Prognoza dla akcji Cisco na 2030 r.: Czy infrastruktura może spowodować wzrost wartości CSCO do 150 USD pomimo 12-procentowego spadku marży?

Traders Union
Wszystkie wiadomości
Wiadomości finansowe
Zmniejszenie marży infrastruktury Cisco

Wszystkie wiadomości

Najważniejsze wydarzenia

Wybór redakcji

Wiadomości kryptowalutowe

Wiadomości finansowe

Waluty

Głosy rynku

Wiadomości regulatorów

Parshwa Turakhiya

24.02.2026

Prognoza dla akcji Cisco na 2030 r.: Czy infrastruktura może spowodować wzrost wartości CSCO do 150 USD pomimo 12-procentowego spadku marży? — Cisco testuje wsparcie linii trendu 77 USD po 12% spadku, ponieważ zamówienia o wartości 2,1 mld USD zderzają się z 400% wzrostem kosztów pamięci

11 lutego firma Cisco opublikowała wyniki finansowe za drugi kwartał. Liczby wyglądały bardzo dobrze. Przychody wyniosły rekordowe 15,35 mld USD, co stanowi wzrost o 10% w porównaniu z rokiem poprzednim. Zamówienia na produkty wzrosły o 18%. W międzyczasie zamówienia na infrastrukturę od hiperskalerów osiągnęły 2,1 mld USD w samym kwartale, co równało się całej sumie fiskalnej firmy w 2025 roku. Jednak następnego dnia akcje spadły o 12%, co było najgorszą jednodniową stratą od 2022 roku.

Najważniejsze

Kurs akcji Cisco wynosi 77,75 USD, testując krytyczne wsparcie na 100 EMA i rosnącej linii trendu po gwałtownym odrzuceniu z maksimów na poziomie 89 USD.
Akcje mogą osiągnąć 130-170 USD do 2030 r., jeśli koszty pamięci znormalizują się, a infrastruktura wzrośnie do 10-15 mld USD rocznie.
CSCO odnotowało rekordowy przychód w wysokości 15,35 mld USD i 2,1 mld USD zamówień, ale marża brutto spadła o 120 punktów bazowych do 67,5% w związku z 400% wzrostem cen pamięci.

Ten artykuł został przetłumaczony z oryginału. Przeczytaj oryginalną wersję przygotowaną przez naszego korespondenta tutaj.

Mark Patterson, dyrektor finansowy, powiedział, że ceny pamięci o wysokiej przepustowości wzrosły o około 400% rok do roku z powodu wysokiego popytu w centrach danych, co spowodowało niedobór podaży. Marża brutto spadła o 120 punktów bazowych do 67,5%, a prognoza na III kwartał wynosiła 65,5% do 66,5%, w porównaniu z 68% wcześniej. Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej spadły o 19% do 1,8 mld USD. Rynki ukarały kompresję marży, a nie wzrost przychodów.

Wykres pokazuje, że akcje testują krytyczną linię trendu

Cisco próbuje się ustabilizować po gwałtownym odrzuceniu ostatnich szczytów. Wskaźnik supertrendu na poziomie 81,79 USD znajduje się powyżej bieżącej ceny w trybie niedźwiedzia. Wszystkie cztery średnie EMA znajdują się powyżej bieżącej ceny, przy czym 100 EMA na poziomie 77,76 USD służy jako bezpośredni poziom pola bitwy.

Dynamika cen CSCO (źródło: TradingView)

Rosnąca linia trendu od minimów zapewniała wsparcie podczas całego trendu wzrostowego. Akcje wzrosły do prawie 89 USD, po czym cofnęły się do obecnego przedziału 77-78 USD, co oznacza spadek o około 12-13%. Zamknięcie poniżej 76,50 USD przełamałoby rosnącą linię trendu i prawdopodobnie wywołałoby ruch w kierunku 200 EMA na poziomie 75,26 USD.

Przyspieszenie w infrastrukturze zderza się z kompresją marży

Branża infrastrukturalna rozwija się szybciej niż oczekiwano. W drugim kwartale zamówienia na hiperskalery osiągnęły wartość 2,1 mld USD, w porównaniu z 1,3 mld USD w pierwszym kwartale. Zarząd uważa, że zamówienia na infrastrukturę w całym roku wyniosą ponad 5 mld USD, z czego ponad 3 mld USD rozpoznanych przychodów będzie pochodzić z samych hiperskalerów. Zamówienia od klientów neocloud, sovereign i korporacyjnych, oprócz gigantów chmurowych, osiągnęły w drugim kwartale 350 milionów dolarów, a wartość pipeline'u wynosi ponad 2,5 miliarda dolarów.

Ceny pamięci o wysokiej przepustowości wzrosły o około 400% rok do roku. Cisco zareagowało, zwiększając swoje zaawansowane zobowiązania do zakupu o 1,8 mld USD w ujęciu sekwencyjnym. Zabezpiecza to podaż, ale wiąże gotówkę i wprowadza ryzyko zapasów w przypadku spadku popytu. Koszty pamięci są największą przeszkodą w perspektywie krótkoterminowej. Jeśli ceny ustabilizują się lub spadną w drugiej połowie 2026 r. wraz z pojawieniem się nowej podaży, marże wzrosną.

Sieci kampusowe pozostają największą i najbardziej dochodową działalnością Cisco. Przychody z sieci wzrosły o 21% w drugim kwartale do 8,3 mld USD. Klienci korporacyjni odświeżają cały stos operacyjny, zamiast kupować pojedyncze przełączniki. Cykl ten jest napędzany przez starzejącą się infrastrukturę, potrzebę Wi-Fi 7 i przygotowanie sieci do inteligentnych aplikacji. Sieci kampusowe charakteryzują się wyższą marżą i mniejszą zmiennością niż biznes hiperskalerów, zapewniając balast, podczas gdy Cisco inwestuje w infrastrukturę o niższych marżach.

Co inwestorzy powinni monitorować

Trendy w zakresie kosztów pamięci mają kluczowe znaczenie. Jeśli ceny pamięci o wysokiej przepustowości ustabilizują się w drugiej połowie 2026 r., marże wzrosną. Wzrost zamówień na infrastrukturę i to, czy zamówienia na hiperskalery utrzymają kwartalne tempo powyżej 2 mld USD, ma znaczenie dla trajektorii przychodów. Zamówienia na produkty sieci kampusowych i to, czy cykl odświeżania utrzyma dwucyfrowy wzrost, potwierdzają wysokomarżową działalność podstawową. Sprzedaż informacji poufnych zasługuje na monitorowanie po tym, jak siedmiu dyrektorów sprzedało akcje o wartości 3,05 mln USD 10 lutego, dzień przed wynikami.

Do 2030 r. wycena CSCO pokaże, czy koszty pamięci uległy normalizacji, przychody z infrastruktury zdywersyfikowały się poza hiperskalery, a cykl odświeżania kampusu utrzymał wieloletni popyt.

Niedawno Cisco odnotowało rekordowe przychody w drugim kwartale w wysokości 15,35 mld USD, przy 2,1 mld USD zamówień na infrastrukturę, ale marże brutto spadły o 120 punktów bazowych do 67,5%, ponieważ ceny pamięci wzrosły o 400%, powodując spadek o 12% w ciągu jednego dnia.

Ten materiał może zawierać opinie osób trzecich, żadne dane ani informacje na tej stronie nie stanowią porady inwestycyjnej zgodnie z naszym Zastrzeżeniem. Chociaż przestrzegamy surowych Zasad Redakcyjnych, ten post może zawierać odniesienia do produktów naszych partnerów.

Czy spodobał Ci się ten artykuł?