As ações da Nvidia se estabilizam em US$ 178, enquanto a Evercore aumenta o preço-alvo

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Dmytro Kharkov

29.09.2025

As ações da Nvidia se estabilizam em US$ 178, enquanto a Evercore aumenta o preço-alvo — Mark Lipacis, da Evercore, depois de conversar com o diretor financeiro da Nvidia, reafirmou sua visão otimista.

Em 29 de setembro, as ações da Nvidia estavam sendo negociadas a US$ 178,67, com alta de 0,6% nas últimas 24 horas. A ação permanece em uma forte tendência técnica de alta, subindo cerca de 22% nos últimos três meses e pairando perto de seu recorde histórico de US$ 184,55.

Este artigo foi traduzido do original. Leia a versão original do nosso correspondente aqui.

Destaques

- A Nvidia está sendo negociada perto de recordes de alta, com forte impulso técnico e suporte em torno de US$ 160.

- O analista da Evercore, Mark Lipacis, aumentou seu preço-alvo para US$ 225 após discussões com o CFO da Nvidia, citando a demanda subestimada de IA e a importância estratégica do NVLink.

- Embora o acordo de US$ 100 bilhões com a OpenAI sinalize um crescimento de longo prazo, os analistas continuam divididos quanto aos riscos de execução e aos ventos contrários relacionados à China.

Com uma faixa de 52 semanas de US$ 86,62 a US$ 184,55, o nível atual coloca a Nvidia perto da extremidade superior de seu canal de negociação. O Índice de Força Relativa (RSI) está pairando perto de 68, aproximando-se do território de sobrecompra, sinalizando a força do momentum, mas também o potencial para um período de arrefecimento de curto prazo. O volume de negociação permaneceu elevado, indicando forte interesse institucional, embora os padrões recentes de candlestick sugiram hesitação perto da resistência. Uma falha em romper decisivamente acima de US$ 185 poderia desencadear um recuo de curto prazo em direção aos principais níveis de suporte.

O suporte para a Nvidia é visível na faixa de US$ 150 a US$ 160, um nível que coincide com sua média móvel de 50 dias e com a zona de rompimento anterior. No lado positivo, a zona de US$ 184-185 continua a ser uma banda de resistência rígida, já que a ação tem lutado para se manter acima desse nível em tentativas anteriores. Se esse teto for rompido com a confirmação do volume, o próximo alvo psicológico poderá estar próximo da marca de US$ 200. Até lá, é provável que a ação do preço permaneça dentro de uma faixa, já que os traders aguardam um catalisador direcional claro.

Dinâmica de preços das ações da Nvidia (julho de 2025 - setembro de 2025). Fonte: TradingView

A avaliação da Nvidia permanece rica com uma relação P / L de 50.8x e um P / L futuro de 39.7x. A ação é cotada para um crescimento agressivo, mas os fundamentos oferecem alguma justificativa: margens de lucro acima de 52%, retorno sobre o patrimônio líquido acima de 90% e um índice dívida/capital próprio abaixo de 0,15. Os analistas continuam a ver a Nvidia como líder de mercado em infraestrutura de IA, e a ação do preço atual reflete uma convicção de alta, embora o risco de realização de lucros continue elevado. Essas métricas destacam a excepcional eficiência de capital da Nvidia e sua capacidade de aumentar a receita com o mínimo de pressão sobre o balanço patrimonial.

Wall Street está dividida em relação ao impulso de infraestrutura OpenAI de US$ 100 bilhões da Nvidia

Wall Street continua dividida em relação ao investimento agressivo de US$ 100 bilhões da Nvidia, vinculado ao aprofundamento de sua colaboração com a OpenAI. Após novos detalhes da liderança da empresa, o sentimento se dividiu entre aqueles que veem o negócio como um reforço ousado do domínio da Nvidia na infraestrutura de IA e outros que veem riscos de execução e possíveis exageros.

O analista da Evercore, Mark Lipacis, depois de falar diretamente com o CFO da Nvidia, reafirmou sua posição otimista, enfatizando que a Nvidia não é apenas a líder em hardware, mas também o "ecossistema de IA preferido" devido à sua pilha de software CUDA e à tecnologia de conectividade proprietária, NVLink. Lipacis acredita que a NVLink está no caminho certo para se tornar um padrão do setor, ajudando a Nvidia a garantir contratos de infraestrutura de longo prazo com parceiros como a OpenAI. Ele elevou seu preço-alvo para a NVDA de US$ 214 para US$ 225 e aumentou suas estimativas de receita e EPS para 2026 em 2%, observando que mesmo esses números podem ser conservadores se a demanda acelerar.

Uma das principais conclusões do comentário atualizado é que a OpenAI pode ter subestimado suas necessidades de computação e agora está correndo para dimensionar a capacidade antes que ela se torne um gargalo. O acordo supostamente inclui um compromisso de pelo menos 10 gigawatts de infraestrutura de IA, com a gerência da Nvidia sugerindo que o mercado endereçável por gigawatt poderia variar de US$ 30 bilhões a US$ 40 bilhões - o que implica uma oportunidade de vários trilhões de dólares, se totalmente realizada. Apesar do potencial de alta, alguns analistas continuam cautelosos, citando a complexidade da execução e os riscos geopolíticos como motivos para moderar as expectativas de curto prazo.

Manter-se acima de US$ 170 mantém o cenário de alta intacto

A trajetória de curto prazo do preço da Nvidia depende de dois fatores de curto prazo: a reação do mercado ao acordo de infraestrutura da OpenAI e outros desenvolvimentos relacionados às tensões comerciais tecnológicas entre os EUA e a China. Supondo que a implantação do OpenAI prossiga sem grandes atrasos e que o sentimento macroeconômico permaneça favorável ao risco, a Nvidia pode ultrapassar os US$ 185 e chegar a US$ 195-US$ 205 nos próximos dois ou três meses. Um forte relatório de lucros ou uma revisão da orientação para cima poderia acelerar ainda mais esse cenário de alta.

Entretanto, se as preocupações do mercado com a estrutura do acordo se intensificarem ou se as pressões geopolíticas aumentarem, a NVDA pode entrar em uma fase de consolidação, com o preço provavelmente oscilando entre US$ 160 e US$ 175. A média móvel de 50 dias e os níveis de suporte anteriores em torno de US$ 162 devem atuar como um piso técnico nesse cenário. Nesse caso, os investidores podem transferir capital para nomes de tecnologia menos voláteis até que a clareza retorne.

O Barclays elevou seu preço-alvo na Nvidia para US$ 240, citando a forte demanda por hardware de IA, a participação dominante no mercado de GPUs e o poder de precificação sustentado até 2025. A empresa destacou o papel estratégico da Nvidia com hiperscaladores e espera que o próximo chip B100 impulsione a próxima onda de crescimento.

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