Mare Group sale nelle stime di Alantra dopo l'acquisizione di CTMAVIO

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Sholanke Dele

7 ore fa

Mare Group sale nelle stime di Alantra dopo l'acquisizione di CTMAVIO — Mare Group punta in alto

L'aggiornamento delle valutazioni su Mare Group riflette l'espansione nel comparto aerospaziale e della manifattura di precisione dopo l'acquisizione del 100% di CTMAVIO. Alantra conferma il giudizio positivo sul titolo e porta il prezzo obiettivo a 8,3 euro per azione da 7,8 euro, indicando un potenziale di rialzo dell'87%.

In evidenza

Mare Group ottiene raccomandazione 'Buy' e target price rivisto al rialzo da Alantra dopo l'acquisizione di CTMAVIO, attiva nella manifattura aerospaziale.
Alantra prevede per il 2027 ricavi pari a 10 milioni di euro e un margine EBITDA superiore al 30%, concentrando la valutazione sugli esercizi FY27E-28E.
Le stime 2027-2028 vengono aumentate del 9% sui ricavi, del 14% sull'EBITDA rettificato e del 12% sull'utile per azione, includendo la diluizione di 0,54 milioni di nuove azioni.

Nuove stime dopo l'integrazione di CTMAVIO

Come riportato da Borsa Italiana, Alantra mantiene la raccomandazione "Buy" su Mare Group e rivede al rialzo il target price dopo l'annuncio dell'operazione su CTMAVIO, attiva nella manifattura di precisione per motori, velivoli e droni nei settori aeronautico e aerospaziale.

La revisione incorpora stime più elevate e multipli ritenuti più solidi rispetto ai concorrenti. Poiché il contributo di CTMAVIO al 2026 resta limitato, gli analisti spostano il focus della valutazione sugli esercizi FY27E-28E, considerati più rappresentativi dell'impatto annuale sugli utili e dell'espansione di capacità prevista.

Alantra prevede per il 2027 ricavi pari a 10 milioni di euro, seguiti da una crescita successiva a due cifre basse. Il margine EBITDA è atteso oltre il 30%, con oneri sotto il livello dell'EBITDA principalmente per effetto di ammortamenti e interessi IFRS 16.

Impatto atteso su utili e struttura finanziaria

La casa di ricerca aumenta le stime sui ricavi 2027-2028 del 9%, l'EBITDA rettificato del 14% e l'utile per azione del 12% in media, includendo la diluizione legata a 0,54 milioni di nuove azioni. Il profilo degli utili viene così giudicato più robusto, insieme a un'offerta interna di UAV significativamente più ampia.

Sul fronte finanziario, l'esercizio 2026 incorpora un assorbimento di cassa di 6 milioni di euro, un incremento di 3 milioni del capitale accantonato e maggiori contratti di leasing. Per il 2027, invece, sono inclusi 2 milioni di euro di investimenti in conto capitale destinati all'espansione operativa.

Nel nostro precedente approfondimento sui record dei mercati finanziari italiani nel primo semestre 2026 abbiamo evidenziato la capitalizzazione Consob ai massimi (1.209 miliardi) e il Ftse Mib in forte rialzo, pur in un contesto di listini più “stretti”. L’analisi segnalava anche lo stop delle IPO e l’aumento dei delisting, elementi che incidono sulla profondità del mercato e sul finanziamento in Borsa delle imprese.

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