L'USDT défie les monnaies nationales : Pourquoi les stablecoins gagnent du terrain

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L'USDT au lieu des monnaies nationales : comment les stablecoins remplacent l'argent au Venezuela et au-delà

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Oleg Tkatchenko

09.10.2025

L'USDT défie les monnaies nationales : Pourquoi les stablecoins gagnent du terrain — L'USDT au lieu des monnaies nationales : comment les stablecoins remplacent l'argent au Venezuela et au-delà

Les stablecoins peuvent-ils remplacer les monnaies nationales ? Les Vénézuéliens en sont convaincus. L'hyperinflation, le contrôle des devises et l'effondrement de la confiance dans les banques ont fait de l'USDT le moyen de paiement de facto dans le pays. Mais cette affaire dépasse largement le cadre d'une seule économie. L'utilisation croissante des actifs numériques soulève une question importante : qu'adviendra-t-il des monnaies traditionnelles si des millions de personnes dans le monde passent aux stablecoins ?

Venezuela : quand la blockchain remplace la banque centrale

En 2025, l'USDT a effectivement remplacé le bolivar au Venezuela. Les prix des magasins et des services sont de plus en plus souvent indiqués non pas en fonction du taux officiel, mais selon les cotations P2P de Binance, et les habitants appellent désormais le stablecoin le "dollar de Binance" Dans le contexte d'une hyperinflation dépassant 229 %, même les paiements quotidiens dans la monnaie nationale sont devenus impossibles.

Cet article a été traduit de l'original. Lisez la version originale de notre correspondant ici.

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Mais nous avons tout sauvegardé 🙂.

Comment cela se passe-t-il en pratique ? Le processus est simple : le vendeur met à jour le taux de change sur Binance, l'acheteur scanne un code QR lié à une adresse TRC-20, et la transaction est effectuée en quelques secondes. La plupart des opérations ont lieu sur le réseau Tron, où les frais de transaction sont minimes. Les reçus indiquent désormais des montants en "dollars Binance", car la formation des prix s'est détachée du bolivar et s'est déplacée sur la blockchain.

Le système financier du pays a effectivement basculé dans le domaine numérique. Le gouvernement n'a pas officiellement légalisé l'utilisation des stablecoins, mais il ne les restreint pas non plus, reconnaissant tacitement leur rôle dans le fonctionnement de l'économie. Selon les analystes, en 2024, près de la moitié des transferts nationaux inférieurs à 10 000 dollars étaient déjà effectués en stablecoins, et l'activité sur la chaîne avait doublé.

Nécessité économique et habitude numérique

Le passage aux stablecoins peut s'expliquer par la combinaison de trois facteurs : une inflation destructrice, le contrôle des capitaux et la commodité technologique. Dans un pays où l'inflation mensuelle dépasse les 20 % et où les dollars en espèces sont rares en raison des sanctions, les actifs numériques sont devenus une alternative naturelle.

L'économiste Joseph Salerno, de l'Institut Mises, explique : "Lorsqu'un gouvernement détruit la confiance dans sa propre monnaie, la société cherche inévitablement une monnaie plus forte. Et si cette monnaie forte est disponible sous forme numérique, la transition se fait instantanément. "L'infrastructure blockchain a remplacé le système bancaire. Binance, OKX et Tron sont devenus de nouveaux canaux de liquidité, tandis que les smartphones servent de caisses enregistreuses personnelles. Pour des millions de personnes, l'USDT n'est pas un investissement mais l'équivalent d'un salaire, d'une épargne et d'un compte courant en même temps.

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Mais nous avons tout sauvegardé 🙂.

Entre contrôle et reconnaissance

Le gouvernement vénézuélien ne peut pas reconnaître officiellement les crypto-monnaies comme monnaie légale sans remettre en cause le contrôle qu'il exerce sur l'émission de monnaie, mais il ne peut pas non plus interdire ce qui est devenu l'épine dorsale de l'activité du marché. La compagnie pétrolière publique PDVSA accepte déjà les paiements en USDT pour contourner les sanctions, tandis que les entreprises et les travailleurs indépendants utilisent les stablecoins pour payer les primes et les frais.

Bien qu'en 2024 les autorités aient interdit le crypto-mining pour protéger le réseau électrique, l'utilisation de l'USDT est restée libre. L'économie existe dans une "zone grise", où les crypto-monnaies ne sont pas officiellement reconnues mais soutiennent de facto la circulation nationale. La dirigeante de l'opposition María Corina Machado a qualifié le bitcoin et les stablecoins de "bouée de sauvetage pour les citoyens coupés du système financier mondial".

Un phénomène mondial : la dollarisation 2.0

Le cas vénézuélien n'est qu'un exemple d'une tendance mondiale plus large. Des évolutions similaires se produisent en Turquie, au Nigeria et en Argentine, où les populations se tournent également en masse vers les USDT pour se protéger contre la dévaluation de leur monnaie. L'économiste et chroniqueur Noah Smith note :

"Les USDT ne sapent pas le dollar, ils le renforcent.

C'est

l'ombre numérique de la monnaie américaine, qui étend sa portée à des endroits où les banques américaines n'existent pas"

En effet, Tether exporte la dollarisation sur la blockchain, transformant le dollar en un outil universel - indépendant de la géographie ou des sanctions.

Pour les pays en développement, c'est un moyen de sortir du chaos monétaire. Pour les États-Unis, il s'agit d'un renforcement en douceur du leadership financier mondial. Mais pour l'Europe, la situation est plus alarmante. La Banque centrale européenne a déjà prévenu que l'adoption massive de stablecoins pourrait "saper la souveraineté monétaire" et affaiblir le contrôle de la masse monétaire. Le projet d'euro numérique est donc moins considéré comme une innovation que comme une réponse à la montée en puissance des stablecoins privés.

Nouveaux risques : l'argent privé remplace l'argent public

Malgré leur résistance à l'inflation, les stablecoins restent vulnérables : ils dépendent des émetteurs et des plateformes technologiques. Les entreprises comme Tether ne sont pas entièrement soumises à la réglementation gouvernementale et leur transparence soulève souvent des questions. Si la confiance dans l'émetteur venait à s'effondrer, les conséquences pourraient ressembler à une crise bancaire, mais à l'échelle numérique.

En outre, l'adoption généralisée des stablecoins déplace le pouvoir financier des banques centrales vers des entreprises et des bourses privées. Il s'agit d'une nouvelle forme de dépendance mondiale : au lieu du dollar américain en tant que monnaie politique, le monde dispose désormais du dollar Tether, un instrument financier contrôlé par les entreprises et non par les gouvernements.

Le dollar numérique, miroir de l'avenir

Le phénomène USDT au Venezuela montre que les monnaies stables ont dépassé leur statut de niche. Ils s'intègrent dans l'économie de tous les jours, remplaçant les monnaies nationales dans lesquelles les gouvernements ont perdu confiance. Il ne s'agit pas d'une révolution contre le dollar, mais de son évolution - une dollarisation de nouvelle génération, numérique et sans frontières.

Pour les États-Unis, ce processus affirme la domination de leur monnaie sous une nouvelle forme. Pour l'Europe, c'est un signe d'érosion du contrôle. Et pour des pays comme le Venezuela, c'est un moyen de survivre dans des économies où le papier-monnaie n'a plus sa raison d'être. Comme l'a dit le prix Nobel Friedrich Hayek en 1976 :

"Nous ne pouvons plus confier aux gouvernements le monopole de la monnaie.

Un demi-siècle plus tard, ces mots ressemblent moins à une prophétie qu'à une description de la réalité

.

Le marché crée déjà sa propre monnaie - flexible, technologique et indépendante. Pourtant, la liberté financière s'accompagne d'une nouvelle forme de dépendance, à l'égard d'algorithmes, d'émetteurs et d'infrastructures qui ne sont pas élus par les citoyens et qui ne sont pas liés par le droit national.

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