米インフレの高止まりとFRB発言を受け、利上げ期待が高まり金価格が下落

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Andrey Mastykin

昨日

米インフレの高止まりとFRB発言を受け、利上げ期待が高まり金価格が下落 — 米インフレとFRBのシグナルを受け、利上げ観測が高まり金価格が下落

(XAU)は、米国のマクロ経済指標を巡る動きを受けて、直近の平均値を下回って取引されており、日次で大幅に下落しています。最近の経済指標や政策当局者の発言を背景に、米連邦準備制度理事会（FRB）による12月のより大幅な利上げ観測が高まり、価格の重しとなっています。市場参加者は今後の方向性を見極めるため、米国の中央銀行の次の動きやインフレ指標の発表を注視しています。

この記事は原文から翻訳されました。特派員による原文はこちら.

XAU 価格予測

24H 0.16%

$3,884.24

48H 0.13%

$3,882.78

7D -0.05%

$3,876.09

1M -4.69%

$3,696.03

3M 5.13%

$4,076.95

6M 16.81%

$4,529.81

12M 1.58%

$3,939.07

詳細

現在の価格： $3,877.92 -5.7370 0.15%

クローズ 11/13

日間レンジ 3868.62

3923.92

週間レンジ 3853.27

4148.34

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ハイライト

予想を上回る米インフレ指標とFRBのタカ派的な発言を受け、12月のより大幅な利上げへの期待が高まっています。
利上げ観測の高まりが米ドルを押し上げ、利回りを生まない資産である金の魅力を低下させています。
金は主要な短期トレンド水準を下回って取引されており、米国の政策見通しが変化するまでは、売られ過ぎを示すテクニカルシグナルと下落モメンタムが続いています。

米インフレの上振れとFRBのタカ派姿勢への警戒が金価格を圧迫

CNBCによると、2026年11月11日、予想を上回る米インフレ指標とFRB当局者のタカ派的な発言を受け、12月の政策会合でより大幅な利上げが実施されるとの見方が強まりました。

こうした動きで米ドルが上昇し、利回りを生まない資産である金の魅力が低下しました。一般に、金利上昇への期待は金価格の重しとなります。

利上げ観測の高まりを受け、市場の関心は今後の中央銀行の決定や新たなインフレ指標に移っています。一方、目先でこれに対抗する材料は報じられていません。

金の4時間足チャートでは下落シグナルが根強い

4時間足チャートでは、XAUは20期間および50期間の単純移動平均線を下回っており、短期的な弱さが続いていることを示しています。4時間足の一目均衡表の基準線がレジスタンスとして機能しており、主要なトレンド追随型指標はいずれも現在、下方向を示しています。

テクニカル指標も慎重姿勢を裏付けており、RSIは売られ過ぎの領域に深く沈み、MACDとADXはいずれも売り圧力の継続を示しています。売られ過ぎの動きは顕著ですが、現時点で反転の兆しは見られません。

米国の政策とインフレが金価格の方向性を左右

今後、米国の利上げ期待とドル高が続く限り、金価格には下落リスクが優勢です。4時間足の基準線である3,981ドル前後、またはそれを上回る水準への回復は、市場心理の安定につながる可能性があります。今後のトレンドを見極めるには、FRBの追加発言やインフレ指標を注視することが重要です。

Anton Kharitonov氏（Traders Unionの専門家）は、米ドルの上昇基調と根強い利上げ観測を背景に、金の軟調さが続くとの見方を示しています。同氏によると、価格が主要な移動平均線を下回って抑えられ、売られ過ぎの状態にも反転の兆しがないことから、テクニカル指標は依然として明確な弱気を示しています。市場がFRBのタカ派的なシグナルに否定的に反応するなか、マクロ経済ニュースも慎重姿勢を後押ししています。「ドルの勢いが衰えるか、米国の金利見通しが緩和するまでは、金に慎重な姿勢を保ちます。安定化を見込むのは、4時間足の基準線を上回ってからです。」

以前、貴金属全般への圧力が強まるなか、世界的な金地金の軟調さに連動してパキスタンの金価格も下落したと報じられました。今回の分析はこの見方を裏付けるもので、米インフレの再上振れと利上げ期待の高まりが金の下落リスクを強めています。今後のトレンドを見極めるうえでは、FRBの政策決定とインフレ指標が重要な注目材料となります。

データの出典: XAU TUによる価格分析

この分析は、技術的、オンチェーン、および専門家のデータを組み合わせた独自のモデルに基づいています。投資アドバイスではありません。参照方法論

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