Da Gaza a Oslo: Gli Stati Uniti soccorrono l'Argentina e l'Europa si trova di fronte a una crisi energetica incombente

Il 9 ottobre i mercati globali sono stati in bilico tra cambiamenti geopolitici, interventi valutari e la minaccia di un deficit energetico. Dal cessate il fuoco a Gaza al sostegno finanziario degli Stati Uniti all'Argentina e al calo delle riserve idroelettriche in Norvegia, la giornata è stata ricca di segnali che potrebbero dare il tono alla settimana successiva.

Cessate il fuoco a Gaza: Pace con riserve

Secondo Al Jazeera, l'alto funzionario di Hamas Khalil al-Hayya ha annunciato un cessate il fuoco completo nella Striscia di Gaza. Ha detto che gli Stati Uniti e i mediatori arabi hanno confermato che "la guerra è finita". L'accordo prevede il rilascio di 250 palestinesi condannati all'ergastolo e di altri 1.700 residenti di Gaza detenuti dall'inizio del conflitto.

Il piano prevede anche la riapertura del valico di frontiera di Rafah in entrambe le direzioni. Il Presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato di aspettarsi il rilascio degli ostaggi già dal 13-14 ottobre e di voler partecipare personalmente alla cerimonia di firma dell'accordo di pace in Egitto.

Gli analisti notano che l'accordo potrebbe temporaneamente alleviare il premio geopolitico sui mercati petroliferi; tuttavia, "il pieno ripristino della stabilità energetica richiederà mesi".

Intervento valutario degli Stati Uniti per salvare l'Argentina

Washington ha offerto all'Argentina un pacchetto finanziario di 20 miliardi di dollari, mentre il Tesoro americano ha effettuato un raro intervento diretto sul mercato valutario acquistando pesos argentini - una mossa volta a sostenere il presidente Javier Milei e a stabilizzare il tasso di cambio in vista delle elezioni del 26 ottobre, riporta Bloomberg.

Il Segretario al Tesoro Scott Bessent ha dichiarato che gli Stati Uniti sono pronti a "prendere misure eccezionali per preservare la stabilità del mercato". Buenos Aires, ancora il più grande debitore del FMI con circa 55 miliardi di dollari in circolazione, ha ricevuto una nuova linea di swap e le obbligazioni in dollari del Paese hanno guadagnato quattro centesimi in un solo giorno.

Secondo Amerivet Securities, l'intervento "ricorda il salvataggio del Messico negli anni '90", anche se non risolve i problemi economici strutturali dell'Argentina. Tuttavia, la mossa ha rafforzato il peso e la fiducia degli investitori in Milei tra le sue promesse di tagliare le spese e "chiudere la banca centrale".

Attacco massiccio a Kiev: Una nuova ondata di escalation

Secondo Ukrainska Pravda, la notte del 10 ottobre la Russia ha lanciato un massiccio attacco aereo su Kyiv. L'intera riva sinistra della capitale e parte della riva destra sono rimaste senza corrente. Sono stati danneggiati edifici residenziali e automobili e sono stati segnalati numerosi incendi. Il sindaco Vitali Klitschko ha dichiarato che nove persone sono rimaste ferite, cinque delle quali sono state ricoverate in ospedale.

L'infrastruttura energetica è stata ancora una volta un obiettivo primario e gli esperti hanno descritto la situazione come "estremamente difficile". Gli analisti avvertono che questi attacchi aumentano la pressione sul sistema energetico ucraino in vista dell'inverno, aumentando il rischio di dipendenza dalle importazioni e costringendo il governo ad accelerare i colloqui con l'UE per la fornitura temporanea di elettricità.

Il deficit idroelettrico della Norvegia minaccia l'Europa di problemi

Un forte calo dei livelli d'acqua nei principali bacini idrici della Norvegia meridionale ha aumentato il rischio di carenze energetiche nell'Europa nord-occidentale quest'inverno. I serbatoi della zona NO2, che collega Regno Unito e Germania, sono pieni solo al 67%, 17 punti percentuali in meno rispetto a un anno fa, riporta Bloomberg.

Dopo la messa in funzione dei nuovi cavi per la Gran Bretagna e la Germania nel 2021, la Norvegia è diventata un esportatore netto di elettricità. Tuttavia, l'impennata dei prezzi interni ha innescato una crisi politica e il crollo della coalizione di governo. Il nuovo governo ha introdotto un meccanismo di "prezzo norvegese" per limitare le tariffe domestiche, senza però limitare le esportazioni.

Secondo Kpler Ltd., il deficit idroelettrico "rimane sottovalutato dagli operatori" e potrebbe far salire i prezzi dell'energia elettrica in tutto il continente, soprattutto se l'inverno si rivelerà secco e freddo. Le esportazioni di elettricità norvegese verso il Regno Unito sono già in calo e potrebbero scendere da 10 TWh a 2 TWh entro il 2030, aggiungendo volatilità ai mercati energetici europei.

Sintesi della giornata

Il cessate il fuoco a Gaza porta un barlume di speranza, ma il panorama globale rimane teso. Gli Stati Uniti intervengono sui mercati valutari, l'Europa deve far fronte a vincoli energetici e l'Europa dell'Est sente ancora una volta la forza della guerra. Per gli investitori, ciò segnala che il mondo sta entrando in una fase in cui le decisioni politiche influenzano direttamente gli esiti del mercato e la resilienza degli asset non si misura in base al rendimento ma all'esposizione al rischio geopolitico.

Reazione del mercato

Dopo una settimana di tensione politica, i mercati globali hanno chiuso il venerdì in modo contrastante, con un affaticamento evidente in tutte le azioni, le materie prime e le criptovalute. Gli investitori stanno prendendo profitto dopo i massimi storici di oro e bitcoin, mentre il cessate il fuoco a Gaza ha ridotto il premio per il rischio geopolitico del petrolio.

I titoli asiatici non sono stati omogenei. L'indice MSCI Asia-Pacific ha oscillato all'interno di un range ristretto, con un calo dello 0,2%, pur rimanendo sulla buona strada per il suo miglior anno in un decennio. La domanda di hardware AI ha sostenuto il KOSPI della Corea del Sud (+1,7%), mentre il mercato di Hong Kong è sceso dell'1,1% e il Nikkei del Giappone è scivolato dello 0,7% dopo aver toccato un massimo storico il giorno precedente.

Lo yen giapponese si è indebolito a 152,96 ¥ per dollaro in seguito alle dichiarazioni del nuovo leader del partito di governo Sanae Takaichi sul mantenimento di una politica monetaria allentata. I futures sull'S&P 500 sono saliti dello 0,2% e il rendimento del Tesoro americano a 10 anni è sceso al 4,13%. I mercati prevedono una probabilità del 94% di un taglio dei tassi della Fed il 29 ottobre.

L'oro si è mantenuto sotto i 4.000 dollari l'oncia, segnando l'ottavo guadagno settimanale consecutivo (+2,2%). I futures di dicembre sono saliti dello 0,3% a 3.982,6 dollari, mentre i prezzi spot sono scesi a 3.968,7 dollari. Dopo il massimo storico di 4.059 dollari, il metallo rimane sostenuto dalle aspettative di ulteriori tagli dei tassi statunitensi e dai forti acquisti delle banche centrali.

Il Brent è sceso di 0,07 dollari a 65,15 dollari al barile e il WTI ha perso 0,02 dollari a 61,49 dollari, poiché il cessate il fuoco a Gaza ha ridotto i premi di rischio. Entrambi i benchmark hanno comunque registrato un guadagno settimanale dell'1% grazie ai limitati aumenti dell'offerta OPEC+ e all'attenuazione dei timori di un eccesso di offerta.

Il Bitcoin ha subito una correzione a 121.000 dollari, con un calo di quasi il 3% nella giornata e vicino ai minimi settimanali. Secondo CoinGlass, il supporto si trova intorno ai 120.000 dollari, anche se gli operatori si aspettano un possibile test di 114.000 - 115.000 dollari se la pressione di vendita continua. Nonostante la debolezza a breve termine, gli afflussi istituzionali rimangono forti.

L'8 ottobre i mercati globali erano ancora in uno stato di turbolenza politica ed economica. Gli Stati Uniti sono alle prese con la chiusura del governo e i conflitti interni, l'Europa cerca un equilibrio tra riforme e stabilità e l'Asia intensifica la sua competizione tecnologica - con l'oro, il dollaro e il bitcoin che continuano a definire il ritmo del rischio.