Previsioni sulle azioni Amgen per il 2030: l'esposizione dei brevetti per 6 miliardi di dollari mette a rischio il livello di 500 dollari.

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Parshwa Turakhiya

03.03.2026

Previsioni sulle azioni Amgen per il 2030: l'esposizione dei brevetti per 6 miliardi di dollari mette a rischio il livello di 500 dollari. — Amgen a 340 dollari lancia sei studi di fase 3 su MariTide, mentre Prolia e XGEVA subiscono cali del 28% e del 39%.

Nel 2026, Amgen gestirà due attività contemporaneamente. Repatha, IMDELLTRA, EVENITY e TEZSPIRE fanno tutti parte di un portafoglio a forte crescita che aumenta a due cifre in termini di volume. L'altra è una macchina per l'erosione che assiste alla perdita di miliardi di dollari nelle vendite di Prolia, XGEVA, Enbrel e Otezla a causa dei biosimilari, dei prezzi imposti dai governi e del crollo dei brevetti.

In evidenza

Amgen è quotata a 340 dollari con 14 prodotti blockbuster che hanno registrato un fatturato di 36,8 miliardi di dollari e una crescita del volume del 13% nel 2025.
Il titolo potrebbe raggiungere i 450-550 dollari entro il 2030 se la fase 3 di MariTide avrà successo con il dosaggio mensile e Repatha raggiungerà i 6 miliardi di dollari nella prevenzione primaria.
AMGN registra un fatturato di 9,9 miliardi di dollari nel quarto trimestre, battendo le stime, e lancia sei studi di fase 3 su MariTide, ma deve affrontare cali del 28% per Prolia e del 39% per XGEVA nel 2026.

Questo articolo è stato tradotto dall'originale. Leggi la versione originale del nostro corrispondente qui.

A 340 dollari, ogni investitore vuole sapere se il farmaco per l'obesità dell'azienda, MariTide, attualmente in fase di sei studi di Fase 3, arriverà in tempo per colmare il divario e se il lato della crescita riuscirà a superare quello del declino.

Nel quarto trimestre, il fatturato totale è aumentato del 9%, raggiungendo i 9,9 miliardi di dollari. Le vendite di prodotti sono aumentate del 7%, grazie a una crescita dei volumi del 10%. Per l'intero anno, i ricavi totali sono aumentati del 10% a 36,8 miliardi di dollari, con una crescita dei volumi del 13%. L'EPS rettificato di 5,29 dollari ha battuto le stime di consenso di 4,76 dollari.

Lo scoglio dei 6 miliardi di dollari di denosumab accelera nel 2026

Le vendite di Prolia sono diminuite del 10% rispetto all'anno precedente, raggiungendo 1,1 miliardi di dollari nel quarto trimestre. Le vendite di XGEVA sono diminuite del 20% a 447 milioni di dollari. Per il 2026, Amgen prevede un'accelerazione dell'erosione delle vendite a causa dell'aumento della concorrenza dovuta al lancio di numerosi biosimilari a livello globale. Gli analisti prevedono che le vendite di Prolia e XGEVA diminuiranno rispettivamente del 28% e del 39% circa nel 2026. CVS Health ha annunciato che dal 1° aprile sostituirà i trattamenti per le malattie ossee di Amgen con alternative biosimilari a basso costo.

Amgen ha fornito una previsione di fatturato per il 2026 compresa tra 37 e 38,4 miliardi di dollari, con un EPS non-GAAP previsto tra 21,60 e 23 dollari. Il punto intermedio della previsione di fatturato, pari a 37,7 miliardi di dollari, implica una crescita di circa il 3%, in netto calo rispetto al 10% del 2025.

MariTide punta al vantaggio del dosaggio mensile

Il CEO Bradway ha descritto MariTide come l'unica terapia in fase avanzata di sviluppo che offre una forte efficacia e una buona tollerabilità con opzioni di dosaggio mensile, a mesi alterni o addirittura trimestrale. Attualmente sono in corso sei studi globali di fase 3: MARITIME-1 (per la gestione cronica del peso senza diabete), MARITIME-2 (per i diabetici), MARITIME-CV (incentrato sugli esiti cardiovascolari), MARITIME-HF (per lo scompenso cardiaco) e MARITIME-OSA-1 (mirato all'apnea ostruttiva del sonno).

I dati di mantenimento della Fase 2 hanno dimostrato che i partecipanti sono stati in grado di sostenere la perdita di peso con dosi inferiori assunte mensilmente o addirittura trimestralmente. Il potenziale vantaggio di MariTide rispetto a Wegovy di Novo Nordisk e Zepbound di Eli Lilly risiede nella sua frequenza di dosaggio, in quanto entrambi questi farmaci GLP-1 richiedono iniezioni settimanali.

I risultati degli studi di Fase 3 sono attesi per il 2027. Amgen prevede di investire 2,6 miliardi di dollari in spese di capitale nel 2026, in parte per migliorare la capacità produttiva in vista di un possibile lancio di MariTide.

Recentemente, Amgen ha scambiato vicino a 340 dollari, mentre gli investitori valutavano se i sei studi di fase 3 di MariTide con dosaggio mensile e i dati sulla prevenzione primaria di Repatha potessero compensare l'erosione di 6 miliardi di dollari del denosumab, dovuta ai cali del 28% di Prolia e del 39% di XGEVA, causati dal lancio di biosimilari e dalle esclusioni dal prontuario di CVS.

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