L'S&P 500 estende il rally fino al record di 6.664 grazie ai tagli della Fed e ai colloqui geopolitici che stimolano il sentiment

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S&P 500 I tagli della Fed e i colloqui tra Stati Uniti e Cina sollevano il sentiment

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Parshwa Turakhiya

22.09.2025

L'S&P 500 estende il rally fino al record di 6.664 grazie ai tagli della Fed e ai colloqui geopolitici che stimolano il sentiment — L'S&P 500 sale a 6.664, sostenuto dall'allentamento della Fed e dall'ottimismo sul dialogo tra Stati Uniti e Cina

Lo S&P 500 ha raggiunto un altro record la scorsa settimana, chiudendo a 6.664,37 con un guadagno dello 0,20%. L'avanzata, l'ultima di una serie di nuovi massimi, è stata guidata dall'ottimismo per l'allentamento monetario da parte della Federal Reserve e dalla rinnovata attenzione per le discussioni commerciali tra Stati Uniti e Cina. L'indice è salito dell'1,22% nell'ultima settimana, sostenuto dal primo taglio dei tassi della Fed del 2025 e dalle aspettative di almeno altre due riduzioni prima della fine dell'anno.

Questo articolo è stato tradotto dall'originale. Leggi la versione originale del nostro corrispondente qui.

Dati salienti

- L'S&P 500 ha chiuso a 6.664,37, segnando un altro record con un guadagno settimanale dello 0,20%.

- Il primo taglio dei tassi dell'anno da parte della Fed e le aspettative di allentamento hanno alimentato lo slancio delle azioni.

- L'RSI a 73,89 segnala condizioni di ipercomprato, aumentando il rischio di un consolidamento a breve termine.

L'indice S&P 500 rimane all'interno di un canale ascendente che ha guidato l'azione dei prezzi da maggio, testando il limite superiore del canale. Ciò segnala un forte slancio rialzista, anche se aumenta il rischio di sovraestensione a breve termine. Il supporto immediato si trova all'EMA a 20 giorni di 6.586, seguita dall'EMA a 50 giorni di 6.512. Le difese più profonde sono rappresentate dall'EMA a 100 giorni a 6.408 e dall'EMA a 200 giorni a 6.239, entrambe storicamente in grado di assorbire le mosse correttive.

Dinamica dei prezzi dell'indice S&P 500 (Fonte: TradingView)

Gli indicatori di momentum suggeriscono cautela. L'RSI è salito a 73,89, in pieno territorio di ipercomprato. Se da un lato questo evidenzia la forza della pressione d'acquisto, dall'altro aumenta la probabilità di un consolidamento a breve termine prima del prossimo rialzo.

La politica e la politica danno forma allo scenario di mercato

L'allentamento monetario rimane il driver dominante del sentiment. Con la Fed che segnala ulteriori tagli in presenza di un indebolimento delle condizioni di lavoro e di aspettative di inflazione contenute, è probabile che i rendimenti reali rimangano sotto pressione. Ciò continua a fornire un ambiente favorevole alle azioni. Gli investitori attendono ora la pubblicazione dell'indice dei prezzi delle spese per consumi personali, l'indicatore dell'inflazione preferito dalla Fed. Una lettura più debole potrebbe consolidare le aspettative di tagli consecutivi dei tassi a ottobre e dicembre, alimentando ulteriormente il rally azionario.

Anche gli sviluppi geopolitici hanno influenzato il sentiment del mercato. La lunga telefonata del Presidente Trump con il Presidente cinese Xi Jinping ha riguardato il commercio, i controlli sul fentanyl e il destino di TikTok negli Stati Uniti. Anche se non sono stati annunciati accordi concreti, i mercati hanno interpretato il dialogo come un timido allentamento delle tensioni. I settori legati alla tecnologia e alla politica commerciale restano particolarmente sensibili a questi negoziati, che diventeranno un punto focale per gli investitori nelle prossime settimane.

Prospettive costruttive ma vulnerabili alla volatilità

La capacità dell'S&P 500 di mantenersi al di sopra di 6.586 rimane fondamentale per preservare lo slancio a breve termine. Un breakout decisivo al di sopra di 6.670 potrebbe estendere i guadagni verso l'intervallo 6.720-6.750, mentre una mancata tenuta del supporto potrebbe innescare un pullback verso 6.512. In generale, finché la zona di 6.400 rimarrà intatta, il trend rialzista strutturale dell'indice dovrebbe continuare.

In precedenza, abbiamo osservato che la resistenza dell'indice è stata sostenuta dal supporto della Fed e dall'ampiezza dei settori tecnologico e industriale. L'ultimo rally rafforza questa visione, con la liquidità e l'allentamento delle politiche che fungono da base, anche se i segnali di ipercomprato avvertono di un consolidamento temporaneo.

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