Braskem vê credores pedirem Chapter 11 de subsidiária financeira nos U.S.

Braskem vê credores pedirem Chapter 11 de subsidiária financeira nos U.S.
Braskem enfrenta Chapter 11

A exposição da Braskem nos U.S. entra em novo foco depois de três credores avançarem com um pedido involuntário de recuperação judicial contra a sua subsidiária indireta Braskem America Finance Company. O processo abrange apenas essa empresa e uma dívida em títulos de cerca de U.S.$ 589 milhões, sem incluir a Braskem nem as demais subsidiárias do grupo.

Destaques

  • Três credores solicitaram involuntariamente o Chapter 11 nos U.S. contra a Braskem America Finance Company, cobrindo U.S.$ 272 milhões em títulos com juros de 7,125% ao ano e vencimento em 2041.
  • O pedido judicial atinge exclusivamente a dívida da America Finance, cujo valor principal total dos papéis soma cerca de U.S.$ 589 milhões.
  • A Braskem ressaltou que nem a companhia nem outras subsidiárias constam como devedoras no processo, restringindo os efeitos ao endividamento da Braskem America Finance Company.

Pedido atinge dívida de títulos da America Finance

Como informou o InfoMoney Mercados, três credores apresentaram na quarta-feira, 21, um pedido involuntário de recuperação judicial ao abrigo do Chapter 11 nos U.S. contra a Braskem America Finance Company. As entidades FFI Fund Ltd., FYI Ltd. e Olifant Fund Ltd. detêm cerca de U.S.$ 272 milhões em obrigações com juros de 7,125% ao ano e vencimento em 2041, o equivalente a aproximadamente 47% do valor nominal total desses títulos em circulação.

O pedido envolve exclusivamente a America Finance e a respetiva dívida, composta por esses títulos. Segundo as informações divulgadas, o valor principal total dos papéis soma cerca de U.S.$ 589 milhões.

Alcance do processo e implicações para o grupo

A Braskem sublinhou que a companhia e as suas demais subsidiárias não constam como devedoras no processo apresentado nos U.S. Essa delimitação afasta, neste momento, um alargamento formal do pedido às restantes operações do grupo.

Também ficam fora do processo as empresas abrangidas pela recuperação extrajudicial em curso no Brasil e pelo procedimento de Chapter 15 nos U.S. Para o mercado, o caso concentra-se na estrutura financeira da subsidiária e na sua dívida obrigacionista, mantendo separadas as outras frentes de reestruturação já em andamento.

Em nossa matéria anterior sobre o avanço de estratégias de special situations no Brasil, explicamos como a escassez de capital tem aberto espaço para investidores financiarem empresas e projetos com problemas pontuais de liquidez. Mostramos que a ARZ Capital avalia ativos estressados e estruturas que podem combinar dívida, garantias e participação nos resultados para destravar valor em casos com entraves financeiros, jurídicos ou operacionais.

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