Zuckerberg assusta Wall Street: quem é ameaçado pelo aplicativo Muse?

​A Meta lançou um novo agente de IA chamado Muse. Ele rapidamente alcançou o topo dos rankings das lojas de aplicativos, desencadeando uma onda de vendas nas ações de bancos, seguradoras, empresas de telecomunicações e plataformas de reservas de viagens. O motivo é simples: o Muse pode comparar preços, trocar planos, reservar serviços e encontrar ofertas melhores.

Muse desencadeia onda de vendas

As ações de vários setores caíram na terça-feira, enquanto os investidores começaram a avaliar os riscos decorrentes da adoção mais ampla de agentes de IA. O índice Financials do S&P 500 recuou cerca de 2% e fechou no menor nível desde julho, enquanto o índice bancário caiu aproximadamente 3%.

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As empresas que dependem fortemente de relacionamentos duradouros com clientes e de pagamentos recorrentes estiveram entre as mais afetadas. As ações da Charles Schwab caíram 6,1%, as da Allstate recuaram 5,5%, as da Ameriprise Financial perderam 4,4% e as da Raymond James caíram mais de 3%. JPMorgan Chase e Wells Fargo recuaram mais de 3% cada, enquanto Morgan Stanley perdeu 2,9%.

A onda de vendas se espalhou muito além do setor financeiro. A Planet Fitness caiu 9,5%, a Booking Holdings recuou 2,6%, enquanto as empresas europeias de telecomunicações Orange e BT Group perderam cerca de 4% cada. Uma cesta de ações do Goldman Sachs particularmente dependentes da permanência dos clientes com os provedores atuais caiu 2,6% em um único dia, seu pior desempenho desde fevereiro. A cesta inclui AT&T, T-Mobile US, Allstate, Progressive, Netflix, Paramount Skydance, Expedia e Booking.

Por que o mercado viu uma ameaça

O Muse rapidamente se tornou um dos aplicativos de IA mais populares dos EUA. Segundo a Sensor Tower, o aplicativo foi baixado mais de 2,5 milhões de vezes nos primeiros 13 dias. Ele alcançou o primeiro lugar entre os aplicativos gratuitos na App Store dos EUA, superando ChatGPT, Claude e Grok.

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O que diferencia o Muse dos chatbots tradicionais é que ele pode fazer mais do que responder a perguntas — pode realizar ações em nome dos usuários. O agente se conecta ao Gmail, aos calendários da Apple e do Google, ao OpenTable e a outros serviços, além de preencher formulários, organizar caixas de entrada, reservar mesas em restaurantes e pesquisar ofertas na internet.

A Meta também integrou o Muse ao WhatsApp, o que significa que o público efetivo do serviço pode ser muito maior do que o número de downloads do aplicativo independente sugere. Ele pode ser usado gratuitamente dentro de certos limites, enquanto os planos ampliados custam US$ 20 e US$ 100 por mês.

Após a divulgação dos primeiros dados sobre a popularidade do Muse, as ações da Meta saltaram mais de 11% em um único dia e acumulam alta superior a 20% desde o lançamento do aplicativo. O valor de mercado da empresa aumentou em mais de US$ 200 bilhões.

Quem corre o risco de perder clientes

Mas os ganhos da Meta vieram acompanhados de uma onda de vendas em outros setores. Os investidores agora avaliam quais empresas poderiam perder clientes, tarifas ou parte de sua receita para um novo agente de IA.

O maior risco está nos negócios em que os clientes costumam manter o mesmo plano, seguradora ou provedor de serviços por anos, mesmo quando há ofertas melhores disponíveis. O Goldman Sachs destacou empresas de telecomunicações, seguradoras e de serviços públicos. Bancos, corretoras, serviços de streaming e plataformas de reservas de viagens também são considerados vulneráveis.

Por exemplo, um agente de IA poderia comparar os planos da AT&T e da T-Mobile, verificar ofertas de seguros da Allstate e da Progressive ou encontrar um hotel mais barato sem passar pela Booking ou pela Expedia. O mesmo se aplica às assinaturas: um agente poderia identificar serviços que uma pessoa não usa mais, cancelá-los ou trocá-los por uma alternativa mais barata.

A ameaça é semelhante para as empresas financeiras. Se os clientes não precisarem mais analisar tarifas, ligar para o suporte ou preencher formulários por conta própria, ficará mais fácil transferir dinheiro entre bancos, trocar de corretora ou escolher outro produto.

Os intermediários enfrentam um risco adicional. Analistas da Bloomberg Intelligence acreditam que esses agentes poderiam se tornar uma nova porta de entrada para serviços online e receber uma parte das transações. Nesse caso, parte da receita que atualmente vai para Booking, Expedia, Uber ou outras plataformas poderia ser transferida para os proprietários dos agentes de IA.

A autonomia vem acompanhada de ressalvas

As capacidades do Muse ainda não significam que a IA tenha substituído totalmente os humanos. A Meta testou um recurso de chamadas no qual algumas conversas com empresas eram conduzidas por prestadores humanos, e não pelo agente. Segundo dados internos da empresa, isso elevou a taxa de sucesso dessas chamadas para 95%–98%, enquanto as chamadas totalmente automatizadas apresentaram desempenho inferior.

A abordagem gerou preocupações dentro da Meta. Funcionários alertaram que informações sensíveis poderiam ser divulgadas involuntariamente quando as chamadas fossem transferidas para prestadores humanos. Após as reclamações, a empresa suspendeu temporariamente o teste e afirmou que o recurso só retornaria depois que as regras de segurança e os requisitos de divulgação fossem aprimorados.

Há também outra barreira: as próprias plataformas. A Amazon já bloqueou o acesso do Muse à sua loja, citando riscos de privacidade e segurança, enquanto a Shopify adotou uma abordagem oposta e começou a trabalhar com a Meta para permitir que o agente conclua compras em suas lojas.

Mas a reação do mercado mostra que os investidores já tratam os agentes de IA como um novo intermediário entre consumidores e empresas. Se eles assumirem a pesquisa, a comparação e a reserva de serviços, as empresas terão de competir não apenas pela atenção humana, mas também pela escolha feita por um algoritmo.