코스피, 6월 반도체·AI 인프라 기대 속 비중 확대 전망

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Parshwa Turakhiya

29.05.2026

코스피, 6월 반도체·AI 인프라 기대 속 비중 확대 전망 — 코스피, 반도체·AI 기대

코스피가 최근 사상 처음 8,000선을 돌파하면서 국내 증시는 반도체와 AI 인프라를 중심으로 한 실적 개선 기대를 바탕으로 새로운 평가 국면에 들어가고 있다. 다만 장기 U.S. 금리, 국제유가, 중동 정세 같은 대외 변수에 따라 6월 변동성이 확대될 가능성도 함께 제기된다.

하이라이트

전문가 10명 중 4명 코스피 비중 확대, 5명 현상 유지 제시하며 비중 축소 의견은 없고 반도체·AI 인프라가 주도 업종으로 꼽힘.
6월 코스피 예상 밴드 상단 평균 9,020, 하단 평균 7,860으로 제시되며 삼성전자·SK hynix의 목표주가 상향과 AI 투자 확대가 투자 매력도 높임.
AI 인프라 실물 공급 병목과 전력기기, 서버 DRAM, SSD 등에서 공급 부족·가격 결정력 심화되며, 반도체 기업의 ROE 상승과 함께 업종 집중 전략 제시됨.

6월 증시 전망과 유망 업종

매경플러스가 증권사 리서치센터장, 자산운용사 대표, 투자자문사 대표, 학계 전문가 등 10명의 이른바 머니닥터를 상대로 진행한 설문에 따르면 국내 증시 전망은 전반적으로 긍정적이다.

10명 가운데 5명은 코스피 비중 유지를 제시했고 4명은 비중 확대를 주문했다. 비중 축소 의견은 없었으며, 반도체와 AI 인프라 관련 업종이 시장 주도 업종으로 가장 많이 꼽혔다.

설문에서는 한국 증시가 단순한 반도체 업황 개선 기대를 넘어 글로벌 AI 인프라 병목 공급자로 재평가받고 있다는 분석도 나왔다. 이에 따라 투자 주제가 메모리 반도체뿐 아니라 전력기기, 전선, 변압기, 조선, 방산, 우주항공으로 확산될 가능성이 거론된다.

6월 코스피 예상 밴드를 제시한 5명의 전문가 기준 상단 평균은 9,020, 하단 평균은 7,860이다. 한국투자증권 고문 신환종은 삼성전자와 SK hynix의 목표주가가 계속 오르고 있고 AI 투자 확대에 따라 투자 매력도도 여전히 높다고 진단했다.

대외 변수와 업종 재평가 가능성

전문가들은 6월 핵심 변수로 이란 전쟁 종료 여부, 글로벌 금리 상승 가능성, 국제유가 흐름 등을 제시한다. 상지대 국가안보융합학과 외래교수 소현철은 코스피 예상 범위를 9,000~9,500으로 가장 높게 제시하며, 전쟁 종료 기대가 커지면 국제유가와 U.S. 국채금리가 함께 하락해 위험자산 선호가 강화될 수 있다고 분석한다.

그는 지난 1년간 상대적으로 소외됐던 조선 업종도 U.S. 특별투자법 기대와 함께 재평가될 가능성이 있다고 본다. KCGI자산운용 대표 목대균은 이번 상승 흐름을 단순 저평가 해소가 아닌 구조적 재평가 국면으로 규정하며, 한국 증시가 AI 모델과 소프트웨어의 직접 수혜 시장이 아니라 AI 인프라 구축에 필요한 실물 병목 공급자라는 점이 중요하다고 강조한다.

그는 HBM, 서버 DRAM, SSD, 전력기기, 전력망에서 공급 부족이 나타나고 가격 결정력이 커지고 있다고 진단한다. 이에 따라 반도체 기업들이 과거와 달리 높은 ROE 구간에 진입할 가능성이 커지고 있으며, 2028년 이익 추정치가 고정되는 시점이 반도체 사이클의 실제 매도 신호가 될 수 있다고 본다.

다만 목 대표는 코스피가 8,500선을 넘을 경우 추격 매수보다 포트폴리오 베타를 관리하면서 업종을 압축하는 전략이 필요하다고 조언한다. 전반적인 낙관론 속에서도 6월 증시는 반도체와 AI 인프라의 실적 모멘텀, 그리고 금리와 지정학 리스크의 방향에 따라 등락 폭이 커질 수 있다.

앞서 우리 매체는 AI 반도체 랠리로 삼성전자와 SK hynix 등 대형 반도체주가 코스피 상승을 이끌며 한국 증시 시가총액이 세계 상위권으로 올라선 흐름을 짚었습니다. 다만 지수 상승이 일부 종목에 집중되고 외국인 순매도가 확대되는 등 시장 쏠림과 수급 불안이 지속될 경우 랠리의 지속성과 변동성에 대한 경계가 필요하다는 점도 함께 전했습니다.

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