Cboe se lance sur les marchés de prédiction avec des contrats Mini-S&P 500

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Hanna Syniavska

il y a 3 heures

Cboe se lance sur les marchés de prédiction avec des contrats Mini-S&P 500 — Cboe se lance sur les marchés de prédiction avec des contrats S&P

Cboe Global Markets se lance sur les marchés de prédiction en introduisant des contrats liés à l'indice Mini-S&P 500, alors que la demande des particuliers pour le trading à court terme basé sur les résultats s'accélère. Cette initiative offre au propriétaire du VIX un nouveau moyen de s'appuyer sur la croissance rapide des options à échéance zéro jour (0DTE), l'un des segments les plus actifs des marchés de dérivés américains.

Points forts

Cboe a lancé son premier produit de marché de prédiction.
Les contrats sont liés à l'indice Mini-S&P 500.
Interactive Brokers donne accès aux nouveaux contrats de Cboe.
Les volumes des marchés de prédiction ont fortement augmenté depuis l'année dernière.

Cet article a été traduit de l'original. Lisez la version originale de notre correspondant ici.

Une entrée réglementée dans le trading de prédiction

Selon CNBC, le premier produit de marché de prédiction de Cboe repose sur des contrats d'options binaires sur l'indice Mini-S&P 500. Les contrats sont disponibles via Interactive Brokers et devraient être déployés sur Charles Schwab au cours des prochains mois, d'autres plateformes de courtage pour particuliers devant suivre.

La structure permet aux traders d'exprimer une opinion sur un résultat de marché défini, plutôt que d'acheter une option traditionnelle sur action ou indice. Cboe a précédemment décrit son cadre comme une tentative d'aller au-delà des simples contrats « oui ou non » en ajoutant une zone de paiement intermédiaire, offrant aux traders un paiement partiel s'ils ont la bonne direction mais manquent le résultat exact.

L'entreprise pénètre un marché qui a connu une croissance rapide. Le volume de transactions sur Kalshi et Polymarket est passé d'environ 5 milliards de dollars en septembre à environ 24 milliards de dollars en avril, selon les données du Pew Research Center citées dans le rapport.

S'appuyer sur le boom des 0DTE

Cboe tente de lier les marchés de prédiction à la demande qu'elle observe déjà pour les options à très court terme. JJ Kinahan, responsable de l'expansion de la clientèle de détail et des produits d'investissement alternatifs chez Cboe, a déclaré que les clients continuent de manifester un intérêt pour le trading à court terme basé sur les résultats.

Cette demande a contribué à faire des options 0DTE une composante majeure du trading d'indices aux États-Unis. Les marchés de prédiction offrent un format plus simple pour certains traders particuliers : un événement défini, une structure de paiement limitée et un dénouement clair.

Pourquoi cela compte pour la structure du marché

L'entrée de Cboe est importante car elle rapproche les marchés de prédiction de l'infrastructure des bourses réglementées. L'entreprise ne propose pas de paris politiques ou sportifs larges avec ce produit. Elle commence par un indice financier, domaine où elle possède déjà une solide expérience via les marchés liés au SPX et au VIX.

Cela pourrait rendre les contrats de type prédiction plus acceptables pour les courtiers traditionnels et les investisseurs particuliers. Cela soulève également une question plus vaste pour Wall Street : savoir si les produits basés sur les résultats deviendront un nouveau point d'entrée dans le trading d'options. Si c'est le cas, Cboe pourrait transformer une tendance de détail en une nouvelle activité de dérivés réglementés.

Par ailleurs, nous avons écrit que la CFTC assouplit les exigences de déclaration pour les marchés de prédiction.

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