Febre dos cartões de criptomoedas: o que está por trás do novo boom dos pagamentos

​Os cartões de criptomoedas já foram um produto de nicho para pessoas que procuravam onde gastar seus ativos digitais. Em julho, os usuários fizeram quase 9 milhões de compras, no valor recorde de US$ 759 milhões, usando esses cartões. Por que os cartões de criptomoedas estão decolando, quando pagar diretamente com cripto nunca chegou a se popularizar de verdade?

Este artigo foi traduzido do original. Leia a versão original do nosso correspondente aqui.

Cartões de criptomoedas atingem recorde

O recorde de julho foi mais que o dobro dos aproximadamente US$ 306 milhões gastos um ano antes, enquanto o número de compras mensais subiu de cerca de 5,2 milhões para quase 8,8 milhões, segundo dados da Paymentscan destacados pela a16z crypto.

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Mas guardámos tudo 🙂.

As empresas que estão se beneficiando desse boom não são necessariamente as exchanges que popularizaram os cartões de criptomoedas inicialmente. A RedotPay dominou os gastos monitorados, com cerca de US$ 395 milhões em julho, seguida por EtherFi, KAST e Karta. Sozinha, a RedotPay respondeu por mais da metade do volume capturado pela Paymentscan.

O que é, de fato, um cartão de criptomoedas?

Apesar do nome, pagar com um cartão de criptomoedas geralmente não significa enviar criptomoedas diretamente a uma loja. Na maioria dos casos, o comerciante nem sequer entra em contato com cripto.

O usuário mantém Bitcoin, Ether ou, cada vez mais, stablecoins como USDC e USDT com um provedor de cartões. Quando o cartão é usado, o provedor cuida da conversão ou liquidação nos bastidores, enquanto o comerciante recebe moeda tradicional por meio da infraestrutura existente da Visa ou Mastercard.

Isso ajuda a explicar por que os cartões de criptomoedas tiveram sucesso onde os pagamentos diretos em criptomoedas enfrentaram dificuldades. Os comerciantes não precisam de carteiras de cripto, infraestrutura de blockchain ou novos sistemas de checkout. Do ponto de vista deles, a transação se parece muito com qualquer outro pagamento com cartão.

As stablecoins mudaram o cenário

Os primeiros cartões de criptomoedas eram frequentemente divulgados como uma forma de gastar Bitcoin e outras criptomoedas. Mas usar um investimento volátil para pagar compras do dia a dia apresenta um problema evidente. Muitos detentores não querem vender um ativo que esperam que se valorize, e isso também pode gerar consequências fiscais, dependendo da jurisdição.

As stablecoins tornam a proposta consideravelmente mais prática. Quem mantém dólares digitais pode gastá-los sem primeiro enviar os ativos para uma exchange, convertê-los em moeda fiduciária e sacar o dinheiro para uma conta bancária.

A mudança é visível nos números. A USDC respondeu por aproximadamente 58% dos gastos com cartões de criptomoedas monitorados em julho, enquanto a USDT representou outros 26%.

Onde os cartões de criptomoedas estão conquistando usuários

A atratividade não é necessariamente a mesma em todos os lugares. Em países com sistemas bancários maduros e moedas estáveis, os cartões de criptomoedas competem com cartões de débito, cartões de crédito e carteiras digitais que já funcionam bem. Seu apelo pode vir principalmente da conveniência, das recompensas ou da possibilidade de gastar saldos em stablecoins sem transferir o dinheiro de volta para uma conta bancária.

O cenário é diferente em mercados onde as criptomoedas já desempenham um papel maior na poupança e nas transferências internacionais. Na Argentina, as stablecoins se tornaram populares como alternativa ao peso volátil, enquanto a Ucrânia ficou em oitavo lugar no mundo em adoção de criptomoedas no índice de 2025 da Chainalysis. A Nigéria oferece outra indicação da escala envolvida, registrando mais de US$ 92 bilhões em fluxos de stablecoins on-chain ao longo de um período recente de 12 meses.

O CEO da Yellow Card, Chris Maurice, aponta outra vantagem em mercados onde movimentar dólares pelo sistema bancário pode ser difícil. "Você elimina a necessidade de os bancos liquidarem dólares, o que representa um grande fardo para essas instituições", afirmou.

As criptomoedas encontram as redes que deveriam substituir

Há uma ironia no centro do boom dos cartões de criptomoedas. As criptomoedas foram concebidas, em parte, como uma alternativa aos intermediários financeiros tradicionais, mas um de seus produtos de pagamento que mais crescem depende fortemente das maiores redes de cartões do mundo.

A Visa afirma que os cartões vinculados a stablecoins em sua rede processaram aproximadamente US$ 5,2 bilhões em 2025, um aumento de 319% em relação ao ano anterior. Atualmente, a empresa oferece suporte a mais de 130 programas de cartões financiados por stablecoins em mais de 50 países. A Mastercard não divulga um volume comparável de cartões, mas afirma que os usuários de cartões de criptomoedas podem gastar seus ativos em mais de 150 milhões de estabelecimentos que aceitam pagamentos no mundo todo, por meio de programas que envolvem empresas como Binance, Crypto.com, Kraken, MetaMask e Nexo.

A Visa espera que a categoria se torne consideravelmente maior. "Daqui a cinco anos, acho que será uma categoria de produtos realmente grande para nós", afirmou Cuy Sheffield, diretor de cripto da empresa.

A conveniência vem acompanhada de concessões

Os cartões de criptomoedas não são uma fuga do sistema financeiro tradicional. A maioria exige verificação de identidade e depende de emissores, custodiante, parceiros bancários e da Visa ou Mastercard. Dependendo do provedor, os usuários também podem se deparar com spreads de conversão, tarifas de câmbio ou taxas de caixas eletrônicos.

O tratamento tributário pode acrescentar outra complicação, especialmente quando os cartões vendem automaticamente criptomoedas voláteis para financiar as compras. Os provedores também enfrentam seus próprios riscos comerciais. A RedotPay, atualmente a maior plataforma nos dados da Paymentscan, enfrenta uma disputa judicial com entidades ligadas à Binance por alegações envolvendo seu relacionamento comercial anterior e a migração de usuários para a RedotPay. A empresa contesta as alegações.

Os cartões de criptomoedas representam realmente adoção de cripto?

Os cartões de criptomoedas continuam pequenos em comparação com as redes de pagamento convencionais, mas seu rápido crescimento sugere que a adoção cotidiana de cripto pode ser diferente do que o setor imaginava. Os consumidores não precisam necessariamente que as lojas aceitem stablecoins diretamente se a infraestrutura existente de cartões puder tornar esses ativos utilizáveis para pagamentos em praticamente qualquer lugar.

Por enquanto, os cartões de criptomoedas não estão substituindo Visa e Mastercard. Eles estão usando essas redes para conectar os ativos digitais ao sistema financeiro que as pessoas já utilizam todos os dias.