Ações da Nvidia sobem 1,1% com o HSBC elevando o preço-alvo para US$ 320

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Dmytro Kharkov

16.10.2025

Ações da Nvidia sobem 1,1% com o HSBC elevando o preço-alvo para US$ 320 — O HSBC elevou a classificação da Nvidia para Buy (comprar) com um novo preço-alvo de US$ 320

Em 16 de outubro, as ações da Nvidia estão sendo negociadas a US$ 181,84, com alta de 1,1% nas últimas 24 horas. A ação permanece perto do limite superior de sua faixa de 52 semanas, de US$ 86,62 a US$ 195,62, refletindo a trajetória ascendente implacável impulsionada pela demanda de hardware de IA.

Este artigo foi traduzido do original. Leia a versão original do nosso correspondente aqui.

Destaques

- As ações da Nvidia subiram 1,1%, para US $ 181,84, depois que o HSBC aumentou seu preço-alvo para US $ 320, implicando em uma alta de 78%.

- O HSBC citou o crescimento contínuo dos lucros e a expansão da demanda de IA nos setores empresarial e industrial.

- O suporte técnico permanece próximo a US$ 170, com potencial para um movimento em direção a US$ 250-280 nos próximos 6-12 meses, se a execução permanecer no caminho certo.

Tecnicamente, o suporte imediato está na zona de US$ 170 a US$ 175, onde a média móvel de 20 dias (agora com tendência próxima a US$ 173) forneceu um piso sólido durante os recuos recentes. Abaixo disso, um suporte mais forte é visto em US$ 160, correspondendo à MA de 50 dias e a uma base de consolidação anterior. Se a fraqueza mais ampla do mercado arrastar a Nvidia para baixo, essa faixa pode servir como um nível de compra na baixa. No lado positivo, a principal resistência está em US$ 195 - a alta recente do final de agosto. Um rompimento decisivo acima desse nível poderia abrir a porta para testar novamente a resistência psicológica em US$ 200 e, potencialmente, iniciar uma nova etapa de alta.

Do ponto de vista da avaliação, a Nvidia é negociada a um P/L de cerca de 55x e a um P/L futuro próximo de 30x, com base nos dados do Yahoo Finance. Esse múltiplo futuro, embora alto em relação ao setor de semicondutores mais amplo, reflete a extraordinária taxa de crescimento da Nvidia e seu domínio no mercado de aceleradores de IA. As margens brutas estão acima de 70%, a margem de lucro líquido excede 50% e o retorno sobre o patrimônio líquido está próximo de 100%, o que indica um perfil financeiro líder do setor.

Dinâmica do preço das ações da Nvidia (agosto de 2025 - outubro de 2025). Fonte: TradingView

No entanto, essa avaliação premium deixa pouca margem para erros. Qualquer soluço nos lucros, atrasos de produtos ou compressão de margem pode desencadear uma correção acentuada. A ação já está precificando expectativas agressivas de crescimento até 2026, o que significa que mesmo resultados trimestrais em linha poderiam decepcionar o mercado. Além disso, o aumento dos rendimentos dos títulos e a volatilidade mais ampla do mercado podem ampliar a pressão de baixa sobre os nomes de tecnologia de alto valor. No entanto, por enquanto, a tendência continua sendo de alta, apoiada pelos fundamentos e pelos fluxos de entrada institucionais.

O upgrade do HSBC sinaliza uma convicção renovada na liderança da Nvidia em IA

O HSBC elevou a Nvidia para Compra com um novo preço-alvo de US$ 320, o que implica uma alta de aproximadamente 78% em relação aos níveis atuais. O upgrade marca uma notável reversão do rebaixamento anterior do banco em junho, quando citou preocupações sobre a pressão de preços e a possível saturação no mercado de GPUs. Essa renovada postura de alta reflete a crescente confiança na trajetória de lucros da Nvidia, impulsionada pelo que o HSBC descreve como "crescimento contínuo dos lucros" e um mercado total endereçável mais amplo para chips de IA que vai além dos hiperescaladores de nuvem.

O HSBC também citou a expansão potencial do TAM (mercado total endereçável) da Nvidia, à medida que a adoção de aceleradores de IA por empresas e indústrias se intensifica. O banco espera que os lucros da Nvidia no ano fiscal de 2025 sejam substancialmente maiores do que o consenso, à medida que a demanda se amplia em setores verticais, incluindo automotivo, robótica e energia.

Notavelmente, o HSBC sinalizou que a Nvidia poderia introduzir um programa de recompra de ações, alavancando seu fluxo de caixa livre recorde. Isso poderia dar mais suporte às ações durante qualquer fase de consolidação. Além disso, o banco reconheceu que é improvável que o domínio da Nvidia no espaço da GPU de IA seja desafiado nos próximos dois ou três anos, apesar do aumento da atividade da AMD e de fornecedores de silício personalizado, como Google e Amazon.

O cenário básico visa US$ 250-280, o cenário otimista prevê mais de US$ 320

Em um cenário de base, a Nvidia continua a oferecer crescimento de alta margem, apoiada pela forte demanda por suas GPUs de IA em hiperescaladores e novos setores verticais. Sob essa premissa, as ações poderiam ser negociadas na faixa de US$ 250-280 nos próximos 6-12 meses. Esse caminho pressupõe que não haverá grandes contratempos na execução do produto ou problemas na cadeia de suprimentos. O cenário também se baseia em gastos de capital sustentados em infraestrutura de IA pelos principais provedores de nuvem e clientes corporativos.

Em um cenário de alta - caracterizado por uma adoção mais rápida do que a esperada dos chips de próxima geração da Nvidia, uma penetração mais ampla nos mercados de IA industrial e de ponta e revisões para cima dos lucros do exercício fiscal de 2025-2027 - as ações poderiam subir para a meta de US$ 320 do HSBC ou mais. Isso exigiria sucessivas batidas nos lucros e resiliência contínua da margem. Um avanço em novas categorias de produtos, como sistemas autônomos ou robótica alimentada por IA, poderia expandir ainda mais o mercado endereçável da Nvidia e aumentar os múltiplos de avaliação.

A recente retração da Nvidia reflete as preocupações do mercado em relação à sua forte valorização, com um P/L futuro de cerca de 54x - bem acima das médias do setor e do mercado. Embora investidores como Robert Izquierdo reconheçam os sólidos fundamentos da empresa, eles alertam para o fato de que grande parte da vantagem impulsionada pela IA pode já ter sido precificada.

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