AI rozszerza inwestycyjne korzyści na dostawców komponentów i surowców

Traders Union
Wszystkie wiadomości
Akcje
Korzyści AI dla dostawców

Wszystkie wiadomości

Najważniejsze wydarzenia

Wybór redakcji

Akcje

Kryptowaluty

Ekonomia

Waluty

Surowce

Biznes i bogactwo

Głosy rynku

Oksana Koneva

12.11.2026

AI rozszerza inwestycyjne korzyści na dostawców komponentów i surowców — AI rozszerza inwestycje

Ostatnia przecena akcji spółek technologicznych kieruje uwagę inwestorów na bardziej selektywny dobór firm powiązanych z rozwojem sztucznej inteligencji. W ocenie TFI PZU beneficjentami boomu AI mogą pozostawać nie tylko najwięksi dostawcy końcowych rozwiązań, ale także producenci komponentów, energii i surowców, w tym miedzi.

Najważniejsze

Indeks Nasdaq spada niemal 10 proc. w pięciu tygodniach, z silną przeceną 5 listopada o 5,5 proc., choć fundamenty technologii AI pozostają mocne.
TSMC odnotowuje około 60 proc. wzrost przychodów r/r w trzecim kwartale, co potwierdza rosnący popyt na półprzewodniki i komponenty do AI oraz centrów danych.
Inwestorzy przesuwają zainteresowanie na producentów komponentów i surowców, w tym miedzi, a Europa, w tym Polska, zyskuje jako alternatywa dla wysoko wycenianych firm technologicznych.

Selektywne podejście po przecenie Nasdaq

Według Bankier, jak powiedział PAP Biznes Tomasz Matras, dyrektor Biura Rynku Akcji TFI PZU, ostatnia słabość spółek technologicznych z dużą ekspozycją na AI nie oznacza pęknięcia bańki, ponieważ wyniki firm pozostają mocne. Wskazał, że indeks Nasdaq w poprzednich pięciu tygodniach spada o niemal 10 proc., a szczególnie silna przecena ma miejsce 5 listopada, kiedy wskaźnik obniża się o 5,5 proc.

Zdaniem Matrasa inwestorzy obawiają się, czy wysokie nakłady na sztuczną inteligencję nie przewyższają przyszłych korzyści i kiedy będą mogły zostać skutecznie zmonetyzowane. Jako przykład trwałego popytu wskazuje TSMC, które pokazuje wzrost przychodów w trzecim kwartale o około 60 proc. rok do roku, co jego zdaniem potwierdza bardzo duże zapotrzebowanie na półprzewodniki i inne elementy potrzebne do rozwoju AI oraz budowy centrów danych.

Matras ocenia, że impulsem do głębszej przeceny sektora technologicznego są także wybory w U.S. i zwycięstwo Demokratów, zwłaszcza w części stanów historycznie uznawanych za republikańskie. W jego ocenie może to oznaczać większe ograniczenia dla budowy centrów danych, choć nawet wolniejsze tempo ich rozwoju nie zatrzymuje samego trendu inwestycji w sztuczną inteligencję.

Komponenty, energia i miedź w centrum uwagi

Według TFI PZU rynek zaczyna przesuwać uwagę z dostawców końcowych produktów, takich jak chatboty czy agenci AI, na producentów komponentów i zaplecza infrastrukturalnego. Matras podkreśla, że na obecnym etapie zaczyna brakować nawet podstawowych elementów potrzebnych do budowy centrów danych, w tym kabli, a wąskimi gardłami mogą stawać się także energia i surowce.

W tym otoczeniu potencjalnie zyskują producenci miedzi, ponieważ rozwój AI generuje silny popyt na metale wykorzystywane w infrastrukturze technologicznej. Matras zaznacza, że zainteresowanie inwestorów rozlewa się również na sektory starej gospodarki, a Europa, w tym Polska, wypada na tym tle korzystnie jako alternatywa dla części wycenianych wysoko spółek technologicznych.

W ocenie Matrasa amerykański rynek akcji nie wchodzi obecnie w bessę, ponieważ zyski spółek nadal rosną, a ponad 90 proc. największych firm w Stanach Zjednoczonych pokazuje już wyniki za trzeci kwartał z dynamiką EPS rok do roku na poziomie około 31 proc. Jednocześnie wskazuje on na potrzebę większej ostrożności w drugiej połowie przyszłego roku, gdy wysoka baza tegorocznych wyników może ograniczać tempo dalszych wzrostów.

Wcześniej omawialiśmy nowe centra danych uruchomione w Warszawie i Katowicach, wzmacniające krajową infrastrukturę IT.

Ten materiał może zawierać opinie osób trzecich, żadne dane ani informacje na tej stronie nie stanowią porady inwestycyjnej zgodnie z naszym Zastrzeżeniem. Chociaż przestrzegamy surowych Zasad Redakcyjnych, ten post może zawierać odniesienia do produktów naszych partnerów.

Czy spodobał Ci się ten artykuł?

Wykorzystaj dźwignię do 1:500 – elastyczność dla każdej strategii.
Ponad 2 100 aktywów – inwestuj w forex, akcje, indeksy, kryptowaluty i surowce.
Łatwe social trading – obserwuj i kopiuj najlepszych traderów.
Brak opłat za wpłaty i wypłaty – zatrzymaj więcej przy każdej transakcji.