Zama, Morpho e Steakhouse trazem rendimento confidencial de USDC para a Ethereum

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DeFi da Ethereum ganha vault de rendimento confidencial

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Parshwa Turakhiya

2 horas atrás

Zama, Morpho e Steakhouse trazem rendimento confidencial de USDC para a Ethereum — Rendimento confidencial de USDC chega ao DeFi da Ethereum

Zama, Morpho e Steakhouse Financial estão lançando um vault de DeFi projetado para permitir que detentores de USDC criptografado obtenham rendimento na Ethereum sem tornar seus saldos ou tamanhos de transação públicos. O produto marca um novo teste para as finanças que preservam a privacidade em um momento em que as instituições estão pesando os benefícios dos mercados onchain contra os riscos de expor atividades de trading e tesouraria.

Destaques

Zama, Morpho e Steakhouse estão lançando um vault de rendimento confidencial de USDC na Ethereum.
Espera-se que os depósitos para o vault Steakhouse Confidential USDC Prime abram em 23 de junho.
O cUSDC da Zama usa criptografia totalmente homomórfica para proteger saldos e transferências.
O produto visa instituições que desejam rendimento em DeFi sem revelar estratégias onchain.

Este artigo foi traduzido do original. Leia a versão original do nosso correspondente aqui.

Uma rota privada para o rendimento de USDC

De acordo com The Block, o vault Steakhouse Confidential USDC Prime permitirá que detentores do cUSDC da Zama, uma versão criptografada da stablecoin USDC da Circle, depositem no vault Steakhouse USDC Prime já existente da Morpho. Os depósitos estão programados para abrir em 23 de junho através do app da Zama.

A estrutura visa preservar características fundamentais das blockchains públicas, incluindo auditabilidade e triagem de conformidade, enquanto protege os saldos dos usuários, valores de transferência e detalhes de estratégia da visão pública. O sistema da Zama utiliza criptografia totalmente homomórfica (FHE), uma forma de criptografia que permite computação em dados criptografados, para converter USDC padrão diretamente na Ethereum sem exigir uma bridge para outra blockchain.

Uma vez que o USDC é protegido como cUSDC, os usuários podem alocá-lo em vaults da Morpho e manter o acesso à infraestrutura de empréstimos e ao modelo de eficiência de capital da Morpho. O vault USDC Prime da Steakhouse é um de seus produtos Morpho mais antigos e é posicionado como uma estratégia de stablecoin líquida e consciente do risco.

DeFi institucional busca uma camada de privacidade

O lançamento aborda uma das barreiras mais claras para o uso institucional de DeFi: a visibilidade pública. As finanças onchain oferecem liquidação rápida e infraestrutura de mercado transparente, mas também expõem posições, transferências e o timing de estratégias para concorrentes, empresas de análise e potenciais front-runners.

Para gestores de ativos, tesourarias corporativas e empresas de trading, essa visibilidade pode ser um impedimento. Vaults confidenciais podem oferecer um meio-termo, permitindo que as instituições usem os trilhos do DeFi enquanto mantêm dados operacionais sensíveis privados.

A integração também segue um período de atividade rápida em torno das três empresas. A Morpho fechou uma rodada de financiamento de US$ 175 milhões este mês, co-liderada por Paradigm, a16z crypto e Ribbit Capital, com a participação de Apollo Funds, Circle Ventures e VanEck. A rodada avaliou o protocolo em aproximadamente US$ 2 bilhões.

A Zama também expandiu seu impulso na infraestrutura institucional. A empresa adquiriu a TokenOps no mês passado para apoiar distribuições de tokens criptografados e fez uma parceria em março com a rede T-REX, apoiada pelo Apex Group, para aplicar sua camada de criptografia a ativos do mundo real tokenizados usando o padrão ERC-3.643.

Privacidade encontra pressão de conformidade

O produto chega logo após um episódio jurídico que mostrou tanto a promessa quanto os limites das stablecoins confidenciais. Um juiz federal ordenou que a Circle bloqueasse o contrato cUSDC da Zama no mês passado, após cerca de US$ 12,6 milhões vinculados a litígios envolvendo a Overnight Finance fluírem para ele, congelando fundos dentro do contrato.

Esse caso ressaltou uma tensão central para o DeFi confidencial. Ferramentas de privacidade podem proteger os usuários da vigilância do mercado, mas os wrappers de stablecoin ainda operam dentro de sistemas legais e de conformidade. Para o novo vault, a questão comercial é se as instituições veem esse equilíbrio como uma força em vez de uma fraqueza: privado o suficiente para proteger a estratégia, mas auditável o suficiente para satisfazer contrapartes, emissores e reguladores.

Também relatamos que a Ethereum Foundation revela roteiro abrangente de privacidade com nova missão PSE.

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