UniCredit porta al 39,28% la quota azionaria in Commerzbank dopo la prima fase dell'Ops

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1 un'ora fa

UniCredit porta al 39,28% la quota azionaria in Commerzbank dopo la prima fase dell'Ops — UniCredit sale in Commerzbank

La prima fase dell'offerta pubblica di scambio di UniCredit su Commerzbank si chiude con adesioni pari al 12,51% del capitale della banca tedesca. Il risultato consente al gruppo italiano di superare l'obiettivo dichiarato del 30% considerando le azioni già detenute, mentre dal 20 giugno al 3 luglio si apre il periodo supplementare di adesione.

In evidenza

UniCredit ha portato al 39,28% la quota azionaria in Commerzbank dopo la prima fase dell'Ops, superando il target del 30%.
La partecipazione potenziale complessiva di UniCredit, includendo derivati regolabili fisici e cash settled, può raggiungere il 55,69% del capitale e il 58,1% dei diritti di voto.
La finestra supplementare di adesione all'Ops sarà aperta dal 20 giugno al 3 luglio, offrendo l'opportunità di incrementare ulteriormente la partecipazione UniCredit in Commerzbank.

Esito dell'offerta e composizione della partecipazione

Come riportato da Il Sole 24 Ore, il dato definitivo a mezzanotte di martedì scorso indica adesioni alla prima fase dell'Ops pari al 12,51% del capitale di Commerzbank, in rialzo rispetto al 12,41% rilevato a metà seduta. In termini di diritti di voto, la quota corrisponde al 13,05% considerando le azioni proprie della banca tedesca.

Alla partecipazione già detenuta da UniCredit, pari al 26,77% del capitale e al 27,93% dei diritti di voto, si aggiunge un 3,22% tramite derivato regolabile con consegna fisica e un 13,19% collegato a derivati con regolamento esclusivamente in contanti. L'esposizione potenziale complessiva arriva così al 55,69% del capitale e al 58,1% dei diritti di voto.

Considerando soltanto le azioni fisiche già in portafoglio e le adesioni raccolte nell'Ops, la quota di UniCredit sale al 39,28%. Includendo anche il derivato con regolamento fisico, la partecipazione raggiunge il 42,5%.

Prossime tappe e impatto sull'operazione

L'esito della prima fase permette a UniCredit di oltrepassare il target indicato di superare il 30% del capitale di Commerzbank. Il passaggio rafforza quindi la posizione del gruppo nell'operazione sulla banca tedesca, anche se l'offerta resta subordinata al via libera delle autorità competenti.

Il periodo di adesione supplementare si apre il 20 giugno e si chiude il 3 luglio. Questa finestra può ampliare ulteriormente la quota raccolta e rappresenta il prossimo snodo per misurare il sostegno del mercato all'Ops.

Nella nostra precedente pubblicazione sul rafforzamento di Unipol in Bper tramite total return swap, abbiamo spiegato come il gruppo bolognese abbia portato la partecipazione potenziale al 29,966%, avvicinandosi alla soglia del 30%. L’operazione, basata su derivati con possibile regolamento in contanti o consegna fisica previa autorizzazione, ha consolidato il peso di Unipol nell’azionariato della banca e messo in evidenza l’impatto degli strumenti derivati sulle partecipazioni rilevanti.

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