Privacidade em cripto sob escrutínio: quem deve poder ver seu dinheiro?

​O Bitcoin prometeu um sistema financeiro sem intermediários tradicionais. No entanto, suas transações são visíveis para qualquer pessoa disposta a procurá-las. À medida que as criptomoedas focadas em privacidade voltam a ganhar atenção, uma velha questão ressurge: quanto da nossa vida financeira deve estar aberto à inspeção?

Por que a privacidade em cripto voltou aos holofotes

A privacidade está voltando a ganhar destaque no setor cripto, com os cofundadores da Gemini, Tyler e Cameron Winklevoss, entre seus defensores mais ativos. Os irmãos apoiaram a Zcash, uma criptomoeda criada para proteger os detalhes das transações, e estão buscando um fundo negociado em bolsa vinculado ao seu token, o ZEC. O fundo proposto daria aos investidores exposição ao preço do ZEC por meio de contas convencionais de corretagem, embora não oferecesse a privacidade de transações disponível nos endereços shielded da Zcash.

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Mas guardámos tudo 🙂.

O desenvolvimento reflete um debate mais amplo sobre o que as criptomoedas devem alcançar. Defensores da privacidade argumentam que as pessoas não deveriam ser obrigadas a expor sua atividade financeira simplesmente por escolherem usar ativos digitais. Os reguladores, por sua vez, veem a transparência das transações como uma ferramenta importante para detectar lavagem de dinheiro, evasão de sanções e outros crimes.

O Bitcoin não deveria ser privado?

O Bitcoin surgiu de uma cultura parcialmente moldada pelos cypherpunks e por ideias libertárias. Ambos atribuíam grande importância à autonomia individual, embora os cypherpunks se concentrassem especialmente no uso da criptografia para proteger a privacidade e reduzir a dependência de instituições de confiança. Essa filosofia continua influente atualmente. Como afirmou Cameron Winklevoss, cofundador da Gemini: “A privacidade é a próxima fronteira das criptomoedas. É o ponto em que o excesso de poder do governo e das empresas termina e começam sua liberdade e sua soberania individual.”

O atrativo inicial do Bitcoin era permitir que as pessoas mantivessem e transferissem dinheiro sem pedir autorização a um banco. No entanto, sua blockchain foi projetada para ser pública, permitindo que qualquer pessoa verifique as transações e confirme que as mesmas moedas não foram gastas duas vezes. Os endereços de Bitcoin são pseudônimos, em vez de estarem diretamente ligados a nomes reais, mas isso não garante anonimato.

Quando um endereço é associado a uma pessoa, talvez por meio de uma exchange regulamentada, os registros disponíveis publicamente podem revelar partes do seu histórico financeiro. Empresas de análise de blockchain desenvolveram ferramentas para rastrear essas conexões, permitindo que investigadores examinem transações que os usuários podem ter presumido serem anônimas.

Por que pessoas comuns precisariam de privacidade financeira?

Considere o que acontece quando alguém usa uma conta bancária. Seu empregador pode saber quanto ela ganha, e o banco consegue ver suas transações. As autoridades podem obter informações financeiras por meio dos procedimentos legais aplicáveis, mas um estranho normalmente não pode consultar o saldo da sua conta nem examinar cada compra que ela fez.

As blockchains públicas funcionam de maneira diferente. Se alguém identificar uma wallet pertencente a uma empresa, poderá conseguir examinar pagamentos, ativos e transferências para outros endereços. Para pessoas físicas, essas informações podem expor patrimônio, hábitos de consumo ou relações com determinadas organizações.

Há razões práticas para manter essas informações confidenciais. Uma empresa pode não querer que concorrentes examinem pagamentos a fornecedores. Alguém que receba salário em criptomoedas pode não querer que estranhos estimem sua renda, enquanto ativos visíveis publicamente podem transformar indivíduos ricos em alvos de roubo ou extorsão. Essas preocupações não estão necessariamente relacionadas a atividades ilegais, assim como manter extratos bancários ou mensagens privadas em sigilo não implica que haja irregularidades.

Quais criptomoedas realmente protegem a privacidade?

Monero (XMR) é uma das criptomoedas de privacidade mais conhecidas. Suas transações usam técnicas criptográficas projetadas para ocultar remetentes, destinatários e valores por padrão, tornando difícil para observadores externos rastrear pagamentos rotineiros. Ao contrário do Bitcoin, os detalhes das transações não são exibidos abertamente em sua blockchain.

Zcash (ZEC) adota uma abordagem diferente. Ela usa provas de conhecimento zero, permitindo que a rede valide transações sem revelar determinados detalhes subjacentes. Os usuários podem escolher transações shielded, embora a Zcash também ofereça suporte a atividades transparentes, o que significa que nem toda transferência é confidencial.

A tecnologia de privacidade está se expandindo para além das criptomoedas dedicadas. A Railgun permite que os usuários interajam de forma privada com aplicações de finanças descentralizadas em blockchains compatíveis, ocultando determinados detalhes das transações de observadores públicos. Enquanto isso, a Aztec desenvolve infraestrutura para smart contracts privados, potencialmente ampliando a confidencialidade para aplicações financeiras mais complexas. No entanto, mesmo quando as transações são protegidas criptograficamente, registros de exchanges, informações de rede e comportamento dos usuários ainda podem revelar identidades.

A privacidade financeira pode sobreviver à regulamentação?

As autoridades dependem do monitoramento de transações para detectar transferências suspeitas, identificar redes criminosas e aplicar sanções. Tecnologias que ampliam a privacidade podem dificultar as investigações, especialmente quando os fundos circulam por sistemas que ocultam históricos de transações. Por isso, algumas exchanges restringiram ou removeram privacy coins devido a exigências regulatórias ou preocupações de compliance.

Os desenvolvedores estão explorando maneiras de conciliar confidencialidade com obrigações regulatórias. Uma abordagem é a divulgação seletiva, que permite aos usuários revelar informações específicas a um auditor ou a outra parte autorizada sem tornar público todo o seu histórico financeiro. As provas de conhecimento zero também poderiam ajudar a demonstrar que determinadas condições foram cumpridas sem expor todos os dados subjacentes.

A questão vai além da negociação de criptomoedas. À medida que as blockchains se tornam parte de pagamentos, valores mobiliários tokenizados e outros serviços financeiros, as empresas podem querer os benefícios de uma infraestrutura compartilhada sem publicar informações comercialmente sensíveis. Os reguladores, porém, continuarão exigindo mecanismos para investigar crimes financeiros, e a tecnologia de privacidade, por si só, não pode resolver divergências sobre quais informações as autoridades deveriam ter o direito de obter.

Para os primeiros defensores das criptomoedas, a privacidade estava intimamente ligada à liberdade em relação aos intermediários financeiros. Mas um sistema pode funcionar sem que um banco controle cada transação e ainda assim revelar muito mais sobre seus usuários do que eles pretendiam. O futuro da privacidade em cripto pode depender da capacidade de desenvolvedores e reguladores estabelecerem uma distinção já conhecida nas finanças tradicionais: informações disponíveis por meio de procedimentos legais legítimos não são o mesmo que toda a atividade financeira de uma pessoa estar permanentemente visível ao público.