Jane Street accusata di provocare il calo del Bitcoin alle 10 del mattino, mentre gli esperti citano prove insufficienti

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Igor Krasulya

26.02.2026

Jane Street accusata di provocare il calo del Bitcoin alle 10 del mattino, mentre gli esperti citano prove insufficienti — Le voci su Jane Street sono prive di prove

Nella comunità delle criptovalute si è diffusa una teoria secondo la quale il Bitcoin cade sistematicamente ogni giorno alle 10:00 ora orientale. Sui social media, gli utenti hanno accusato il market maker Jane Street di aver effettuato dei ribassi algoritmici che avrebbero innescato liquidazioni al dettaglio. Non sono state presentate prove pubbliche di attività coordinate.

Questo articolo è stato tradotto dall'originale. Leggi la versione originale del nostro corrispondente qui.

Secondo CoinPedia, la discussione si è intensificata dopo la notizia di una causa legale in cui è stata citata Jane Street. L'azienda è uno dei maggiori market maker globali e gestisce активно su azioni, ETF, derivati e strumenti cripto. Jane Street funge anche da partecipante autorizzato in diversi ETF, compresi i fondi di criptovalute. In questo ruolo, contribuisce alla creazione e al riscatto di azioni, fornendo liquidità e facilitando l'arbitraggio. Questo fa sì che la società faccia parte dell'infrastruttura che sta dietro agli ETF Bitcoin spot.

Cosa dicono gli analisti sulle dichiarazioni di selloff delle 10 del mattino

L'analista di Onchain Nonzee ha scritto: "Per mesi, le 10 del mattino hanno significato una cosa sola: il dump di Jane Street". Ha aggiunto: "Ieri è stata intentata una causa per insider trading contro di loro. E oggi alle 10? Il Bitcoin è invece salito. Coincidenza o le regole sono cambiate?". Queste osservazioni si sono rapidamente diffuse su X e hanno rafforzato le affermazioni di un sistematico selloff giornaliero.

Eric Balchunas, analista di ETF di Bloomberg, ha risposto con maggiore cautela. Ha affermato che il sentimento del mercato si è modificato, ma ha sottolineato che non ci sono dati verificati che dimostrino una vendita coordinata giornaliera. Secondo lui, "l'uomo nero non c'è più. Questa è la sensazione che si respira nei circoli di criptovalute", anche se ha aggiunto che non è ancora chiaro se ciò sia sufficiente a sostenere un rally duraturo.

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Ma abbiamo salvato tutto 🙂.

I meccanismi degli ETF e il ruolo di Jane Street

Jeff Park, consulente di Bitwise Asset Management , ha affermato che la teoria della soppressione coordinata dei prezzi non è supportata da prove. "Nessuno sta bloccando il Bitcoin", ha detto. A suo avviso, molti osservatori fraintendono il funzionamento degli ETF Bitcoin a pronti e dei partecipanti autorizzati.

Quando la domanda di azioni dell'ETF aumenta, i market maker creano nuove azioni. Tuttavia, non sono tenuti ad acquistare immediatamente Bitcoin sul mercato a pronti. I futures e i derivati vengono spesso utilizzati per una copertura temporanea, mentre gli acquisti a pronti vengono effettuati in un secondo momento. Questo scarto temporale può produrre forti movimenti infragiornalieri, soprattutto durante le ore di punta delle contrattazioni statunitensi.

Struttura del mercato e contesto istituzionale

Jane Street è uno dei maggiori fornitori di liquidità nei mercati globali. L'azienda è nota per le strategie di arbitraggio e per il market making attivo degli ETF, che contribuisce a mantenere i prezzi dei fondi allineati alle attività sottostanti. Il suo coinvolgimento nelle criptovalute è legato principalmente alla fornitura di liquidità e all'efficienza dei prezzi.

Dall'inizio dell'anno, gli ETF spot su Bitcoin hanno accumulato un notevole patrimonio in gestione. I flussi nei fondi di BlackRock, Fidelity e altri emittenti creano spesso squilibri di liquidità a breve termine. Data la forte correlazione del Bitcoin con gli indici azionari statunitensi, i movimenti di prezzo intorno alle 10:00 ET spesso coincidono con i picchi di attività dei mercati americani. Per gli investitori, ciò suggerisce che i modelli ricorrenti basati sul tempo sono più probabilmente spiegati dalla struttura della liquidità, dall'arbitraggio e dai flussi istituzionali piuttosto che da selloff coordinati.

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