De Gaza a Oslo: Estados Unidos rescata a Argentina en medio de la inminente crisis energética europea

El 9 de octubre, los mercados mundiales se balancearon entre cambios geopolíticos, intervenciones monetarias y la amenaza de un déficit energético. Desde el alto el fuego en Gaza hasta el apoyo financiero de Estados Unidos a Argentina y la caída de las reservas hidráulicas en Noruega, la jornada estuvo repleta de señales que podrían marcar el tono de la próxima semana.

Alto el fuego en Gaza: Paz con reservas

Según Al Jazeera, el alto cargo de Hamás, Khalil al-Hayya, anunció un alto el fuego total en la Franja de Gaza. Dijo que Estados Unidos y los mediadores árabes confirmaron que "la guerra ha terminado". El acuerdo incluye la liberación de 250 palestinos condenados a cadena perpetua y de otros 1.700 residentes de Gaza detenidos desde el comienzo del conflicto.

El plan también prevé la reapertura del paso fronterizo de Rafah en ambas direcciones. El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, declaró que espera que los rehenes sean liberados entre el 13 y el 14 de octubre y que tiene intención de asistir personalmente a la ceremonia de firma del acuerdo de paz en Egipto.

Los analistas señalan que el acuerdo podría aliviar temporalmente la prima geopolítica en los mercados del petróleo; sin embargo, "un restablecimiento completo de la estabilidad energética llevará meses."

Intervención monetaria estadounidense para rescatar a Argentina

Washington ofreció a Argentina un paquete financiero de 20.000 millones de dólares, mientras que el Tesoro estadounidense llevó a cabo una rara intervención directa en el mercado de divisas mediante la compra de pesos argentinos, una medida destinada a apoyar al presidente Javier Milei y estabilizar el tipo de cambio de cara a las elecciones del 26 de octubre, informa Bloomberg.

El Secretario del Tesoro, Scott Bessent, declaró que Estados Unidos está dispuesto a "tomar medidas excepcionales para preservar la estabilidad del mercado". Buenos Aires, que sigue siendo el mayor deudor del FMI con unos 55.000 millones de dólares en circulación, recibió una nueva línea de swap, y los bonos en dólares del país ganaron cuatro centavos en un solo día.

Según Amerivet Securities, la intervención "recuerda el rescate de México en los años 90", aunque no resuelve los problemas económicos estructurales de Argentina. No obstante, la medida fortaleció al peso y reforzó la confianza de los inversores en Milei en medio de sus promesas de recortar el gasto y "cerrar el banco central".

Ataque masivo contra Kiev: Una nueva oleada de escalada

Según Ukrainska Pravda, en la noche del 10 de octubre, Rusia lanzó un ataque aéreo masivo contra Kiev. Toda la orilla izquierda de la capital y parte de la orilla derecha se quedaron sin electricidad. Edificios residenciales y automóviles resultaron dañados, y se registraron múltiples incendios. El alcalde Vitali Klitschko dijo que nueve personas resultaron heridas, cinco de las cuales fueron hospitalizadas.

Las infraestructuras energéticas volvieron a ser uno de los objetivos principales, y los expertos describieron la situación como "extremadamente difícil". Kiev informó de interrupciones en el suministro de agua y está preparando medidas adicionales para proteger las instalaciones críticas.Los analistas advierten de que este tipo de ataques aumentan la presión sobre el sistema energético ucraniano de cara al invierno, elevando el riesgo de dependencia de las importaciones y obligando al gobierno a acelerar las conversaciones con la UE sobre el suministro temporal de electricidad.

El déficit hídrico de Noruega amenaza a Europa

El fuerte descenso del nivel de agua en los principales embalses del sur de Noruega ha aumentado el riesgo de escasez de energía en el noroeste de Europa este invierno. Los embalses de la zona NO2, que conecta con el Reino Unido y Alemania, sólo están llenos al 67%, 17 puntos porcentuales menos que hace un año, informa Bloomberg.

Tras la puesta en servicio de los nuevos cables a Gran Bretaña y Alemania en 2021, Noruega se convirtió en exportador neto de electricidad. Sin embargo, la escalada de los precios internos desencadenó una crisis política y el colapso de la coalición gobernante. El nuevo gobierno introdujo un mecanismo de "precio noruego" para limitar las tarifas domésticas, aunque no limita las exportaciones.

Según Kpler Ltd., el déficit hídrico "sigue siendo infravalorado por los operadores" y podría hacer subir los precios de la electricidad en todo el continente, sobre todo si el invierno resulta seco y frío. Las exportaciones noruegas de electricidad al Reino Unido ya están disminuyendo y podrían pasar de 10 TWh a 2 TWh en 2030, lo que añadiría volatilidad a los mercados energéticos europeos.

Resumen del día

El alto el fuego en Gaza trae un rayo de esperanza, pero el panorama mundial sigue tenso. Estados Unidos interviene en los mercados de divisas, Europa se enfrenta a restricciones energéticas y Europa del Este vuelve a sentir la fuerza de la guerra. Para los inversores, esto indica que el mundo está entrando en una fase en la que las decisiones políticas condicionan directamente los resultados de los mercados, y la resistencia de los activos se mide no por su rendimiento, sino por su exposición al riesgo geopolítico.

Reacción de los mercados

Tras una semana cargada de tensión política, los mercados mundiales terminaron el viernes mixtos: el cansancio es evidente en la renta variable, las materias primas y las criptodivisas. Los inversores están recogiendo beneficios tras los máximos históricos del oro y el bitcoin, mientras que el alto el fuego en Gaza ha reducido la prima de riesgo geopolítico del petróleo.

Las bolsas asiáticas fueron desiguales. El índice MSCI Asia-Pacífico fluctuó dentro de un estrecho rango, con una caída del 0,2%, aunque sigue en camino de su mejor año en una década. La demanda de hardware de inteligencia artificial apoyó al KOSPI surcoreano (+1,7%), mientras que el mercado de Hong Kong cayó un 1,1% y el Nikkei japonés cedió un 0,7% tras alcanzar un máximo histórico el día anterior.

El yen japonés se debilitó hasta los 152,96 yenes por dólar, tras las declaraciones de la nueva líder del partido gobernante, Sanae Takaichi, sobre el mantenimiento de una política monetaria flexible. Los futuros del S&P 500 subieron un 0,2%, y la rentabilidad del Tesoro estadounidense a 10 años cayó hasta el 4,13%. Los mercados valoran en un 94% la posibilidad de que la Reserva Federal recorte los tipos el 29 de octubre.

El oro se mantuvo por debajo de los 4.000 dólares la onza, lo que supone su octava subida semanal consecutiva (+2,2%). Los futuros de diciembre subieron un 0,3%, hasta 3.982,6 $, mientras que los precios al contado bajaron hasta 3.968,7 $. Tras el récord de 4.059 dólares, el metal sigue apoyado por las expectativas de nuevos recortes de tipos en Estados Unidos y las fuertes compras de los bancos centrales.

El crudo Brent bajó 0,07 dólares, a 65,15 dólares el barril, y el WTI perdió 0,02 dólares, a 61,49 dólares, ya que el alto el fuego en Gaza redujo las primas de riesgo. Ambas referencias registraron una subida semanal del 1% gracias al limitado aumento de la oferta de la OPEP+ y al alivio de los temores de exceso de oferta.

El bitcoin corrigió hasta los 121.000 $, con una caída de casi el 3% en el día y cerca de mínimos semanales. Según CoinGlass, el soporte se sitúa en torno a los 120.000 $, aunque los operadores esperan una posible prueba de los 114.000- 115.000 $ si continúa la presión vendedora. A pesar de la debilidad a corto plazo, las entradas institucionales siguen siendo fuertes.

El 8 de octubre, los mercados mundiales seguían sumidos en un estado de turbulencia política y económica. EE.UU. lucha contra el cierre del gobierno y los conflictos internos, Europa busca el equilibrio entre reforma y estabilidad, y Asia intensifica su competencia tecnológica, mientras el oro, el dólar y el bitcoin siguen definiendo el ritmo del riesgo.