HSBC y Standard Chartered evalúan acuerdos de SRT ante el crecimiento de la actividad en Asia

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Hanna Syniavska

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HSBC y Standard Chartered evalúan acuerdos de SRT ante el crecimiento de la actividad en Asia — Los acuerdos de SRT vinculados a Asia ganan impulso

HSBC y Standard Chartered están preparando nuevos acuerdos de transferencia significativa de riesgo (SRT) a medida que las carteras de préstamos asiáticas ganan peso en un mercado dominado durante mucho tiempo por bancos europeos y norteamericanos. Las transacciones muestran cómo los grandes prestamistas utilizan herramientas de crédito estructurado para reducir el riesgo de los préstamos, mejorar los ratios de capital y liberar capacidad en el balance para nuevos negocios.

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HSBC explora una SRT vinculada a préstamos en Asia-Pacífico.
Standard Chartered evalúa una SRT Chakra vinculada a unos 2000 millones de dólares en préstamos corporativos.
Las SRT ayudan a los bancos a gestionar el riesgo de impago y liberar capital regulatorio.

Este artículo ha sido traducido del original. Lea la versión original de nuestro corresponsal aquí.

HSBC ha iniciado conversaciones preliminares con inversores sobre una posible SRT vinculada a préstamos de mercados de Asia-Pacífico, incluidos Hong Kong, Singapur, India y Australia, según informó Bloomberg. Por su parte, Standard Chartered está evaluando un acuerdo vinculado a unos 2000 millones de dólares en préstamos corporativos globales bajo su programa Chakra SRT, aunque los términos finales podrían cambiar según avancen las negociaciones con los inversores.

Los bancos recurren a la transferencia de riesgo

Las transferencias significativas de riesgo permiten a los bancos trasladar parte del riesgo de impago de las carteras de préstamos a los inversores, a menudo manteniendo los préstamos en sus balances. Esta estructura puede ayudar a los bancos a solicitar alivio de capital, fortalecer las medidas de solvencia y reasignar el capital regulatorio a nuevos préstamos.

La demanda de los inversores también ha respaldado el mercado. Los acuerdos de SRT pueden ofrecer cupones superiores al 10%, lo que los hace atractivos para los inversores de crédito que buscan activos de mayor rendimiento. Barclays y Banco Santander han estado entre los usuarios más activos de este instrumento, pero las carteras vinculadas a Asia son cada vez más visibles.

HSBC ya ha comenzado a utilizar SRT en el Reino Unido y Asia y ve margen para hacer más, según los comentarios de la directora financiera Pam Kaur. La posible transacción en Asia-Pacífico encajaría en el enfoque más amplio del banco de utilizar el capital de manera más eficiente en toda su cartera de préstamos global.

Los préstamos en Asia pasan al primer plano

El mercado se está ampliando más allá de su base tradicional. El banco DBS de Singapur completó recientemente su debut en SRT vinculado a una cartera de préstamos corporativos diversificada de 1000 millones de dólares. Standard Chartered realizó anteriormente un acuerdo vinculado a 1500 millones de dólares en préstamos de financiación comercial en Asia, Oriente Medio y África, lo que le permitió recibir alivio de capital para su filial de Singapur.

Esta actividad es relevante porque los bancos asiáticos y los prestamistas centrados en Asia han utilizado históricamente las SRT con menos frecuencia que sus homólogos europeos. A medida que las carteras de préstamos crecen y las normas de capital se endurecen, más bancos consideran la transferencia sintética de riesgo como una forma de gestionar la exposición sin reducir la concesión de préstamos.

El posible acuerdo Chakra de Standard Chartered se sumaría a esa tendencia. La cartera global de préstamos corporativos y la presencia en financiación comercial del banco le otorgan una base natural para estructuras que transfieren el riesgo manteniendo las relaciones con los clientes.

Una herramienta de capital se desplaza al este

El auge de las SRT vinculadas a Asia señala un cambio en la forma en que los bancos gestionan la exposición a los préstamos en la región. Estos acuerdos ofrecen a los prestamistas una forma de seguir atendiendo a los prestatarios mientras reducen la presión de capital asociada a las grandes carteras corporativas y de financiación comercial.

Para los inversores, el atractivo es el rendimiento. Para los bancos, el atractivo es la flexibilidad: transferir el riesgo puede respaldar la capacidad de préstamo sin una venta total de activos. Si HSBC, Standard Chartered y sus pares continúan expandiendo estos programas, Asia podría convertirse en una fuente más regular de emisión de SRT en lugar de ser un mercado secundario para una herramienta creada principalmente en Europa.

Anteriormente destacamos que Hong Kong otorgó las primeras licencias de stablecoins a HSBC y Standard Chartered.

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