Ouro avança apesar das expectativas crescentes de outro aumento dos juros pelo Fed

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Ivan Andriyenko

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Ouro avança apesar das expectativas crescentes de outro aumento dos juros pelo Fed — Ouro se recupera com queda dos Treasuries após CPI

Os preços do ouro subiram nesta quinta-feira, enquanto uma alta nos títulos do governo dos EUA pressionou os rendimentos dos Treasuries para baixo, sustentando a demanda pelo metal precioso apesar das novas expectativas de aumento dos juros pelo Federal Reserve. A recuperação ocorreu após uma forte liquidação de ações de tecnologia, desencadeada por dados de inflação dos EUA inesperadamente elevados, que abalaram os mercados financeiros globais.

Destaques

O ouro avança com a queda dos rendimentos dos Treasuries, que sustenta a demanda por ativos de proteção.
A inflação elevada nos EUA reforça as expectativas de outro aumento dos juros pelo Fed.
Os movimentos no mercado de títulos e a reunião do Fed em outubro continuam sendo decisivos para o ouro.

Este artigo foi traduzido do original. Leia a versão original do nosso correspondente aqui.

O ouro à vista era negociado a US$ 4.141,945 por onça, em alta de 0,91%, enquanto os futuros de ouro dos EUA estavam em US$ 4.166,40, com alta de 1,42%. A recuperação ocorreu quando os investidores migraram para títulos do governo, revertendo o salto anterior nos rendimentos provocado pelos dados de inflação de setembro, informa a Bloomberg.

Alta dos Treasuries ajuda o ouro a se recuperar

Os preços ao consumidor nos EUA subiram 0,6% em setembro ante o mês anterior, o maior avanço mensal desde abril. Os custos mais altos dos combustíveis responderam por grande parte do aumento, embora as pressões inflacionárias subjacentes também tenham se intensificado.

Os rendimentos dos Treasuries dispararam inicialmente na quarta-feira, quando os traders elevaram as expectativas de que o Federal Reserve poderia aumentar os juros novamente. Na quinta-feira, porém, a liquidação de ações de tecnologia levou os investidores a buscar segurança na dívida pública, fazendo os rendimentos recuarem novamente.

Essa reversão beneficiou o ouro, que geralmente se torna mais atraente quando os rendimentos dos títulos caem, pois diminui o custo de oportunidade de manter um ativo que não paga juros.

Outros metais preciosos também avançaram. A prata subiu aproximadamente 1,5% no início das negociações na Ásia, enquanto a platina e o paládio também avançaram. A fraqueza do dólar americano ofereceu suporte adicional aos metais preciosos.

Inflação complica perspectiva para o ouro

Apesar da recuperação de quinta-feira, o ouro continua pressionado pelas consequências inflacionárias da guerra entre os EUA e o Irã. O conflito interrompeu o fornecimento de energia e contribuiu para condições monetárias mais restritivas, deixando o metal mais de 20% abaixo do nível registrado no início da guerra, no fim de fevereiro.

O relatório de inflação mais recente reforçou as expectativas de que os custos dos empréstimos possam subir ainda mais. Juros mais altos normalmente pressionam o ouro ao aumentar a atratividade dos investimentos que pagam juros.

O presidente do Fed de Chicago, Austan Goolsbee, também expressou preocupação com a inflação persistente e com a possibilidade de que o rápido investimento em infraestrutura de inteligência artificial contribua para um superaquecimento da economia dos EUA.

Decisão do Fed será o próximo teste

Agora, os investidores se concentram na reunião de política monetária do Federal Reserve, marcada para 27 e 28 de outubro, enquanto o presidente Kevin Warsh deve discursar nas reuniões do Fundo Monetário Internacional, em Bangkok, antes de o banco central entrar no período de silêncio para comunicações.

O resultado é importante para o ouro porque duas forças opostas influenciam os preços. A demanda por ativos mais seguros sustenta o metal enquanto os mercados acionários enfraquecem, mas outro aumento dos juros pode tornar a manutenção de ouro menos atrativa.

A direção imediata dos rendimentos dos Treasuries pode, portanto, ser decisiva. Uma queda sustentada fortaleceria a recuperação do ouro, enquanto novas preocupações com a inflação e custos de empréstimos mais altos poderiam limitar ganhos adicionais.

Anteriormente, informamos que os riscos no mercado de petróleo voltaram a pressionar, enquanto a infraestrutura energética da Arábia Saudita e da Rússia é ameaçada.

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