beliebtesten Zinsfutures.
| Bezeichnung | Symbol | Börse | Kontraktgröße | Tick / $ Wert |
|---|---|---|---|---|
| Name US 10-Jahres-Zinsswap |
Symbol SR |
Börse CBOT/Globex |
Kontraktgröße $100K |
Tick / $ Wert 1/32 / $15.625 |
| Bezeichnung Ultra T-Anleihe |
Symbol UB |
Börse CBOT/Globex |
Kontrakt Größe $100K Anleihe |
Tick / $ Wert 1/32 / $31.25 |
| Bezeichnung Ultra 10-Jahres |
Symbol TN |
Börse CBOT/Globex |
Kontraktgröße $100K Anmerkung |
Tick / $ Wert 1/32 / $15.625 |
| Bezeichnung US 3-Jahres-US-Schatzanweisungen |
Symbol Z3N |
Börse CBOT/Globex |
Kontrakt Größe $300K-Schein |
Tick / $ Wert 1/128 / $15.625 |
| Bezeichnung US 30-Jahres-Schatzanleihe |
Symbol ZB |
Börse CBOT/Globex |
Kontraktgröße $100K Anleihe |
Tick / $ Wert 1/32 / $31.25 |
| Bezeichnung US 5-Jahres-Schatzanweisung |
Symbol ZF |
Börse CBOT/Globex |
Kontraktgröße $100K-Note |
Tick / $ Wert 1/128 / $7.8125 |
| Bezeichnung US 10-Jahres-Schatzanweisung |
Symbol ZN |
Börse CBOT/Globex |
Kontraktgröße $100K-Note |
Tick / $ Wert 1/64 / $15.625 |
| Bezeichnung Fed Funds 30-Tage-Zinssatz |
Symbol ZQ |
Börse CBOT/Globex |
Kontraktgröße 5 Mio. $ |
Tick / $ Wert 0.005 / $20.835 |
| Bezeichnung US 2-Jahres-Schatzanweisung |
Symbol ZT |
Börse CBOT/Globex |
Kontraktgröße $200K-Note |
Tick / $ Wert 1/128 / $15.625 |
| Bezeichnung Eurodollar |
Symbol GE |
Börse CME/Globex |
Kontraktgröße $1 Million |
Tick / $ Wert 0.01 / $25.00 |
| Bezeichnung LIBOR Ein Monat |
Symbol GLB |
Börse CME/Globex |
Kontraktgröße 3 Mio. $ |
Tick / $ Wert 0.005 / $12.50 |
| Bezeichnung Euro-BTP-Futures |
Symbol FBTP |
Börse Eurex |
Kontrakt Größe €100K |
Tick / $ Wert 0.01 / €10.00 |
| Bezeichnung Euro Bund 10-Jahres |
Symbol FGBL |
Börse Eurex |
Kontraktgröße €100K |
Tick / $ Wert 0.01 / € 10.0 |
| Bezeichnung Euro Bobl 5-Jahres |
Symbol FGBM |
Börse Eurex |
Kontraktgröße €100K |
Tick / $ Wert 0.01 / € 10.00 |
| Bezeichnung Euro Schatz 2-jährig |
Symbol FGBS |
Börse Eurex |
Kontrakt Größe €100K |
Tick / $ Wert 0.005 / €5.00 |
| Bezeichnung Euro-Buxl |
Symbol FGBX |
Börse Eurex |
Kontrakt Größe €100K |
Tick / $ Wert 0.02 / €20.00 |
| Bezeichnung Euro-Hafer |
Zeichen FOAT |
Börse Eurex |
Kontrakt Größe 1€00K |
Tick / $ Wert 0.01 / €10.00 |
| Bezeichnung Short Sterling 3-Monats |
Symbol L |
Börse LIFFE |
Kontraktgröße £500,000 |
Tick / $ Wert 0.005 / £6.25 |
| Bezeichnung Lange Vergoldung |
Symbol R |
Börse LIFFE |
Kontraktgröße £100K |
Tick / $ Wert 0.01 / £10 |
| Name OSE Tokio 10-Jahres (BIG) |
Symbol JGB |
Börse Osaka - Japan (JPX) |
Kontraktgröße ¥100,000,000 |
Tick / $ Wert ¥0.01 / ¥10,000 |
| Bezeichnung SGX Mini 10-Jahres-JGB |
Symbol JB |
Börse Börse Singapur (SGX) |
Kontraktgröße ¥10,000,000 |
Tick / $ Wert ¥0.01/ ¥100 |
| Bezeichnung 90-Tage Bank Accept |
Symbol IR |
Börse Sydney-Futures-Börse (SFE) |
Kontraktgröße A$1,000,000 |
Tick / $ Wert 0.01 / $24.00 |
| Bezeichnung 10-Jahres Aus Schatzanleihe |
Symbol XT |
Börse Sydney-Terminbörse (SFE) |
Kontraktgröße A$100,000 |
Tick / $ Wert 0.005 / $47.00 |
| Bezeichnung 3-Jahres Aus Zinsswap |
Symbol YT |
Börse Sydney-Terminbörse (SFE) |
Kontraktgröße A$100,000 |
Tick / $ Wert 0.01 / $30.00 |
Hinweis
Beachten Sie, dass Futures auf Finanzinstrumente ein Feld für die Aktivitäten großer Akteure sind, da hier die Schwankungen relativ gering sind, bzw. die Möglichkeiten für Spekulationen eingeschränkt sind und große Beträge für den Handel erforderlich sind.
Vorteile des Futures-Handels
Nachschusspflicht. Sie müssen nur einen Bruchteil des Kontraktwertes (Margin) auf Ihrem Konto haben, um mit dem Handel von Futures zu beginnen. Dies ist vorteilhaft für Anfänger, die Erfahrungen mit dem Handel auf dem realen Markt sammeln wollen, aber nicht bereit sind, große Beträge zu riskieren. Besonders günstige Konditionen werden für Intraday-Händler angeboten. Die Höhe der Positionsbereitstellung (Initial Margin und Maintenance Margin) wird von den Börsen festgelegt, und auch Ihr Broker kann deren Wert beeinflussen.
Die Märkte sind länger geöffnet. Die Futures-Märkte können geöffnet sein, während die Kassamärkte, an denen die Basiswerte gehandelt werden, geschlossen sind. Das 1992 an der CME eingeführte elektronische System Globex beispielsweise bietet Ihnen die Möglichkeit, 23 Stunden am Tag und 5 Tage die Woche mit Aktien-Futures zu handeln, während die Aktienmärkte nur etwa 8 Stunden am Tag geöffnet sind. Ein weiterer Vorteil besteht darin, dass die Auswirkungen von Kurslücken (Gaps) reduziert werden, wodurch das Risiko eines großen Verlustes bei der Eröffnung der Sitzung verringert wird.
Niedrige Gebühren. Der starke Wettbewerb unter den Brokern und die wachsende Beliebtheit des Futures-Handels sorgen für niedrige Kosten für den privaten Händler. So erhalten Sie niedrige Provisionen (bis zu Null), die sich nicht drastisch auf Ihre Performance auswirken werden. Oft reicht es aus, wenn sich der Kontraktpreis um einen Tick zu Ihren Gunsten bewegt, um die Kosten zu decken. Davon können die Händler an den Kryptowährungsbörsen nur träumen.
Multidirektionaler Handel. Mit Futures-Kontrakten lassen sich fallende Märkte ebenso leicht handeln wie steigende.
Große Auswahl an Sektoren. Mit dem Zugang zum Futures-Markt können Sie von Preisschwankungen für verschiedene Arten von Vermögenswerten profitieren - Aktienindizes, Währungen, Rohstoffe, landwirtschaftliche Produkte und Kryptowährungen. Bitcoin- und Ethereum-Futures werden an der CME gehandelt.
Mehr für die Analyse. So wie Anleger an den Aktienmärkten die Unternehmensberichte im Detail analysieren, haben die Teilnehmer am Terminmarkt Zugang zu Open-Interest-Daten. Dieser Indikator ist für die Futures-Märkte verfügbar und spiegelt die Anzahl der offenen Positionen wider. Durch die Analyse der Dynamik von Kursen und offenen Positionen können Händler die Stärke des Trends beurteilen. Die Daten zu den offenen Positionen werden nach Handelsschluss auf der Website der Börse veröffentlicht, in einigen Fällen werden sie sogar in Echtzeit übertragen.
Auch für Futures sind Daten zu Volumen und Markttiefe verfügbar. Und genau diese Informationen fehlen Devisenhändlern möglicherweise
Wie man mit Futures handelt
Um beim Handel mit Futures erfolgreich zu sein, müssen Sie (wie bei anderen Finanzinstrumenten) systematisch, d. h. konsequent handeln. Andernfalls wird der Handel zu einem Glücksspiel nach dem Motto "was, wenn man Glück hat". Das ist nicht anders als in Las Vegas.
Wie soll Ihre Handelsstrategie aussehen? Das hängt von Ihren Zielen ab.
| Ziel | Für wen |
|---|---|
| Zweck Spekulation |
Für wen Für diejenigen, die freie Zeit haben, um neue Kenntnisse zu erwerben und sie auf dem Terminmarkt anzuwenden |
| Zweck Diversifizierung |
Für wen Für diejenigen, die "alle Eier in mehrere Körbe legen" wollen, um gleichmäßigere Kapitalgewinne zu erzielen. |
| Zweck Absicherung |
Für wen Zum Beispiel für Berufstätige, die ihr Hauptaktienportfolio gegen fallende Aktienkurse absichern wollen. |
Behandeln Sie den Futures-Handel wie ein Geschäft, denn genau das ist es auch. Entwickeln Sie einen Geschäftsplan, definieren Sie Ihren Handelsstil und Ihre Vorteile. Testen Sie Ihren Plan anhand historischer Daten und nehmen Sie gegebenenfalls Änderungen vor.
Und dann versuchen Sie, ihn in Echtzeit umzusetzen.
Futures-Handel ist ein Geschäft
Finden Sie die Strategie, die für Sie am besten funktioniert.
Beispiel für den Handel mit Terminkontrakten
Der folgende Screenshot zeigt ein Beispiel für den Kauf eines Gold-Futures nach der Veröffentlichung von Statistiken zur US-Wirtschaft. Zur Veranschaulichung haben wir einen Kontrakt in der Nähe der Unterstützungslinie des aufsteigenden Kanals gekauft. Das Geschäft zeigte +$60 innerhalb von 3 Minuten. Wie ist es dazu gekommen?
Ein Beispiel für den Kauf eines Gold-Futures nach der Veröffentlichung von Statistiken über die US-Wirtschaft
Dieser Kontrakt wurde an der COMEX-Börse (Teil der CME Group) gekauft. Laut Spezifikation ist der Preis 1 Unze Gold, die Kontraktgröße beträgt 100 Unzen. Die Preisspanne beträgt 10 Cents. Als die Notierung um 60 Cents (6 Ticks) stieg, haben wir also einen Gewinn erzielt = 60 Cents x 100 Unzen = 60 $.
Wie man Futures kauft: 3-Schritte-Algorithmus
Um Futures zu kaufen, müssen Sie drei Hauptschritte befolgen, von der Auswahl eines Brokers über die Einzahlung bis hin zur Analyse des Marktes. Im Folgenden finden Sie eine Kurzanleitung.
Die Wahl des richtigen Brokers
Wenn Sie an den US-Derivatemärkten interessiert sind:
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Achten Sie darauf, dass der Broker eine große Auswahl an Derivatemärkten anbietet. Nicht alle Broker bieten Zugang zum Derivatemarkt. Kunden von Fidelity, Vanguard, Webull und verschiedenen Forex-Brokern können zum Beispiel keine Futures handeln.
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Vergewissern Sie sich, dass der Broker keine Ansprüche von offiziellen Regulierungsbehörden hat, und überprüfen Sie den Broker auf der Website der Regulierungsbehörde - https://brokercheck.finra.org/.
-
Informieren Sie sich über die angebotenen Handelsplattformen.
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Informieren Sie sich über zusätzliche Dienstleistungen und Kundensupport, Tutorials, Analysen, Qualität und Vertrauenswürdigkeit.
Nachdem Sie sich für einen Broker entschieden haben, fahren Sie mit dem zweiten Schritt fort. Sicherlich müssen Sie während des Studiums der Kandidaten mehrere einfache Online-Registrierungen vornehmen.
Einzahlung auf das Konto
In der Regel bieten in den USA zugelassene Broker die gleichen Einzahlungs- und Abhebungsmethoden an, so dass dies kein Kriterium für die Auswahl eines Brokers sein wird.
Gehen Sie durch die Verifizierung, indem Sie die erforderlichen Dokumente einreichen (in der Regel werden sie benötigt, um die Person zu identifizieren und die Wohnsitzadresse zu bestätigen), und zahlen Sie das Konto ein. Der Broker kann eine Mindesteinlage von $2.000 auf das Konto oder den Leveraged Trading Service verlangen.
Marktanalyse
Auf der Suche nach attraktiven Ideen können Sie entweder selbständig jede Art von Analyse anwenden - Fundamentalanalyse, technische Analyse, volumetrische Analyse oder Marktstimmungen. Oder Sie verlassen sich auf die Meinung von Experten, die in der Regel beim Broker angestellt sind. Die Entscheidung liegt bei Ihnen.
Die Hauptsache ist, dass man seinen Verstand behält. Die Futures-Märkte sind 5 Tage in der Woche geöffnet und bieten nahezu unbegrenzte Möglichkeiten. Versuchen Sie nicht, sie alle zu nutzen. Wählen Sie die besten 1-2 und eröffnen Sie eine Position, und dann - versuchen Sie vorsichtig, Ihr Kapital zu erhalten.
Beste Futures-Broker im Jahr 2024
Traders Union empfiehlt Ihnen, Ihre Aufmerksamkeit auf 2 Broker zu lenken, die Zugang zum Futures-Handel bieten:
| Broker | Vorteile |
|---|---|
| Makler | Vorteile Niedrige Provision |
| Makler TD Ameritrade |
Vorteile Hohes Maß an Analytik, fortschrittliche thinkorswim-Plattform |
Interaktive Makler
Interactive Brokers (IBKR) ist ein erstklassiger US-Broker, der 1978 gegründet wurde und über 24 Niederlassungen in 14 Ländern verfügt. Die Merkmale von Interactive Brokers sind:
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niedrige Kommissionen. Zum Beispiel zahlen E-mini S&P-500-Futures-Händler nur $0,85 pro 1-Kontrakt-Handel.
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das breiteste Angebot an Märkten. Die Kunden des Brokers können Wertpapiere an 135 Börsen weltweit kaufen. Auch Devisen, Kryptowährungen und derivative Finanzinstrumente sind verfügbar.
Das Kapital der Kunden ist bis zu 500 Tausend Dollar (je nach Gerichtsbarkeit) geschützt, und der Broker selbst wird von angesehenen Behörden wie der SEC (USA), FCA (Großbritannien), Investment Industry Regulatory Organization of Canada und anderen reguliert. Die IBKR ist an der Nasdaq notiert.
TD Ameritrade
TD Ameritrade ist ein im Jahr 1971 gegründeter Broker. Im Jahr 2020 wurde er Teil des Brokers Charles Schwab, und im Jahr 2023 werden ihre Dienstleistungen und Konten synchronisiert, wodurch eine große Auswahl für Kunden entsteht. Die Vorteile von TD Ameritrade sind:
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die leistungsstarke thinkorswim-Plattform, die professionelle Lösungen für die Analyse des Futures-Marktes implementiert
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ein hohes Maß an täglichen Analysen, die den Kunden zur Verfügung stehen, auch für den Derivatemarkt
Die Zuverlässigkeit dieses Brokers ist am höchsten, da die Toronto-Dominion Bank zu den Partnern von TD Ameritrade gehört und die Aktien von Charles Schwab an der New York Stock Exchange gehandelt werden. Er ist Mitglied der FINRA und der SIPC (Organisation zum Schutz von Kundenkonten), die von der SEC reguliert wird.
Zusammenfassung
Ein Terminkontrakt ist ein universelles Instrument für den Handel auf dem Finanzmarkt. Es ist ideal für Anfänger, denn:
der Handel mit Terminkontrakten wird von der Regierung und den Aufsichtsbehörden reguliert. Es handelt sich also um ein zuverlässiges Geschäft;
es eine breite Palette von Basiswerten gibt;
niedrige Provisionen und geringe Anforderungen an das Anfangskapital.
Wenn Sie lernen, wie man effektiv mit Termingeschäften handelt, werden Sie immer ein hohes Einkommen aus Spekulationen haben. Sie können die Derivatemärkte auch für mittelfristige Investitionen nutzen.
Häufig gestellte Fragen
Was sind Futures?
Es handelt sich um ein Finanzderivat, das an einer Börse gehandelt wird. Der Preis eines Futures-Kontrakts richtet sich nach dem Preis des Basiswerts. Jeder Futures-Kontrakt hat ein begrenztes Verfallsdatum.
Wie kann ich mit dem Handel von Futures beginnen?
Eröffnen Sie ein Konto bei einem zugelassenen Broker, der Zugang zu den Derivatemärkten bietet. Üben Sie mit einem Demokonto, bevor Sie echte Geschäfte abschließen.
Ist der Handel mit Futures rentabel?
Ja. Die Provisionen sind aufgrund des starken Wettbewerbs und der großen Beliebtheit niedrig, und Käufer und Verkäufer gibt es immer in Hülle und Fülle. Durch den gehebelten Handel erhöhen Sie das Potenzial für hohe Renditen pro investiertem Dollar.
Welche Risiken birgt der Handel mit Futures?
Die Risiken sind mit den Vorteilen vergleichbar. Beim Handel mit Hebeln besteht die Möglichkeit, dass Sie Ihr Anfangskapital schnell verlieren. Setzen Sie daher Stop-Loss-Orders ein, um sich vor dem schlimmsten Fall zu schützen.
Ist es sicher, mit Futures zu handeln?
Ja, die Derivatemärkte sind stark reguliert. Organisationen wie die SEC und die NFA (USA) überwachen den fairen und transparenten Handel genau. Hier gibt es keine Betrüger. Das Hauptrisiko ist der Handel aufgrund von Fehlentscheidungen.
Glossar für unerfahrene Händler
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1
SIPC
SIPC ist eine gemeinnützige Gesellschaft, die durch einen Akt des Kongresses gegründet wurde, um die Kunden von Maklerfirmen zu schützen, die in Konkurs gehen müssen.
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2
Volatilität
Die Volatilität bezieht sich auf den Grad der Schwankung oder Fluktuation des Preises oder Wertes eines finanziellen Vermögenswertes, wie Aktien, Anleihen oder Kryptowährungen, über einen bestimmten Zeitraum. Eine höhere Volatilität deutet darauf hin, dass der Preis eines Vermögenswerts stärkeren und schnelleren Schwankungen unterliegt, während eine geringere Volatilität auf relativ stabile und allmähliche Preisbewegungen hindeutet.
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3
Anleger
Ein Anleger ist eine Person, die Geld in einen Vermögenswert investiert, in der Erwartung, dass dieser in Zukunft an Wert gewinnt. Der Vermögenswert kann alles sein, einschließlich Anleihen, Schuldverschreibungen, Investmentfonds, Aktien, Gold, Silber, börsengehandelte Fonds (ETFs) und Immobilien.
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4
Terminkontrakt
Ein Futures-Kontrakt ist eine standardisierte Finanzvereinbarung zwischen zwei Parteien über den Kauf oder Verkauf eines Basiswerts, z. B. einer Ware, einer Währung oder eines Finanzinstruments, zu einem im Voraus festgelegten Preis an einem bestimmten Datum in der Zukunft. Terminkontrakte werden auf den Finanzmärkten häufig eingesetzt, um sich gegen Preisschwankungen abzusichern, auf künftige Preisbewegungen zu spekulieren oder ein Engagement in verschiedenen Vermögenswerten zu erzielen.
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5
Höhe der Marge
Das Margenniveau ist ein Indikator, der das Verhältnis zwischen dem Kapital des Händlers und der verwendeten Marge in Prozent angibt.
Team, das an diesem Artikel gearbeitet hat
Chinmay Soni ist ein Finanzanalyst mit mehr als 5 Jahren Erfahrung im Umgang mit Aktien, Devisen, Derivaten und anderen Vermögenswerten. Als Gründer eines Boutique-Forschungsunternehmens und aktiver Forscher deckt er verschiedene Branchen und Bereiche ab und liefert mit statistischen Daten untermauerte Erkenntnisse. Er ist auch als Dozent im Bereich Finanzen und Technologie tätig.
Als Autor für Traders Union steuert er seine tiefgehenden analytischen Erkenntnisse zu verschiedenen Themen bei und berücksichtigt dabei verschiedene Aspekte.
Dominik Schimpelsberger ist ein Deutscher Übersetzer und Redakteur bei Traders Union. Er ist ein versierter Übersetzer für die deutsche Sprache mit einem Jahrzehnt unschätzbarer Erfahrung auf dem dynamischen Gebiet von Übersetzungsdienstleistungen. Als Spezialist sowohl für Online-Plattformen als auch regionale Märkte ist Dominik Schimpelsberger darauf spezialisiert, Sprachbarrieren zu überbrücken.
Mirjan Hipolito ist Journalistin und Nachrichtenredakteurin bei Traders Union. Sie ist eine Krypto-Expertin mit fünf Jahren Erfahrung an den Finanzmärkten. Ihre Spezialgebiete sind tägliche Marktnachrichten, Kursprognosen und Initial Coin Offerings (ICO).