CBDC-Verbot: Warum die USA keinen digitalen Dollar brauchen

Der U.S. will den Start eines digitalen Dollars blockieren. Inmitten globaler Experimente mit CBDCs setzt Washington nicht auf eine staatlich gestützte digitale Währung, sondern auf finanzielle Privatsphäre. Doch wo verläuft die Grenze zwischen technologischem Fortschritt und der Kontrolle über das Geld?

Kongress legt den digitalen Dollar auf Eis

Die USA stehen kurz davor, einen digitalen Dollar vorübergehend zu verbieten. Das Repräsentantenhaus verabschiedete den „21st Century ROAD to Housing Act“. Einen Tag zuvor wurde der Gesetzentwurf vom Senat unterstützt.

Loading...

Der Tweet wurde vom Autor gelöscht.

Aber wir haben alles gespeichert 🙂.

Der Entwurf wird nun US-Präsident Donald Trump zur Unterzeichnung vorgelegt. In diesem Stadium werden keine ernsthaften Hindernisse erwartet. Danach wird das Verbot der Einführung einer CBDC bis zum 31. Dezember 2030 in Kraft bleiben.

Formal geht es in dem Dokument nicht um Kryptowährungen, sondern um bezahlbaren Wohnraum. Es soll dazu beitragen, die Erschwinglichkeit von Wohnraum in den USA zu verbessern. Der Entwurf enthält jedoch eine separate Bestimmung, die direkt die Federal Reserve betrifft.

Dem Text des Dokuments zufolge wird die Fed nicht in der Lage sein, direkt oder indirekt eine „digitale Zentralbankwährung auszugeben oder zu schaffen“. Dem Regulator wird es zudem untersagt, digitale Vermögenswerte zu schaffen, die einer CBDC „wesentlich ähnlich“ sind.

Geld, das eingeschränkt werden kann

Die Entscheidung der USA, den Start einer CBDC zu blockieren, kam nicht aus dem Nichts. Die Hauptangst der Gegner eines digitalen Dollars ist nicht die Technologie selbst, sondern die Befugnisse, die sie dem Staat verleihen könnte.

Eine CBDC ist eine digitale Form einer gewöhnlichen Währung, die von einer Zentralbank ausgegeben wird. Im Fall der USA würde dies einen digitalen Dollar bedeuten, der an die Federal Reserve gebunden ist. Im Gegensatz zu Bargeld existiert diese Art von Geld innerhalb einer digitalen Infrastruktur, in der Transaktionen einfacher zu verfolgen, zu verifizieren und bei Bedarf einzuschränken sind.

Deshalb sprechen CBDC-Kritiker nicht nur über Zahlungen, sondern auch über Kontrolle. Wenn Geld von einem staatlichen System ausgegeben und verwaltet wird, besteht theoretisch die Möglichkeit, Regeln für seine Verwendung festzulegen: wo es ausgegeben werden kann, für welche Transaktionen, innerhalb welcher Zeitlimits und unter welchen Bedingungen.

Für Krypto-Anhänger ist dies ein besonders sensibles Thema. Bitcoin, Stablecoins und andere digitale Assets wurden als Alternative zu zentralisierten Finanzsystemen entwickelt. Eine CBDC hingegen nutzt eine ähnliche technologische Idee, gibt die Kontrolle jedoch an die Zentralbank zurück.

Eine alternative Sicht auf CBDCs

Doch nicht alle Länder haben den Weg der USA gewählt. Während Washington versucht, CBDCs zu blockieren, treiben Europa, Südkorea und China die Entwicklung digitaler Zentralbankwährungen und zugehöriger Zahlungssysteme weiter voran.

In Europa werden CBDCs als Weg gesehen, die Abhängigkeit von der US-Zahlungsinfrastruktur zu verringern. Laut Reuters konnte die EZB eines der Haupthindernisse auf dem Weg zur Einführung eines digitalen Euro überwinden: Der Wirtschaftsausschuss des Europäischen Parlaments unterstützte den Entwurf der Regeln für das neue Zahlungssystem. Europa befürchtet, dass die Dominanz von Visa und Mastercard eines Tages zu einem Druckmittel werden könnte.

Südkorea bewegt sich in eine ähnliche Richtung, jedoch mit einem anderen Fokus. Der neue Gouverneur der Bank of Korea, Shin Hyun-song, erklärte, dass die Aufsichtsbehörde die Nutzung von CBDCs und Einlagen-Token ausweiten werde. Die Zentralbank plant zudem die Teilnahme an globalen Initiativen wie dem Project Agora, um die Rolle des Won im globalen Zahlungssystem zu stärken.

Loading...

Der Tweet wurde vom Autor gelöscht.

Aber wir haben alles gespeichert 🙂.

China ist jedoch am weitesten fortgeschritten. Im Juni unterzeichneten 26 Finanzinstitute Vereinbarungen zur direkten Teilnahme an grenzüberschreitenden e-CNY-Transferdiensten. Dabei handelt es sich um eine Blockchain-basierte Plattform für die grenzüberschreitende Nutzung des digitalen Yuan. Zu den ersten Teilnehmern gehörten die Standard Chartered Bank China sowie Auslandsniederlassungen chinesischer Banken in Thailand, Singapur, Laos, den VAE, Katar, Brasilien, Hongkong und Macau.

In der Praxis bedeutet dies, dass der digitale Yuan bereits in den internationalen Zahlungsverkehr integriert wird. Die CBETS-Plattform soll Abrechnungen beschleunigen, Gebühren senken und die Arbeit der Banken bei grenzüberschreitenden Überweisungen vereinfachen.

Norwegen hat es mit der digitalen Krone nicht eilig

Im Gegensatz zu diesen Ländern hat Norwegen einen vorsichtigen Ansatz gewählt. Die Zentralbank des Landes untersuchte mehrere Jahre lang eine digitale Krone, testete verschiedene Architekturen und nahm an internationalen Experimenten teil. Doch die Norges Bank kam letztlich zu dem Schluss, dass eine CBDC derzeit nicht benötigt wird.

Das Hauptargument ist, dass das aktuelle Zahlungssystem für die Nutzer bereits sicher, schnell und günstig funktioniert. In dieser Situation bietet eine digitale Krone keinen offensichtlichen Vorteil, während sie Ausgaben für neue Infrastruktur, Standards und Sicherheitsvorkehrungen erfordern würde.

Die Norges Bank merkte zudem an, dass die Vorteile weder für eine Retail-CBDC, die Bürger nutzen könnten, noch für ein Wholesale-Modell für Interbanken-Abrechnungen bewiesen seien. Zentralbankgouverneurin Ida Wolden Bache räumte ein, dass eine digitale Krone in Zukunft erforderlich sein könnte, sagte jedoch, dass es derzeit nicht genügend Gründe für eine Einführung gebe.

Digitales Geld ohne Spielraum für Fehler

Die CBDC-Geschichte zeigt, dass digitale Zentralbankwährungen nicht mehr nur als neue Zahlungsmethode gesehen werden. Für China ist sie ein Werkzeug für grenzüberschreitende Abrechnungen; für Europa ein Weg, die Abhängigkeit von Visa und Mastercard zu verringern; für Südkorea ein Teil der künftigen Zahlungsinfrastruktur. Doch für die USA lautet die Kernfrage anders: Könnte der digitale Dollar zu einer Währung werden, die eingeschränkt werden kann?

Deshalb wirkt das amerikanische Verbot nicht wie eine Ablehnung von digitalem Geld im Allgemeinen. Die USA verschließen nicht die Tür für Stablecoins, private Zahlungslösungen oder andere Instrumente. Sie versuchen, die Entstehung einer staatlich gestützten digitalen Währung zu verhindern, die dem Regulator zu viel Kontrolle darüber geben könnte, wie Menschen und Unternehmen Geld verwenden.